中芯国际：第三季收入符合预期 目标价上调

　　中芯国际第三季收入符合预期，毛利率 20.5%达指引上限。公司指引第四季保持平稳，对 2025 年前景不乐观，虽有主流半导体销售回暖和国内替代需求积极影响，但面临持续产能过剩风险。中银国际维持“买入”评级，目标价由 23 港元升至 31.5 港元，上调对公司 2024 年至 2026 年每股盈利预测分别 3%、2%及 6%。中芯管理层预测第四季收入增长按季 1%，毛利率约 19%，因淡季、新增 12 英寸产能等影响，出货量和利用率下降，因产品结构改善及 12 英寸晶圆紧急订单，平均售价按季改善。