来源 :每经网2022-08-24
8月24日，厦钨新能（SH688778，股价126元，市值379亿元）公告称，计划在宁德基地投资建设新增年产7万吨锂离子电池正极材料产能。
《每日经济新闻》记者注意到，近年来厦钨新能产能扩张迅速。2021年厦钨新能正极材料销量7.2万吨，此次计划在宁德扩张的7万吨产能意味着，公司产能或再上台阶。
此外，正极材料分化较为明显，目前市场对磷酸铁锂产能过剩存在担忧，而对高端三元材料的发展向好基本达成一致预期。
计划在宁德新建7万吨产能
“因公司高性能三元材料产品销售需求增加，公司海沧、三明、宁德、海璟四个生产基地均处于满产状态，当前高性能三元材料产品产能已无法满足市场需求。”厦钨新能表示。据悉，该项目计划总投资额约24.5亿元，资金来源为自筹，计划于2025年8月投产。
图片来源：厦钨新能公告截图
“为迎合市场需求，紧跟公司战略步伐，本次计划在宁德基地新建CD生产车间，并通过设备采购安装实现新增年产70000吨锂离子电池正极材料产能；本项目建设完成后，宁德基地将达到年产95000吨的产能。”厦钨新能表示。
《每日经济新闻》记者注意到，近年来厦钨新能产能扩张步伐较快。公司2021年年报显示，去年钴酸锂生产量约4.5万吨，同比增长32.21%；三元材料生产量约2.7万吨，同比增长64.54%。
而此前厦钨新能公告的项目有海璟基地3号、6号、9号厂房项目，预计2022下半年有3万吨三元材料投产，2023年下半年再有3万吨三元材料投产。另外，厦钨新能已经在四川基地启动了首期磷酸铁锂项目。
对于此次在宁德投建7万吨项目，厦钨新能表示：“本项目有利于公司新能源材料做大做强，进一步巩固公司正极材料出货量头部地位。本项目的建设是公司完善产业布局、进一步夯实核心竞争力及拓展行业市场的重要举措，符合国家相关的产业政策，符合公司未来整体战略发展方向，有利于进一步扩大公司业务规模，提升行业地位和抗风险能力，增强综合实力。”
正极材料分化明显
据GGII（高工锂电）研究，正极材料主要分钴酸锂（LCO）、三元材料（NCM、NCA）、磷酸铁锂（LFP）及锰酸锂（LMO）。其中，钴酸锂主要应用于手机、笔记本等数码领域；三元材料主要应用于新能源汽车及少数数码领域；磷酸铁锂主要应用于新能源汽车及储能等领域；锰酸锂材料主要应用于低端数码、锂电自行车及少数低成本的商用车领域。
GGII统计显示，2022上半年中国正极材料出货量为77万吨，其中磷酸铁锂材料出货量同比增长130%，三元材料同比增长51%，锰酸锂同比下滑43%，钴酸锂同比下滑20%
今年上半年，由于数码市场低迷，钴酸锂市场表现较差，厦钨新能的相关数据也符合整体市场状况。2022年上半年，厦钨新能累计锂离子正极材料销量为4.02万吨，同比增长21%。其中，三元材料销量为2.15万吨，同比增长91%；钴酸锂销量为1.87万吨。
“钴酸锂方面，受3C消费类市场整体滞涨的影响，整体需求量较去年同期有所下降，但公司行业龙头地位稳定，继续保持领先地位。”厦钨新能称。
由于磷酸铁锂可以同时应用于动力和储能领域，因此增速拔得头筹。但伴随着产能的不断扩张，市场对磷酸铁锂领域存在产能过剩担忧。
据GGII不完全统计，2021年我国磷酸铁锂规划项目超过300万吨；2022年1～7月有近50个磷酸铁及磷酸铁锂投扩产项目，涉及磷酸铁产能606万吨，磷酸铁锂产能674万吨，远超2025年市场需求。GGII认为，2021年国内磷酸铁锂产能接近97万吨，加上今年新增产能释放，预计年底将达到300万吨，磷酸铁锂材料产能过剩已经迫近。
而针对三元材料，市场主要看法是，高端三元材料仍然稀缺。容百科技（SH688005，股价109.21元，市值493亿元）此前在投资者调研时针对三元材料产能问题时分析称，高镍三元材料的生产门槛较高，目前未出现恶性竞争现象。随着新电池体系的研发，高镍三元在未来仍是非常有竞争力的产品，会保持产能的高增长。
持有类似看法的还有贝特瑞（BJ835185，股价63.8元，市值465亿元），公司此前表示：“高镍三元未来有很大增长空间。基于对未来市场需求预期，公司于去年与SK on及EVE合作建设年产5万吨高镍三元项目，保证高镍三元正极材料的生产能力及质量，以满足合作客户对公司正极材料的需求。”