来源 :金融界2024-09-02
2024年9月2日,格科微获华鑫证券增持评级,近一个月格科微获得2份研报关注。
研报预计公司2024-2026年收入分别为64.39、79.97、97.74亿元。研报认为,消费电子市场缓慢复苏,下游客户优化成本结构的需求持续增长。公司单芯片高像素集成技术优势明显,高像素芯片产品出货量增加。产品结构升级为公司营业收入带来增长,上半年公司销售收入27.90亿元,同比增加42.94%。其中,1,300万及以上像素产品销售额6.06亿元,在安卓品牌手机主力出货机型的份额逐步提升,手机客户对公司中高像素产品认可度不断提高。非手机CIS产品中,公司400万像素产品出货量持续提升,800万像素产品成功实现量产出货,进一步拓宽公司收入空间。与此同时,公司不断迭代、开发新产品,上半年公司成功研发新一代400万像素产品GC4103,搭载红外增强NIR,支持预录实现Alwayson功能,较上一代产品实现更低功耗、更强“夜视”能力。在汽车电子领域,凭借成熟的像素工艺和先进的电路设计,上半年公司产品在后装市场保持稳定发展,并积极开发满足车规要求、适用汽车前装的CMOS图像传感器产品,预计下半年实现客户端送测。
风险提示:宏观经济的风险,产品研发不及预期的风险,行业竞争加剧的风险,下游需求不及预期的风险,股权激励进展低于预期的风险。