2月9日晚间，中芯国际（688981.SH）发布了截至2022年12月31日的第四季度以及全年业绩快报。财报显示，公司第四季度营收16.2亿美元，同比增长2.6%；第四季度净利润3.86亿美元，预估3.103亿美元。2022年全年销售收入达72.733亿美元，同比增长33.6%。值得注意的是，中芯国际预计2023年第一季度收入仍将环比下降，下降幅度为10%到12%，毛利率预计降至19%到21%之间。
中芯国际联合首席执行官赵海军在业绩说明会上对《中国经营报》等媒体的记者表示，消费电子市场回暖需要时间。工业领域相对稳健，汽车行业电子增量需求均可以抵消部分手机和消费电子疲弱的负面影响。今年上半年行业周期尚在底部，外部不确定因素带来的影响依然复杂。
消费电子市场持续低迷
虽然中芯国际在2022年第四季度营收同比出现小幅度的增长，但相较于2022年第三季度，无论从营收、净利润还是毛利率来说，都出现了下滑。2022年第四季度营收为16.21亿美元，2022年第三季度为19.07亿美元，环比减少15%；净利润为3.86亿美元，同比减少27.8%，环比减少18.1%。2022年第四季度毛利率为32.0%，2022年第三季度为38.9%。
中芯国际方面解释称，2022年第四季度营业利润、利润总额、归属于上市公司股东的净利润较上年同期减少，主要由于本期投资联营企业和金融资产的收益减少以及本期确认的政府补助相关收益减少所致。
在中芯国际四季度收入结构中按照市场来分，智能手机占28.6%、智能家居占10.8%、消费电子占21.6%、其他占39%。各地区营收贡献占比，来自中国区的营收占比为69.1%，美国区的占比为25.3%，欧亚区的占比为5.6%。
对此，赵海军分析道，消费电子和智能家具的增长主要来自于家用电器和有线无线连接的应用。工业物联网等应用在自动化工业电源管理应用和可穿戴设备需求的助推下大幅增长。同时，随着公司积极推动车规验证，车规级的电源管理、车身控制、车用娱乐系统等平台陆续推出，新能源汽车相关收入增长显著。
不过，赵海军也强调，2022年，智能手机、电脑、家用电器等市场需求由暖转冷，客户下单意愿明显减弱，产业链从供不应求进入去库存下行周期。同时国际地缘政治形势变化也给集成电路全球化格局带来了更加深远的影响，使行业面临前所未有的严峻形势。
展望2023年，中芯国际方面表示，上半年行业周期尚在底部，外部不确定因素带来的影响依然复杂，公司第一季度给出的指引是收入预计环比下降10%到12%，毛利率预计降至19%到21%之间。基于外部环境相对稳定的前提下，公司预计2023年全年销售收入同比降幅为低十位数，毛利率在20%左右。折旧同比增长超两成，资本开支与上一年相比大致持平。到年底月产能增量与上一年相近。
不过，从2022年整年度来看，中芯国际全年收入跨越到72亿美元（约合488.88亿元人民币），同比增长34%，实现2021年、2022年连续两年年增幅超过三成，2022年毛利率增长到38%，创历史新高。
扩产仍是主节奏
虽然业绩并不算靓丽，但丝毫没有影响中芯国际扩产的节奏。
在台积电、三星等晶圆大厂相继宣布削减资本开支的情况下，中芯国际方面称，2022年第四季度资本开支为134亿元，2022年资本开支约为432亿元。预计2023年资本开支与前一年大致持平，主要用于成熟产能扩产，以及新厂基建。
赵海军表示，公司今年的资本开支将主要用于成熟产能扩产以及新厂基建，公司将稳步推进四个成熟12英寸晶圆工厂的产能建设。由于全球各区域都启动了建设新晶圆厂的计划，所以主要设备的供应链依然紧张。预计到年底月产能的增量与上一年相近。
据悉，中芯国际在上海、北京、深圳、天津各有一座12英寸晶圆厂在建设中。
2021年3月，中芯国际宣布在深圳坪山新建一座12英寸晶圆厂，目标是实现4万片/月的产能。2022年1月，中芯国际临港基地正式启动建设，规划产能为10万片/月的12英寸晶圆代工产线，项目计划投资89亿美元。2022年8月，天津市政府与中芯国际签署合作协议，后者将在天津建设12英寸芯片代工生产基地项目，打造集成电路产业生态基地，加大产业基金等领域合作。而在此之前，中芯国际在北京规划的晶圆厂——中芯京城项目正在进行中，一期预计2024年完工，生产12英寸晶圆，产能规划为10万片/月。
赵海军表示，从四个成熟的12英寸晶圆新厂项目来看，2022年底中芯深圳进入投产阶段，中芯京城进入试产阶段。中芯临港完成了主体结构封顶，中心西青开始土建中心。京城应评定机台的交付延迟，量产时间预计推迟一到两个季度。据赵海军介绍，中芯国际2022年第四季度8英寸晶圆营收占比为35.6%，12英寸晶圆营收占比为64.4%。中芯国际2022年第四季度月产能由2022年第三季度的70.6万片8英寸约当晶圆增加至71.4万片8英寸约当晶圆，但产能利用率下滑至79.5%。
赵海军认为，上半年行业周期尚在底部，外部不确定因素带来的影响依然复杂。虽然下半年可见度依然不高，但公司已经感受到客户信心的些许回升，新产品流片的储备相对饱满。