来源 :金融界2023-09-17
日前，西安爱科赛博电气股份有限公司（简称“爱科赛博”）披露了发行公告，确定科创板上市发行价69.98元/股，发行市盈率88.78倍，而该公司所在行业最近一个月平均静态市盈率为20.16倍。
爱科赛博保荐人、主承销商为长江证券承销保荐。网下询价期间，上交所业务管理系统平台(发行承销业务)共收到355家网下投资者管理的8742个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为30.75元/股-82.65元/股。
报价信息表显示，北京聚宽投资管理有限公司管理的17只私募基金产品报出82.65元/股最高价，广州鹰傲私募证券投资基金管理有限公司管理的3只产品报出30.75元/股最低价。
经长江证券承销保荐核查，6家网下投资者管理的共计7个配售对象因未按要求提供审核材料、提供材料但未通过资格审核、被列入限制名单，以上配售对象报价已被确定为无效报价予以剔除。
经爱科赛博和保荐机构协商一致，将拟申购价格高于81.08元/股、价格为81.08元/股且拟申购数量低于600万股的配售对象全部剔除；拟申购价格为81.08元/股，申购数量为600万股且申购时间为9月13日14:37:50:070的配售对象，按上交所业务管理系统平台自动生成的配售对象从后到前的顺序剔除47个配售对象。以上过程共计剔除94个配售对象，对应剔除的拟申购总量为41640万股。
剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为351家，配售对象为8641个，全部符合《发行安排及初步询价公告》规定的网下投资者的参与条件。据统计，网下全部投资者报价中位数为72.9元/股；保险公司报价中位数最高，为73.6元/股；信托公司报价中位数最低，为54.57元/股。
公开资料显示，爱科赛博主营业务为电力电子变换和控制设备的研发、生产和销售，主要产品为精密测试电源、特种电源和电能质量控制设备。该公司原计划募集资金3.8亿元。按本次发行价69.98元/股和2062万股的新股发行数量计算，若本次发行成功，预计募集资金总额14.43亿元，较原计划募资额多出10亿元。
2020-2022年，爱科赛博实现的营业收入分别为3.71亿元、5.2亿元、5.79亿元，实现的归母净利润分别为1680.58万元、4752.17万元和6868.87万元。
值得一提的是，2020年至2022年，爱科赛博经营活动产生的现金流量净额分别为8876.69万元、-1456.69万元和-802.77万元，2021年和2022年公司经营活动产生的现金流量净额为负，主要系报告期内公司业务规模快速增长、原材料采购金额较大，同时由于第四季度销售占比较高、四季度对华为等客户的销售未回款所致。
爱科赛博表示，随着公司业务规模的扩大，公司经营现金流状况会逐步改善。但如果未来销售回款与资金支出的时期存在不一致，可能导致经营现金流为负，公司在营运资金周转上会面临一定的压力。