平顶山东方碳素股份有限公司（证券简称：东方碳素；证券代码：832175.BJ）在北交所上市后不久进行董监换届，“创二代”们集体亮相，正式接班父辈职位。近日，东方碳素披露北交所上市首份年报，公司业绩出现转向，净利润下降逾30%。此外，公司的主要供应商或与股东暗含关联，募投项目同一年度在建工程余额出现两个数据。
利润下降逾30%
东方碳素主要从事特种石墨材料的研发、生产和销售业务，2023年6月在北交所上市。2024年4月16日，东方碳素披露了上市首份年报，年报显示，2023年，公司实现营业收入37755.95万元，同比增长5.94%，实现归属净利润6902.61万元，同比减少31.49%，实现扣非净利润6246.18万元，同比减少35.50%。
值得注意的是，在上市申请报告期内，东方碳素的盈利能力快速增长，2020年至2022年，公司营业收入从20866万元增长至35638.16万元，年化复合增长率达到30.69%，归属净利润从3140.61万元增长至10075.71万元，年化复合增长率达到79.11%。而北交所上市首年，东方碳素收入增速放缓，净利润甚至同比减少超过30%。东方碳素称，2023年利润减少的主要原因是产品生产成本增加。
据招股书披露，东方碳素的营业成本包括直接材料、直接人工、制造费用、委托加工费用和能源动力，其中材料成本的波动幅度较大。公司的主要原材料包括生石油焦、生沥青焦、高温沥青等，2020年至2022年，生石油焦采购价格从1745.50元/吨增长至5371.27元/吨，生沥青焦采购价格从1465.67元/吨增长至5420.46元/吨，高温沥青采购价格从2663.79元/吨增长至10703.50元/吨，在原材料价格大幅上涨的同时，公司均保持净利润高速增长。
东方碳素进一步解释称，营业成本增加的原因是报告期内生产产品所使用的库存原材料价格较高。据招股书披露，2020年至2022年，公司的原材料采购金额分别为4673.42万元、9933.10万元、18579.29万元，而营业成本中的直接材料金额分别为3830.07万元、6987.87万元、8152.19万元。从中可见，2022年采购金额明显高于直接材料成本，也就是说2022年采购的原材料中有很大一部分没有结转至当年营业成本，而是在2023年结转，计入2023年营业成本。与之匹配的是，东方碳素2022年毛利率很高，从27.12%骤增至40.11%，而可比公司毛利率平均值仅23.93%。
“创二代”集体接班，董监高大换血
2023年10月，东方碳素上市四个月后，公司董事会、监事会换届。实际控制人、董事长杨遂运辞去总经理职务，张秋民辞去董事、副总经理职务，陈国政辞去监事会主席职务，公司任命杨晓鹏为董事、总经理，任命张梦楠为董事、副总经理，任命陈坡为监事会主席。
值得注意的是，杨晓鹏为杨遂运之子，张梦楠为张秋民之子，陈坡为陈国政之子，也就是说，杨晓鹏接替其父亲的总经理职务，张梦楠接替其父亲的董事、副总经理职务，陈坡接替其父亲的监事会主席职务。
杨遂运、张秋民、陈国政是东方碳素的元老，2003年11月，三位共同创立宝丰县欣鑫碳素材料有限公司（以下简称：欣鑫碳素），分别担任执行董事、总经理、副总经理，东方碳素成立后收购了欣鑫碳素。本次董事会、监事会换届可以说是完成了“创二代”们的集体接班。
随着“创二代”接班，东方碳素的其他董监高也发生了较大变动，原董事杨文国、原董事刘振科、原独立董事姬恒领、原独立董事曹国华、原监事刘玉帅、原监事宋朝辉不再担任相应职务，公司任命马二克为副总经理，任命张亚东、樊少璞为监事，任命刘永锋、任保增、许尽峰为独立董事。
主要供应商疑似与股东暗含关联
年报显示，2023年，济宁联辉化工材料有限公司（以下简称：联辉化工）是东方碳素的第二大供应商，采购金额4575.69万元，占采购总额的比例为15.12%。我们发现，该名供应商与东方碳素目前的第六大股东济宁辰星碳素有限公司（以下简称：辰星碳素）之间似乎存在某些关联。
工商信息显示，联辉化工原名济宁益圣贸易有限公司，成立于2020年，由宫某某、张某某设立，地址位于山东省济宁市任城区李营街道晨阳庄园，2023年5月法定代表人由宫某某变更为潘某某，该公司社保缴纳人数为零，实缴资本为零。联辉化工工商年报记载的联系电话为0537-xxx5656，经查询，还有一家不同地址的公司也曾使用该联系电话，即济宁辰光美博化工有限公司（以下简称：辰光化工）。
辰光化工为山东晨阳新型碳材料股份有限公司（以下简称：晨阳碳材）的全资子公司，而东方碳素的股东辰星碳素同样是晨阳碳材的全资子公司，晨阳碳材的实际控制人为宫某。
募投项目在建工程余额现两套数据
年产1.8万吨高端特种石墨碳材项目是东方碳素在北交所上市的募投项目，拟投入募集资金50549.91万元，该项目实际上是年产3万吨高端特种石墨碳材项目的首期项目。
年报显示，年产3万吨高端特种石墨项目的在建工程上年年末余额，即2022年末余额为981.13万元，当期新增11857.42万元，期末余额12838.55万元。然而，据招股书披露，年产3万吨高端特种石墨项目2022年末在建工程余额为292.65万元。也就是说，年报与招股书披露的募投项目2022年末在建工程余额相差了688.48万元，该差异不知从何而来。
东方碳素募投项目的承建单位为河南万盾建筑工程有限公司（以下简称：河南万盾）。公告显示，2023年7月19日，公司与河南万盾签订了年产3万吨高端特种石墨碳材项目的建设项目工程总承包合同，合同固定总价26000万元。
公开资料显示，河南万盾拥有建筑工程施工总承包二级资质，根据规定，二级资质企业可承担单项建安合同额不超过其注册资本5倍的建筑工程施工。河南万盾原注册资本为4400万元，即最高承接合同金额为22000万元，而该公司在2023年7月将注册资本增加至5600万元，满足东方碳素项目的承接条件。
此外，据招股书披露，东方碳素2022年曾向平顶山市瑞宝自然资源开发有限公司（以下简称：瑞宝资源）提供借款，截至2022年末，相应的其他应收款余额为2032.66万元，不过招股书未披露公司向瑞宝资源提供借款的背景。
工商信息显示，瑞宝资源的注册地址位于平顶山市石龙区明德路龙锦商务大厦X楼，巧的是，河南万盾的注册地址位于平顶山市石龙区明德路龙锦商务大楼的另一楼层。