来源 :证券时报·e公司2023-07-24
7月24日晚间，宏华数科(688789)发布公告，公司拟使用自有资金或自筹资金7000万元收购盈科杰数码51%股权。本次交易完成后，盈科杰数码将成为公司控股子公司，并将与公司合并报表。
公告显示，盈科杰数码公司是一家专注于工业喷墨技术研发、生产制造及售后服务为一体的新型科技公司，主要产品包括黑白双面、双色双面、双面八色、双面八色加专色等不同配置的高速喷墨轮转数字印刷设备，主要面向按需印刷和商业快印领域，应用于书籍书刊、商业广告、教辅教材等印刷市场。
其中，喷墨印刷机在盈科杰数码的销售额占比较高，DT440是公司的主打产品。该产品技术成熟，产品质量高，价格低，占有较高的市场份额；其次为DT660系列产品，该产品相对市场上其他公司产品上市时间较早，竞争者相对较少。另外，盈科杰数码还有速度更快、产能更高的DT880系列产品，目前尚在不断的开发客户，扩大销售规模。
财务数据显示，盈科杰数码在2022年实现营收5428.84万元，实现净利润745.29万元；2023年1-5月，该公司实现营收2987.17万元，实现净利润623.89万元。截至2023年5月末，盈科杰数码的净资产为4418.35万元。交易对方承诺，盈科杰数码2023-2024年度经审计净利润累计不低于5500万元。
根据资产评估报告，宏华数科本次收购盈科杰数码的估值增值率为211.23%。本次交易完成后，宏华数科预计将形成商誉约3800万元（未经审计）。
对于本次评估的依据，评估报告中称，近年来，高速喷墨印刷设备市场需求量大增，随着应用领域的不断扩大，未来也将保持一定的增长。2021年，高速喷墨印刷设备新增装机量为299台。从2015年至2020年，每年新增的高速喷墨印刷设备装机量都是前一年的2～3倍，2021年新增量首次与上一年度持平，这或将预示着高速喷墨印刷设备装机即将进入稳定期；另一方面，299台的新增装机量在连续7年的新增装机统计中仍属高位，高速喷墨印刷市场仍在高速发展。
与此同时，2021年进口高速喷墨印刷设备新增装机量为18台，比2020年减少4台。2016～2021年，进口设备每年的新增装机量十分平稳，保持在20台左右。进口机型以彩色和单张型为主，国产机型以轮转型黑白为主。高品质的彩色高速喷墨印刷设备在特定应用领域仍具稳定的竞争力。
评估报告认为，本次预测结合行业的发展、技术优势、产品优势、现有订单、新产品以及业务模式的探索等因素，预计未来收入将有所增长。但考虑到市场竞争激烈，预计盈科杰数码公司的产品的销量的增长幅度将逐年降低并保持平稳。盈科杰数码公司将通过提高产品性能，满足客户需求，来保持公司产品的价值。预计未来各产品销售价格将逐年降低并保持平稳。
宏华数科表示，盈科杰数码经营喷墨数字印刷设备多年，拥有行业经验丰富和口碑较好的专业团队，同时拥有较强的营销能力。盈科杰数码与公司数码喷印设备在渠道上、市场上形成较好的协同和互补，有利于提升公司数码喷印设备在书刊印刷领域的市场份额和行业地位。本次收购将助推公司进一步实现横向拓展的发展战略，做大做强公司数码喷印设备在书刊印刷板块的战略布局。