来源 :和讯网2022-08-02
高盛发研报指，考虑到目标价较当前股价上涨空间仅25%（该行覆盖企业平均水平为42%），该行将中芯国际(00981)评级从“买入”下调至“中性”。虽然该行仍然看好公司本地无厂半导体客户增长需求带动的长期增长前景，但鉴于行业下行周期以及智能手机和消费电子产品的需求放缓（约占收入50%），该行认为公司近期利润增长缓慢。该行将目标价从24港元下调16%至20.2港元。
该行预测公司收入增长将从今年2-3季度的同比+40%/+29%，放缓至今年4季度-明年2季度的同比+10%/-6%/+6%。此外，若需求复苏及终端市场多元化的情况改善放缓，该行将对该股转为更审慎看法，若情况加快改善则转为更正面。由于平均售价预测较低，该行下调2023-28年收入预测1%，对应毛利率预测下调0.4-0.7个百分点，整体同期经营利润及净利润下调3%-5%。此外，该行2022/23年的收入较市场预期低3%/3%；2023-24每股盈测较市场预期-8%/-4%/+3%。