锂业的供需两旺，使上游拥有锂资源的企业业绩持续暴涨。最新财报显示，长远锂科（688779）、赣锋锂业（002460）今年前三季度净利润分别劲增逾13倍、6倍。不过，这两家企业的第三季度业绩增速，相比前两季度已经有放缓的趋势，长远锂科业绩还略低于预期。而赣锋锂业尽管业绩亮眼，第三季度仍遭明星基金减持。
长远锂科业绩略低于预期
10月26日晚间，长远锂科发布三季报，前三季度实现营业收入45.36亿元，同比增长322.95%；归属于上市公司股东的净利润4.87亿元，同比增长1312.21%。基本每股收益0.32元，同比增长1261.78%。
其中，长远锂科第三季度实现营业收入约16.87亿元，同比增长313.82%；归属于上市公司股东的净利润1.73亿元，同比增长807.42%。
长远锂科是今年8月份刚登陆科创板的资本市场新秀，作为锂业风口的一员而备受关注。招股书显示，长远锂科的主营构成主要包括三元正极材料、钴酸锂正极材料、球镍等，其中，三元正极材料的营收占比超过八成。
长远锂科是宁德时代的上游供应商，主要为宁德时代及其子公司销售三元正极材料、三元前驱体及提供受托加工服务。其2020年的收入组成中，来自宁德时代及其下属企业的部分约为38%。随着宁德时代市场占有率不断提高，公司三元正极材料等产品的需求也大幅增长。
截至10月26日，长远锂科最新市值为501亿元，最新股价为每股25.96元，是发行价5.65元的4.6倍。这源于其亮眼的业绩：今年上半年实现净利润3.14亿元，同比增长1939.93%。
不过，10月份以来，长远锂科股价以横盘震荡为主。从刚刚公布的财报来看，公司业绩略低于预期，一方面，虽然第三季度净利润劲增逾8倍，但远不如上半年的19倍；另一方面，前三季度的净利润，比公司招股书中的业绩预告下限5.14亿元低近3000万元。
这不影响机构对长远锂科的追捧。截至三季度末，长远锂科前十大流通股东除社保基金一一八组合外，其余全部为基金。九只基金合计持有长远锂科3017万股，占其流通股本的8.68%。其中，汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金、东方阿尔法优势产业混合型发起式证券投资基金三季度末的持有市值均超过1亿元。
赣锋锂业遭明星基金减持
赣锋锂业也在10月26日晚间发布了三季报，前三季度实现营业收入70.54亿元，同比增81.19%；归属于上市公司股东的净利润24.73亿元，同比增长648.24%。其中，第三季度实现营收29.89亿元，同比增长98.5%；净利润10.56亿元，同比增长506.99%。
与长远锂科一样，赣锋锂业的第三季度净利润虽然劲增逾5倍，但增速仍不如前两季度。不过，与长远锂科不同的是，赣锋锂业的净利润基本符合预期，此前公司预告前三季度的净利润为20.8亿元至25.7亿元。
对于业绩增长，赣锋锂业表示，主要系公司万吨锂盐改扩建项目（三期）达产，锂盐产品量价齐升。
记者注意到，今年以来，赣锋锂业还在加速投资海外锂矿。10月20日，赣锋锂业公告称，公司拟通过全资孙公司荷兰赣锋向国际锂业收购其持有的Litio公司8.58%股权，交易金额为1317.8万美元。本次交易已于近日完成交割，公司间接持有Litio公司以及其旗下Mariana锂盐湖项目100%股权。
在此之前，赣锋锂业还公告表示，同意全资子公司赣锋国际以自有资金1.3亿美元的价格收购荷兰SPV公司50%的股权，交易完成后将帮助开发建设Goulamina锂辉石矿项目；同意以自有资金14.7亿元人民币收购伊犁鸿大基业股权投资合伙企业（有限合伙）100%财产份额，标的公司旗下持有柴达木一里坪锂盐湖项目部分股权。
在风口上不断扩产，赣锋锂业股价第三季度还迭创新高，累计涨逾30%。股价高歌猛进的背后，外资在持续加仓。三季报显示，陆股通第三季度增持赣锋锂业1644万股，截至三季度末的持仓市值高达116亿元，占赣锋锂业流通A股股本的8.31%，成为该股的第二大流通股东。
明星基金却边涨边撤，第三季度对赣锋锂业进行了减持。赣锋锂业的前十大股东中，周应波管理的中欧时代先锋股票型发起式证券投资基金、赵诣的农银汇理新能源主题灵活配置混合型证券投资基金分别在第三季度减持了718万股、274万股。
锂价涨价趋缓
目前，锂价持续强势，不过涨价趋缓。上周（10月18日-10月22日），电池级氢氧化锂（56.5%）、电池级碳酸锂（99.5%）价格分别报收18.3万元/吨，19万元/吨，环比上涨0.55%、0.53%。本周二者价格继续上涨，10月26日分别报收18.5万元/吨、19.5万元/吨。
民生证券研究报告指出，供给端，锂精矿价格继续上涨，盐湖提锂未来月份或将受季节影响，生产效率放缓；需求端，随着国家调控政策下煤炭等能源价格走低，下游三元材料厂商限产压力有望减轻，且随着“缺芯”问题逐步缓解，下游新能源车需求高增长趋势明确，预计锂盐价格仍有望进一步上涨。
第三季度减持赣锋锂业的赵诣，在基金报告中表示，展望后市，随着上游价格上涨趋缓，中游制造业在成本端的压力开始逐步缓解，对于需求持续增长、产品结构调整的企业，业绩有望开始触底回升。
消息面上，雅保公司的扩产使得市场对更长期的锂行业供需格局以及锂价产生担忧。10月22日，美国雅保公司发布公告称，与扬子江国际化学工业园（张家港市）和彭山经开区（眉山市）签订投资协议，两项目分别计划投资5亿美元，各规划5万吨氢氧化锂产能；10月25日，澳洲MineralResources公司公告称，其与雅保公司的合资项目MARBL计划重启澳洲Wodgina锂矿生产，矿山将从2022年第三季度开始产出锂精矿。
Wodgina锂矿复产进度略超预期，此前市场普遍预期其重启不早于2023年。中信证券研究报告指出，随着雅保的锂盐扩产加速，项目重启时间提前，预计本次重启将使得2022年锂精矿市场新增约10万吨供应。不过他认为，受制于资源开发周期和转化产能的建设周期，2022年锂供应端的增量并不会因为本次雅保的扩产计划出现显著变化，2022年锂供需格局将仍然维持偏紧局面。