来源 :新浪证券2024-05-14
（一）公司基本情况
全称：吉林省中研高分子材料股份有限公司
简称：中研股份
代码：688716.SH
IPO申报日期：2022年9月16日
上市日期：2023年9月20日
上市板块：科创板
所属行业：化学原料和化学制品制造业（证监会行业2012年版）
IPO保荐机构：海通证券
保荐代表人：谢英成，朱元
IPO承销商：海通证券股份有限公司
IPO律师：北京市康达律师事务所
IPO审计机构：大华会计师事务所（特殊普通合伙）
（二）执业评价情况
（1）信披情况
问询轮数为3轮；根据申报材料，发行人曾于2020年9月申请在科创板上市，并于 2021年3月撤回。发行人两次申报招股说明书中，对重合年度2019年的前五大客户披露不一致，2019年氟酮采购数量披露不一致，碳纤维采购数量、单价披露不一致；被要求结合应用领域、客户类型、核心技术水平、公司规模、产品附加值等，说明发行人毛利率水平高于同行业可比公司的合理性，并予以量化分析。
（2）监管处罚情况
发行人因知悉相关特殊投资条款协议签署事项，但未及时履行信息披露义务，于2022年12月28日被全国股转系统给予批评的纪律处分。
报告期内，发行人及其子公司共受到1项行政处罚。
（3）舆论监督：不扣分
（4）上市周期
2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，中研股份的上市周期是369天，低于整体均值。
（5）是否多次申报
属于多次申报。
（6）发行费用及发行费用率
中研股份的承销及保荐费用为6981万元，承销保荐佣金率为7.74%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人海通证券2023年度IPO承销项目平均佣金率4.81%。
（7）上市首日表现
上市首日股价较发行价格上涨7.15%。
（8）上市三个月表现
上市三个月股价较发行价格上涨52.02%。
（9）发行市盈率
中研股份的发行市盈率为67.37倍，行业均数15.62倍，公司高于行业均值331.31%。
（10）实际募资比例
预计募资5.58亿元，实际募资9.02亿元，超募比例61.80%。
（11）上市后短期业绩表现
2023年，公司营业收入较上一年度同比增长17.62%，归母净利润较上一年度同比降低2.43%，扣非归母净利润较上一年度同比降低23.53%。
（12）弃购比例与包销比例
弃购率0.15%。
（三）总得分情况
中研股份IPO项目总得分为62.5分，分类D级。影响中研股份评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，受到全国股转公司处罚，发行费用率较高，发行市盈率较高，属于多次申报，上市后第一个会计年度公司归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。