中控技术净利润与经营活动净现金流背离

http://www.chaguwang.cn 2021-08-23 中控技术内幕信息

来源 :新浪财经2021-08-23

　　8月23日，中控技术发布2021年半年度报告。

　　报告显示，公司2021年上半年营业收入为18.33亿元，同比增长51.27%；归母净利润为2.11亿元，同比增长52.83%；扣非归母净利润为1.57亿元，同比增长47.35%；基本每股收益0.43元/股。

　　公司自2020年11月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为1.28亿元。

　　上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对中控技术2021年半年报进行智能量化分析。

　　一、业绩质量层面

　　报告期内，公司营收为18.33亿元，同比增长51.27%；净利润为2.11亿元，同比增长50.11%；经营活动净现金流为-3.52亿元，同比下降354.86%。

　　从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

　　?营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动51.27%，营业成本同比变动72.97%，收入与成本变动差异较大。

　　?销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动51.27%，销售费用同比变动28.33%，销售费用与营业收入变动差异较大。

　　结合现金流质量看，需要重点关注：

　　?营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长51.27%，经营活动净现金流同比下降354.86%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

　　?净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为2.1亿元、经营活动净现金流为-3.5亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

　　?经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-1.67低于1，盈利质量较弱。

　　二、盈利能力层面

　　报告期内，公司毛利率为40.32%，同比下降15.66%；净利率为11.5%，同比下降0.76%；净资产收益率（加权）为5.15%，同比下降28.97%。

　　结合公司经营端看收益，需要重点关注：

　　?销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为40.32%，同比大幅下降15.66%。

　　三、资金压力与安全层面

　　报告期内，公司资产负债率为50.99%，同比下降17.77%；流动比率为1.89，速动比率为1.32；总债务为4.1亿元，其中短期债务为4.1亿元，短期债务占总债务比为100%。

　　从资金管控角度看，需要重点关注：

　　?其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.7亿元，较期初变动率为40.83%。

　　从资金协调性看，需要重点关注：

　　?经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-1.2亿元，筹资活动净现金流为-1.2亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

　　?经营现金流质量欠佳，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-1.2亿元，筹资活动净现金流为-1.2亿元，融资渠道趋紧。

　　四、运营效率层面

　　报告期内，公司应收帐款周转率为2.18，同比增长47.31%；存货周转率为0.49，同比增长18.15%；总资产周转率为0.22，同比下降5.67%。

　　从长期性资产看，需要重点关注：

　　?其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.2亿元，较期初增长119.92%。