近期，国家相继出台一系列金融政策，大幅增加了资本市场的流动性，为资本市场发展注入活力。借此背景，山西科达自控股份有限公司（以下简称“科达自控”，831832.BJ）发布定增草案，引发市场关注。
据科达自控披露，拟通过定增募集资金总额不超过1.5亿元，发行对象为科达自控实际控制人付国军的全资子公司山西喆磊科技有限责任公司（以下简称“喆磊科技”），募集资金用于补充流动资金。
科达自控董事会秘书任建英接受《中国经营报》记者采访称，公司积极响应国家相关政策，同时对公司未来发展长期看好，希望通过积极的资本运作，为公司的实体经济发展提供资金支持，推动科技创新和产业升级，降低财务成本，优化资本结构，提高公司的资金使用效率。
定增募资
被业内称为“北交所智慧矿山第一股”的科达自控，是全国首批北交所上市公司之一，是国内智慧矿山领域的领军企业。
记者梳理发现，2021年至2023年，科达自控营业收入由26336.49万元增长至44029.68 万元，复合增长率为29.30%，业务规模呈稳定增长趋势。截至目前，该公司的主营业务是应用工业互联网技术体系，主要服务于智慧矿山、“物联网+”和智慧市政三大领域。
科达自控披露信息显示，截至目前，付国军直接持有公司股份15234598股，直接持股比例为19.71%，李惠勇直接持有公司股份9792367股，持股比例为12.67%，公司控股股东、实际控制人均为付国军、李惠勇。
事实上，此次定增募资是科达自控继2021年在北交所上市后，首次披露定增计划。根据科达自控发布的募集说明书（草案），本次发行对象为喆磊科技，发行股票数量不超过12886597股，募集资金总额不超过15000.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于补充流动资金。
天眼查信息显示，喆磊科技成立于2024年10月8日，注册地址位于山西省太原市尖草坪区。公司法定代表人为付国军，注册资本为1000万元人民币，付国军持有该公司100%的股权。
记者了解到，科达自控若按照本次发行数量上限实施，本次股票发行后，总股本数量将由77280000股变更为90166597股，付国军直接持有公司股份15234598股，占发行后公司总股本的19.71%，通过喆磊科技间接持有公司股份12886597股。
综合上述情况，此次定增计划后，付国军将直接及间接合计控制科达自控股份数量为 28121195股，占发行后公司总股本的31.19%，李惠勇持股比例将变为10.86%，付国军、李惠勇仍为公司控股股东、实际控制人。
上半年营收1.7亿元
2024年上半年，科达自控营业总收入和归母净利润双双上涨，均实现了上市以来四连涨，呈现出平稳增长的态势。
据科达自控半年度报告，2024年上半年，公司实现营业收入17267.89万元，较上年同期增长9.17%；归属于上市公司股东的净利润1453.10万元，较上年同期增长17.60%；经营活动产生的现金流量净额3938.80万元，较上年同期增长170.77%，报告期内现金流持续为正。
截至今年上半年，科达自控总资产达到134591.32万元，较上年期末增长8.84%；净资产68180.17万元，较上年期末下降0.61%。
记者梳理发现，2024年上半年，科达自控营收、利润双双上涨，整体经营状况良好，盈利能力也有所提升。但公司的应收账款体量较大，且账龄较长的款项占比较高。
截至2024年上半年，科达自控应收账款总额约为43756.83万元，占公司总资产的比重为32.51%，较上年期末降低了9.02%。其中，长期借款账面余额为20768.80万元，占公司总资产的比重为15.43%，且较上年期末增长41.30%。
任建英在采访中表示，应收账款体量大主要系智慧矿山业务回款较慢，这是该行业普遍存在的现象，与同行业其他上市公司基本一致。公司长期借款数额较高主要系增加银行长期信用贷款用于立体式新能源充换电管理系统的固定资产投入所致。
“随着国家对民营企业的重视，我们相信营商环境逐步改善，智慧矿山业务的回款也会得到较大的改观。”任建英说，公司对应收账款回款历来很重视，2024年度持续加大了对应收账款的催收力度，回款情况有所改善。同时随着公司拓展新能源充换电业务，促使公司经营性现金流得到好转，自2024年一季度开始现金流由负转正。
按照科达自控产品分类来看，2024年上半年，矿山数据监测与自动控制系统营业收入为10215.43万元，较上年同期减少19.30%，占公司总营收比重为59.16%；立体式新能源充换电管理系统营业收入为5336.37万元，较上年同期增长266.18%，占公司总营收比重为30.90%；自动控制相关产品营业收入为899.48万元，占公司总营收比重为5.21%；365在现（线）技术服务营业收入为761.16万元，占公司总营收比重为4.41%。
针对智慧矿山相关业务营收下降的情况，任建英解释称，智慧矿山业务项目验收的季节性较强，多集中在下半年验收，上半年验收项目基数较小，单体项目的验收会对数据产生较明显的影响。而且，在公司整体资源保持稳定的情况下，将资金倾斜于现金流更充沛的业务，对智慧矿山个别项目的节奏进行了适当控制。“受到经济环境影响，煤炭价格短期下行，煤企的智能化投资积极性受到影响。短期来看，该业务板块增速有所放缓，但行业大趋势不变。”
任建英称，目前智慧矿山建设仍属于新兴产业，当实现全矿井智能化后，智能化系统成为矿山生产不可或缺的生产要素，随着技术不断更新迭代，行业进入市场驱动期，将迎来新一轮爆发。因此，未来公司仍将大力发展智慧矿山主营业务，加速拓展新能源充换电业务。
布局新能源业务
根据半年报，科达自控在新能源充换电业务方面的布局，已经为公司创造出新的增长极，立体式新能源充换电管理系统营业收入较上年同期增长266.18%，营收占比超过三成。
据介绍，在科达自控主营三大领域中，立体式新能源充换电管理系统属于“物联网+”领域。该系统以社区充电为主，公共充电为辅，换电为补充；该系统覆盖了电动自行车、新能源汽车和新能源重卡等车辆的充换电管理。
记者梳理发现，科达自控布局新能源充换电业务后，该项业务一路高歌猛进，迅速发展成为重要增长引擎。数据显示，2022年、2023年，新能源充换电业务分别为科达自控实现了503.90万元、4546.38万元的营收，而更为迅猛的是，2024年上半年该业务实现营收5336.37万元，仅上半年营收就已超越去年全年。
对此，任建英表示，国家相继出台多项政策推动新能源充换电业务快速发展，市场需求不断增加。公司利用多年的物联网技术积淀积极布局新能源充换电业务，得益于以“社区充电为主，公共充电为辅，换电为补充”的商业模式优势，业务在全国范围内快速拓展。2023年公司充电桩数量增长较多，经历爬坡期后进入稳定运行状态，2024年开始形成收入，助力该板块业务实现了较大增长，这种趋势将会持续。
记者了解到，科达自控从2021年开始，布局新能源充电桩业务，以太原市及晋中市为据点，逐步覆盖了山西省各地市。随着投入的增加和市场变化，科达自控立体式新能源充换电业务在全国范围内快速展开，目前，科达自控的立体式新能源充换电管理系统已覆盖全国十余个省份。
科达自控方面表示，公司将按照战略规划在未覆盖省份和地区，持续推进新能源充换电业务。随着公司在该业务领域的持续投入，未来两到三年有望与智慧矿山业务持平。