来源 :金融界2024-08-21
8月21日，禾昌聚合获开源证券增持评级，近一个月禾昌聚合获得2份研报关注。
研报预计禾昌聚合2024H1经营性现金流净额+44.6%，归母净利润5896万元（+11.33%），实现营收6.93亿元（+15.89%）。第二季度营收3.65亿元，同比增长17.54%，归母净利润2889万元，同比增长16.60%。2024H1经营性现金流改善，净额-3911万元（+44.56%），销售改性塑料粒子收到现金增加。禾昌聚合预计2024-2026年归母净利润分别为1.32/1.63/1.88亿元。宿迁子公司完成注册，外销订单增加，扩张匹配行业增长。2024年1-5月份全国初级形态塑料的累计产量为5243.60万吨，累计增长率为6.30%。2024年5月7日，全资子公司宿迁禾昌新材料有限公司完成工商注册登记，取得营业执照，注册资本5000万元人民币。外销189万元（+129.95%），马来西亚地区汽车类外销客户订单量增加。禾昌聚合2024年4月参与了“CHINAPLAS2024国际橡塑展”，并申请了2项发明专利，对PLA（聚乳酸）和淀粉进行改性。开源证券认为，禾昌聚合加大PLA聚乳酸等绿色环保塑料创新，有望提升持续发展能力和竞争优势。
风险提示：原材料价格波动、市场竞争加剧、应收账款和应收票据坏账风险。