来源 :5G及半导体研究分享2022-12-23
问答环节：
问题1：感谢您们在管理方面所做的工作。公司在行业放缓的情况下，上调资本开支是出于什么考虑？
回复：我们将今年的资本支出从50亿美元提高到66亿美元，主要是支付长交期设备的预付款。长交期设备包括光刻机，也包括一些规模相对小的供应商，他们有大量的订单在手，设备交期很长。因此，我们支付预付款以确保这些类型设备的供应。在未来五到七年内，我们总共有四个新项目，要达到每月34万片的12英寸的产能，这是一个非常大的规模，我们必须确保不同的工厂有不同的技术，以服务不同的客户。为了按计划推进这些项目，我们必须提高今年的资本支出来支付预付款。
问题2：四季度的产能利用率怎么看？
回复：四季度产能利用率还没有确切数字，但比第三季度的92%肯定要低。我们在给出四季度指引的时候，已经考虑了产能利用率下降、美国出口新规可能带来的影响。
问题3：今年的资本支出中是否涵盖天津厂？公司明年的扩产节奏如何？
回复：新增的资本支出和之前的50亿美元资本支出中基本不包括天津新厂的建设，只包括一部分的启动经费。新增的资本支出主要是为了深圳、京城、临港三个新项目长交期设备支付的预付款。现在国际供应链上的长交期设备交期还是很长，并没有松动。我们支付预付款去订货，才能使产能能按照我们的规划开出。
问题4：设备交期达到多长时间？
回复：我们说的长交期指交货时间可能超过1年半的设备。
问题5：公司人才储备情况？
回复：公司对人才的储备是有考量的，公司增加规模，这么多的新厂需要大量的工程人员、管理人员以及研发人员。今年人才储备非常好，离职率降低。另外今年毕业的应届生对半导体都很重视，生源很好。今年公司员工人数已经超过2万。
问题6：公司认为行业下行周期在什么时候触底？下一轮会是什么下游领域带动周期上行？
回复：我们看到的这一轮周期并不是半导体行业供过于求促成的。半导体行业的材料和设备，在过去1年多的时间里面交付的并不快，产能也并没有增长那么多。等整个经济变好的时候，需求就会回来。现在客户不敢备货太多，资金有限，也怕新产品迭代。但对公司来说，我们建个工厂是要运行至少20年的，我们还是按照自己的步骤，按照我们现在的客户发展、技术发展的节奏来进行产能的扩充。公司规模相对小，多建一点产能不会影响行业的供求关系。
问题7：手机、电脑和消费需求疲软，但新能源汽车等需求仍然旺盛，下一轮周期起来是不是依赖手机和电脑的复苏和一些新应用增长？
回复：汽车行业所用的芯片和分立器件在代工行业的占比比较小，靠这个增量支撑行业的扩产规模和生产规模是做不到的。下一轮复苏要看最大宗商品需求复苏，手机占代工差不多一半，没有其他行业可以补充手机的需求下降。新的应用有储能、逆变器等，从没有到有，是一个净增量。这类芯片对质量的要求极高，需要花很多功夫跟终端的用户合作，去满足这个市场的要求。
问题8：四季度毛利率下降是什么原因？
回复：一是产能利用率下降，第二是新增产能的折旧进来，这两个是最重要的因素。细分市场的价格有不同走向，存储和面板市场由于供过于求或者库存很高，最先饱和，其他的市场还没有明显的变化。局域网、智能卡等还是在增长的。
问题9：未来扩产的34万片产能在客户和应用方面怎么分配？
回复：目前公司的产能约70%是跟中国客户、中国市场相关的，约30%是海外的,未来增量市场主要满足市场需求，而不是按照区域划分。新厂未来至少1/3是共用的产能，满足客户动态的需求；2/3是针对特定细分市场和技术迭代，比如说有的厂面对中国面板行业的需求，有的厂重点是做模拟电路（AnalogPower）的，有的厂专门做CIS等等，各有侧重。