来源 :朝阳永续2024-09-13
01 中芯国际三季度业绩预期怎么样？
中芯国际三季度业绩预期如何？根据朝阳永续港股季度业绩前瞻数据，截至2024年9月13日，全市场共有多达3份券商研报出具了针对中芯国际的2024年三季度业绩前瞻预测数据。
全部卖方分析师预测：中芯国际2024年三季度单季一致预期营收21.49亿元（人民币，下同）；一致预期净利润1.49亿元。
关注后续相关卖方业绩预测更新及公司财报数据披露后能否超预期，朝阳永续港股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
02 中芯国际最新卖方观点
卖方分析师怎么看中芯国际？华兴资本研究所认为：中芯国际二季度持续复苏，表现强劲，目标价21.30港元。
1.产品结构改善：预计三季度产品结构的改善将推动平均销售单价提升。
2.折旧预测：分析师预测2026年折旧为40亿美元，认为产能扩张带来的利润压力已基本反映在股价中。
3.二季度业绩回顾：
- 2024年二季度销售收入环比增长9%，达到19.01亿美元，超出预期。
-出货量环比增长18%，同比增长51%，平均销售单价环比下降8%。
- 8英寸晶圆收入占总收入26%，智能手机晶圆收入占比32%。
4.三季度业绩指引：预计三季度收入环比增长13-15%，毛利率预计为18-20%，环比提高4-6个百分点。
5.资本支出：二季度资本支出为22.52亿美元，显示出缓和迹象，预计资本支出将趋于平缓。
6.产能扩张：管理层目标在2024年底前每月产能增加6万片。
7.市场前景：尽管存在对28-45nm供过于求的担忧，但预测已体现利润和ROE压力，特殊工艺平台和“ChinaforChina”政策可能提振投资者情绪。
8.财务预测调整：2024-26年的收入预测上调11-17%，毛利率预测上调至16%，反映了需求复苏和产能利用率的提高。
03 总结
根据朝阳永续港股季度业绩前瞻数据，中芯国际三季度一致预期营收为21.49亿元人民币，一致预期净利润为1.49亿元人民币。
华兴资本研究所认为，三季度公司产品结构的改善将推动平均销售单价提升，且产能扩张带来的利润压力已反映在股价中。二季度销售收入和出货量均超出预期，三季度预计收入环比增长13-15%，毛利率预计为18-20%。资本支出趋缓，管理层计划在年底前增加产能。尽管市场对某些工艺的供过于求有所担忧，但特殊工艺平台和“ChinaforChina”政策有望提振投资者情绪。华兴资本研究所上调了中芯国际的收入和毛利率预测，目标价21.30港元。
风险提示：本文所示数据或案例仅供参考之用，不能作为未来投资依据。投资股票有风险，市场波动、公司业绩、政策因素等都可能导致股票价格波动。请您在投资前充分了解相关信息，并根据自身的风险承受能力做出投资决策。