来源 :同壁财经2024-06-28
06月28日，贵州安达科技能源股份有限公司发布公告称，6月14日，公司收到北交所上市公司管理部出具的《关于对贵州安达科技能源股份有限公司的年报问询函》，公司及年审会计师本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就反馈所提问题逐项进行了认真检查与落实，并逐项进行了回复说明。其中，公司被要求结合报告期行业环境、碳酸锂价格走势、订单情况、产能利用率变化等因素，具体分析公司毛利率为负的原因及合理性，比较相关产品毛利率与同行业可比公司的变动趋势和差异情况，如存在较大差异请说明原因。
问询中，北交所指出，报告期内，公司营业收入 29.64 亿元，同比减少 54.80%，归属于上市公司股东的净利润-6.34 亿元，上年同期为 8.11 亿元；经营活动产生的现金流量净额-9.10 亿元，上期为 5.46 亿元；本期毛利率为-4.70%，上期为 19.10%。其中，磷酸铁锂实现收入 23.77 亿元，同比减少 55.26%，毛利率-8.71%，同比减少 26.40 个百分点；磷酸铁实现收入 2.48 亿元，同比增加 3.06%，毛利率-9.95%，同比减少 34.41 个百分点。公司披露，业绩波动主要受碳酸锂价格波动及客户需求不及预期等影响。
对此，北交所要求公司结合报告期行业环境、碳酸锂价格走势、订单情况、产能利用率变化等因素，具体分析公司毛利率为负的原因及合理性，比较相关产品毛利率与同行业可比公司的变动趋势和差异情况，如存在较大差异请说明原因。
回复中，安达科技表示，2023 年以来，公司所处锂电材料行业环境发生了较大变化，磷酸铁锂行业供需结构周期性错配导致产能严重过剩。此外，上游原材料碳酸锂价格大幅下跌及新能源汽车等终端需求增速放缓，导致磷酸铁锂行业经营面临极大的挑战。
由于从碳酸锂原材料采购到产品生产至实现销售需要一定周期，且公司对碳酸锂保有一定安全库存，因此在碳酸锂价格大幅波动且整体呈下降趋势时，公司磷酸铁锂生产成本中的材料成本已经高于市场上碳酸锂采购价格，但磷酸铁锂的销售价格需要根据市场上碳酸锂采购价格来定价，导致碳酸锂采购成本较高而磷酸铁锂销售价格较低的错配情况。
安达科技列出公司主要产品磷酸铁锂和磷酸铁的产能、产量、销售量、产能利用率及产销率情况，并指出，受碳酸锂市场价格波动的影响，下游动力电池及储能领域企业对磷酸铁锂的需求放缓，磷酸铁锂订单不稳定影响产线开工率不稳定，且公司 2023 年主要产品设计产能较上年同期对比大幅增加，导致公司 2023 年产能利用率偏低，其中磷酸铁锂 2023 年产能利用率为 54.97%，上年同期产能利用率为 92.48%；磷酸铁 2023 年产能利用率为 53.98%，上年同期产能利用率为 97.95%。2023 年公司主要产品的产能利用率存在较大幅度下滑，产品承担的单位固定生产成本上升，从而导致产品毛利率下降。
公司主要产品为磷酸铁锂，2023 年收入占比为 90.12%，2023 年公司毛利率为负主要系磷酸铁锂产品毛利率为负。结合前述行业环境、碳酸锂价格走势、公司订单情况及产能利用率变化等因素可知，2023 年公司磷酸铁锂产品毛利率为负的主要原因为：(1)受上游主要原材料碳酸锂价格大幅波动及下游需求放缓、行业竞争加剧的影响，公司磷酸铁锂产品销售价格大幅下降；(2)下游需求放缓使得公司产线开工率不稳定，产能利用率下降导致固定成本分摊增加；(3)由于从碳酸锂原材料采购到产品生产至实现销售需要一定周期，且公司对碳酸锂保有一定安全库存，在碳酸锂价格大幅波动且整体呈下降趋势时，安达科技磷酸铁锂生产成本中的材料成本较高而磷酸铁锂销售价格较低导致毛利率为负。
同行业可比公司中，2023 年磷酸铁锂产品的毛利率较 2022 年均有较大幅度下降，公司磷酸铁锂产品毛利率变动趋势与同行业可比公司一致。 2023 年，公司磷酸铁锂产品毛利率降幅相对较大，主要受原材料价格波动、下游需求放缓及公司产能利用率下降等因素影响。
同壁财经了解到，公司是一家锂电池正极材料及其前驱体的生产制造企业，主要从事磷酸铁、磷酸铁锂的研发、生产和销售。锂电池正极材料是制造新能源汽车动力电池、储能电池的核心材料之一。公司主要产品中磷酸铁主要用于自产磷酸铁锂，磷酸铁锂主要应用于动力电池、储能电池的制造，并最终应用于新能源汽车及储能领域。