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| 路演嘉宾合影 | |
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——北京海天瑞声科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
北京海天瑞声科技股份有限公司创始人、董事长贺琳女士
北京海天瑞声科技股份有限公司董事、总经理唐涤飞先生
北京海天瑞声科技股份有限公司董事、副总经理、财务负责人、董事会秘书吕思遥女士
华泰联合证券有限责任公司投资银行TMT行业部总监、保荐代表人张鹏先生
华泰联合证券有限责任公司执行总经理、保荐代表人葛青先生
北京海天瑞声科技股份有限公司
创始人、董事长贺琳女士致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位关心海天瑞声的网友：
大家好！
欢迎大家参加北京海天瑞声科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演推介会！在此我谨代表公司向所有参加今天网上路演推介的嘉宾和投资者朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
海天瑞声自2005 年成立以来，始终致力于为全球人工智能全产业链中的企业及科研机构提供工程化训练数据资源产品和服务，经历16年的拼搏奋斗，海天瑞声已经成长为一家具备全球化业务支持与交付能力的人工智能训练数据资源提供商，累计客户已超500家，并获得了来自阿里巴巴、腾讯、百度、科大讯飞、海康威视、微软、亚马逊、三星等国内外优质客户的认可。
作为我国领先的AI训练数据专业提供商，近年来公司的财务状况呈持续稳定增长趋势。2017年至2020年，营业收入年均复合增长率超过25%，同时，近四年公司综合毛利率均在70%左右，净利率超过30%，盈利能力较强。
在当前技术发展进程中，深度学习算法是推动人工智能技术取得突破性发展的关键技术理论，而大量训练数据的支撑则是深度学习算法实现的基础。身处高速发展的人工智能领域，公司的健康发展，除了稳固现有主营业务之外，还需要对所在领域进行前瞻性技术研究，形成更广泛和深入的技术储备。海天瑞声高度重视并坚持科技创新，报告期内，公司的累计研发投入达到1.13亿元，累计研发投入占收入比重为16.96%。目前公司已经取得24项发明专利、1项实用新型专利授权及1项外观设计专利授权，134 项计算机软件著作权，通过多年的技术研发和业务实践，公司积累的核心技术横跨基础研究、平台工具、训练数据生产等三个层次，并自主开发了一体化数据处理平台，在基础研究、平台工具、训练数据生产三个维度均积累下核心技术；在语音语言学基础研究方面，公司建立了成熟的发音词典构建流程，产品和服务覆盖 160 余个语种和方言，已积累下超100 个语种和方言的发音词典，累计词条数超1,000万条。
在持续多年的研发投入和努力下，海天瑞声的技术实力得到行业、主管机构的高度认可。公司荣膺多项资质荣誉，先后获得国家重点软件企业、国家高新技术企业、中关村高新技术企业等资质，参与了国家、行业标准的起草工作。2020年，获评工信部国家专精特新“小巨人”企业；2021年，获评工信部“新一代人工智能产业创新重点任务揭榜优胜单位”，系全国唯一一家获此殊荣的AI数据企业。
今天，我们非常高兴能借此机会与广大投资者进行沟通，使大家进一步了解海天瑞声。我们坚信，广大投资者的高度信任与大力支持，将是海天瑞声成功发行的重要保证。
未来，海天瑞声将借助资本市场的力量，持续不断地加快技术创新速度，提高产品质量，以卓越的产品品质，和优异的经营业绩，为客户、股东、员工及社会创造超值回报！
谢谢大家！
华泰联合证券有限责任公司
投资银行TMT行业部总监、保荐代表人张鹏先生致辞
尊敬的各位投资者，各位关心支持海天瑞声的网友：
大家下午好！
作为北京海天瑞声科技股份有限公司首次公开发行股票的保荐机构和主承销商，华泰联合证券与海天瑞声今天共同举办网上路演活动，在此，我谨代表华泰联合证券有限责任公司，向所有参加今天网上路演的投资者朋友和网友，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
海天瑞声是我国领先的人工智能训练数据专业提供商，主要从事训练数据研发设计、生产及销售业务，所生产的训练数据主要运用于人工智能算法模型开发训练，公司生产的训练数据覆盖智能语音、计算机视觉、自然语言等多个AI核心领域，被广泛应用于智能音箱、语音导航、搜索服务、智能驾驶、机器翻译等多种产品相关的算法模型训练过程中。公司服务的下游客户累计超过500余家，覆盖了包括阿里、腾讯、百度、科大讯飞、微软、亚马逊、三星在内的大型科技公司、人工智能企业及科研机构。2020年，海天瑞声获评工信部国家专精特新“小巨人”企业；2021年，公司获评工信部“新一代人工智能产业创新重点任务揭榜优胜单位”，技术实力得到行业、主管机构的高度认可。
华泰联合证券作为海天瑞声本次发行上市的保荐机构和主承销商，我们将勤勉尽责履行保荐职责和持续督导义务，以优质高效的专业化服务帮助投资者朋友们更加深入了解公司的投资价值和投资机会，希望通过我们和公司的共同努力与广大投资者分享企业的发展成果。
最后，预祝海天瑞声本次网上路演活动圆满成功，谢谢大家！
北京海天瑞声科技股份有限公司
董事、副总经理、财务负责人、董事会秘书
吕思遥女士致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家好！
今天的网上交流已接近尾声，感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问，感谢上证路演中心和中国证券网所提供的交流平台和优质的服务。同时也感谢保荐机构、主承销商华泰联合证券以及所有中介机构为海天瑞声发行上市所做的努力和辛勤劳动！
今天，各位投资者朋友从各个方面与我们进行了深入的交流，大家提出了很多非常中肯、具有价值的建议，在今后的经营管理中，海天瑞声一定会认真考虑、吸收这些建议，并把朋友们的真知灼见融入到海天瑞声的经营、管理和发展之中，以更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。
虽然本次网上投资者交流会即将结束，但我们真诚地希望海天瑞声与广大投资者交流才刚刚开始。希望大家能继续与我们保持密切的沟通。海天瑞声将不断提升竞争力，保持并扩大公司优势，创造更大的价值空间！
最后，再一次由衷感谢大家百忙之中抽出时间参加本次路演活动，谢谢大家！
经营篇
问：请简要介绍一下公司的主营业务。
贺琳：海天瑞声是一家人工智能训练数据专业服务商，主要从事训练数据的研发设计、生产及销售业务。公司通过设计数据集结构、组织数据采集、对取得的原料数据进行加工，最终形成可供AI算法模型训练使用的专业数据集，通过软件形式向客户交付。
问：公司的核心技术有哪些？
唐涤飞：公司积累的12项核心技术分别为语音识别算法、语音合成算法、计算机视觉算法、语音语言学基础研究、训练数据设计技术、一体化数据处理平台、多语种多模态训练数据设计技术、多模态多通道数据采集技术、数据同步技术、实时采集质控技术、大数据驱动的高效数据处理技术及分布式高性能自动校验技术。
问：公司的客户量有多少？主要面向哪些客户？
贺琳：海天瑞声目前客户累计数量超500家，基本覆盖了主要的大型科技公司、人工智能企业及科研机构；公司的产品和服务已获得阿里巴巴、腾讯、百度、科大讯飞、海康威视、微软、亚马逊、三星等国内外客户的认可，应用于其研发的个人助手、智能音箱、语音导航、搜索服务、智能驾驶、机器翻译等多种产品相关的算法模型训练过程中。
问：公司都有哪些技术创新机制？
贺琳：为了保持并加强在训练数据领域的优势，公司采取了一系列战略举措、构建起技术创新机制，促进公司技术和产品的持续创新，有机结合行业前沿技术革新、下游客户新产品和新技术的研发及公司自身训练数据业务的三大创新要素，实现创新目标，形成产业互动与协同。同时，公司积极通过文化建设营造鼓励创新的工作氛围，结合一系列机制保障开拓创新的工作环境，充分利用薪酬、奖励、表彰等多种方式激发员工的主观能动性，结合公司的主营业务，形成勇于开拓、积极创新的创新环境。
问：请介绍公司产品的销售模式。
贺琳：公司采用直接对接并服务客户的直销模式进行营销，符合行业通行惯例。公司以高品质的训练数据产品和服务吸引客户，并在持续服务客户的过程中提升服务价值和客户黏度。公司通过口碑传播、参与学术会议、官方网站展示等方式建立品牌知名度、与客户建立联系，后续再通过商务谈判、招投标等形式获取具体业务机会。
问：公司的资产结构如何？
吕思遥：2018、2019和2020年报告期各期末，公司资产总额分别为2.12亿元、4.05亿元和4.77亿元。2019年末和2020年末，公司资产总额较上年末分别增长90.53%和18.00%，资产总额逐年增长。
问：公司目前有多少专利？
贺琳：截至目前，公司拥有已授权专利26个、软件著作权134项，自行研发了多种核心软件工具和平台类工具并投入训练数据生产过程中，可覆盖智能语音、自然语言、计算机视觉等各领域训练数据的开发，实现了训练数据产品从设计、采集、加工到质检的全流程技术支持。
发展篇
问：公司未来有哪些发展规划？
贺琳：公司未来将进一步扩大在训练数据领域的优势，将核心技术和研发生产流程体系应用延伸到行业训练数据的生产、研发中，紧跟下游需求变化，加深对下游基础技术的理解并开发更多的业务机会。公司希望通过不断拓宽训练数据产品/服务的应用领域覆盖、扩展服务链跨度并升级服务质量，使得公司的训练数据产品和服务的发展能够匹配算法、算力发展进度，共同推动产业发展。
问：公司的竞争优势有哪些？
贺琳：公司竞争优势主要体现在：技术优势，包括多年积累的多项核心技术及数据处理使用的工具、平台；资源优势，包括数百个自有知识产权的产品，多场景、多语言覆盖能力，丰富的多语种语言学家团队资源积累及稳定合作的供应商、客户等上下游资源；人才优势，公司高管及核心技术人员有着深厚的技术背景和丰富的行业经验。
问：公司的在研项目有哪些？
唐涤飞：在多年的行业实践及经营过程中，公司高度重视自身的核心技术优势的挖掘和培养，秉承基础研究与实际应用紧密结合的原则，持续研究、开发、完善训练数据生产所需的基础工具和管理平台。公司目前主要在研项目包括：海天瑞声OCR在线生产平台二期、支持无人车场景的语义分割平台、支持语音数据库的语料标注、在线平台。
问：相较于通过大量劳务人员采集数据的企业，贵公司在处理数据上有什么优势？
唐涤飞：公司积累了12项核心技术，其中在多语种的语音语言学基础研究和高效数据处理两大领域积累了5项关键核心技术。通过算法与处理技术并用，可以满足算法在不同应用场景下的训练数据需求，可对大规模数据进行高效的加工或质检。
行业篇
问：公司属于哪个行业？
贺琳：公司所属行业为“软件和信息技术服务业”，行业代码为“I65”；海天瑞声所在细分领域为人工智能基础数据服务领域，位于基础数据服务行业的中游，属于基础数据服务商。
问：我国目前的AI产业规模发展到什么程度了？
贺琳：当前我国人工智能产业加速发展，从基础支撑、核心技术到行业应用的产业链条基本形成，一批创新活跃、特色鲜明的创新企业加速成长，新模式、新业态不断涌现，整体呈现蓬勃发展态势。政策支持、投资引导和巨头布局将推动中国AI产业的结构调整，进一步扩大市场规模。
问：您认为未来我国的基础数据服务行业发展前景如何？
贺琳：从AI产业链的发展情况和未来发展趋势来看，中国基础数据服务行业的市场规模将不断扩大。一方面，随着算法模型、技术理论和应用场景的优化和创新，AI产业对训练数据的拓展性需求和前瞻性需求均快速增长；另一方面，随着行业内对训练数据需求类型的增加以及对服务标准要求的提高，产业链的专业化分工将愈加清晰，专业化的训练数据服务提供商将扮演更加重要的角色。
问：公司的核心技术是否被业内看好？
唐涤飞：公司自2009年至今连续荣获“国家高新技术企业”及“中关村高新技术企业”称号，并于2018年被评为国家规划布局内重点软件企业。2020年，获评工信部国家专精特新“小巨人”企业；2021年，获评工信部“新一代人工智能产业创新重点任务揭榜优胜单位”，系全国唯一一家获此殊荣的AI数据企业。此外，公司是“中国人工智能产业发展联盟”、“中国语音产业联盟”的理事单位，参与了行业的标准的起草工作，在训练数据集的架构设计、开发标准、质检评测等领域，以专业性和创新性获得了行业的普遍认可。
发行篇
问：本次发行的承销方式是什么？
张鹏：本次发行的承销方式是余额包销。
问：本次募集资金投入项目后对公司有什么影响？
贺琳：投入项目后将完善公司训练数据产品体系，升级公司提供训练数据服务及生产训练数据产品的数据处理技术和工具，提升公司的生产服务效率和技术水平，增加公司的前瞻性技术储备，助力公司在训练数据开发及服务领域实现技术创新、提高核心竞争力。
问：请简要介绍募投的自主研发数据产品扩建项目。
唐涤飞：本项目总投资2.49亿元，分两年投入。本项目即是海天瑞声顺应人工智能应用领域拓展、增厚自有知识产权训练数据产品储备，满足业内新发训练数据需求而规划的。结合公司对市场需求的判断，本项目在原有600多个训练数据产品的基础上，进一步拓展公司自有知识产权训练数据产品的种类和领域覆盖，储备覆盖更大规模、更多类型、更多环境、更多情感、更多场景的训练数据产品。本项目计划新开发共计151个自有知识产权的训练数据产品，分别覆盖智能语音领域、计算机视觉领域和发音词典领域。新开发的训练数据产品将服务于语音助手、智能家居、智能驾驶、智慧城市、智能硬件和数字娱乐等前景广阔的AI下游行业。本项目将在人力、设备和场地方面进行投资。
问：请简要介绍募投的研发中心升级建设项目。
唐涤飞：本项目总投资1.66亿元，分两年投入本项目拟聚焦于语音识别、声纹识别、语种识别、语音合成、自然语言处理、计算机视觉识别、计算机视觉分割与处理7个方向的前沿技术，服务于公司语音识别、语音合成、自然语言处理、计算机视觉4个业务方向，提升完善从产品研发到服务客户全流程的各环节，保证公司发展的持续竞争力和领先优势。
问：请简要介绍募投的一体化数据处理技术支撑平台升级项目。
葛青：本项目总投资2.51亿元，分两年投入。本项目拟在公司现有的一体化数据处理平台及其工具集合的基础上，扩充研发团队，提升生产工具、平台系统性开发实力；投入先进的开发设备和软件，推进测试实验室建设，升级建设数据处理工具及平台，为公司的训练数据生产提供支持。
问：公司上市后的发放股票股利的具体条件？
吕思遥：在满足现金分配股利之余，在保证公司股本规模和股权结构合理的前提下，基于回报投资者和分享企业价值的考虑，从公司成长性、每股净资产的摊薄、公司股本规模和公司股票价格的匹配性等真实合理因素出发，当公司股票估值处于合理范围内，公司可以提出并实施股票股利分配方案。
文字整理余筱雯
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