4月28日，中自科技发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为4.47亿元，同比下降53.5%；归母净利润为-8727.27万元，同比下降938.42%；扣非归母净利润为-1.28亿元，同比下降614.76%；基本每股收益-1.01元/股。
公司自2021年9月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为2581.05万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对中自科技2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为4.47亿元，同比下降53.5%；净利润为-8822.35万元，同比下降940.36%；经营活动净现金流为-5383.43万元，同比下降125.97%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为4.5亿元，同比大幅下降53.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
25.77亿 |
9.62亿 |
4.47亿 |
| 营业收入增速 |
157.39% |
-62.67% |
-53.5% |
?归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为152.27%，-95.23%，-938.42%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
2.18亿 |
1040.92万 |
-8727.27万 |
| 归母净利润增速 |
152.27% |
-95.23% |
-938.42% |
?扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为215.76%，-107.81%，-614.76%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
2.29亿 |
-1791.04万 |
-1.28亿 |
| 扣非归母利润增速 |
215.76% |
-107.81% |
-614.76% |
?连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.3亿元，-0.3亿元，-0.5亿元，连续为负数。
| 项目 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
| 营业利润（元） |
-2713.4万 |
-2846.92万 |
-4834.49万 |
?近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-0.9亿元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
2.18亿 |
1049.83万 |
-8822.35万 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为5.58%，同比下降63.15%；净利率为-19.72%，同比下降1907.11%；净资产收益率（加权）为-4.54%，同比下降449.23%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
?销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为17.22%、15.14%、5.58%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
17.22% |
15.14% |
5.58% |
| 销售毛利率增速 |
-7.95% |
-10.98% |
-63.15% |
?销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为8.47%，1.09%，-19.72%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
8.47% |
1.09% |
-19.72% |
| 销售净利率增速 |
-2.01% |
-87.12% |
-1907.11% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为58.83%，1.3%，-4.54%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
58.83% |
1.3% |
-4.54% |
| 净资产收益率增速 |
-75.38% |
-97.79% |
-449.23% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
?资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.3亿元，同比下降526.63%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产减值损失（元） |
-325.46万 |
-489.66万 |
-3068.34万 |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
?前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为65.94%，客户过于集中。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 前五大客户销售占比 |
90.04% |
66.36% |
65.94% |
?前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为62.82%，警惕供应商过度依赖风险。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 前五大供应商采购占比 |
89.68% |
83.92% |
62.82% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为12.37%，同比下降6.54%；流动比率为7.35，速动比率为6.18；总债务为7365.66万元，其中短期债务为5365.66万元，短期债务占总债务比为72.85%。
从资金协调性看，需要重点关注：
?经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-2.5亿元，筹资活动净现金流为-1.3亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。
| 项目 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
-5383.43万 |
| 投资活动净现金流（元） |
-1.92亿 |
| 筹资活动净现金流（元） |
-1.3亿 |
? CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-0.5亿元、-1.9亿元、-1.3亿元，需关注资金链风险。
| 项目 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
-5383.43万 |
| 投资活动净现金流（元） |
-1.92亿 |
| 筹资活动净现金流（元） |
-1.3亿 |
?自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-1.6亿元、-10.1亿元、-2.2亿元，持续为负数。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 自由现金流（元） |
-1.57亿 |
-10.12亿 |
-2.22亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为1.19，同比下降28.49%；存货周转率为2.12，同比下降53.46%；总资产周转率为0.2，同比下降60.18%。
从三费维度看，需要重点关注：
?销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为1.83%、4.1%、7.81%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售费用（元） |
4715.99万 |
3948.74万 |
3493.71万 |
| 营业收入（元） |
25.77亿 |
9.62亿 |
4.47亿 |
| 销售费用/营业收入 |
1.83% |
4.1% |
7.81% |
?管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.4亿元，同比增长25.09%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 管理费用（元） |
4772.53万 |
3027.26万 |
3786.82万 |
| 管理费用增速 |
106.8% |
-36.57% |
25.09% |
?管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长25.09%，营业收入同比增长-53.5%，管理费用增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
157.39% |
-62.67% |
-53.5% |
| 管理费用增速 |
106.8% |
-36.57% |
25.09% |