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| 路演嘉宾合影 | |
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——吉林省中研高分子材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
吉林省中研高分子材料股份有限公司董事长、总经理谢怀杰先生
吉林省中研高分子材料股份有限公司董事、资本运营部负责人谢雨凝女士
吉林省中研高分子材料股份有限公司董事、财务负责人杨丽萍女士
吉林省中研高分子材料股份有限公司董事、董事会秘书高芳女士
吉林省中研高分子材料股份有限公司研发负责人边疆先生
海通证券股份有限公司保荐代表人朱元先生
海通证券股份有限公司保荐代表人谢英成先生
吉林省中研高分子材料股份有限公司
董事长、总经理谢怀杰先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者以及所有关心和支持中研股份的朋友：
大家好！
欢迎大家参加吉林省中研高分子材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演推介活动。我谨代表中研股份全体员工，对大家的积极参与表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
中研股份是一家专注于聚醚醚酮（PEEK）研发、生产及销售的高新技术企业，也是国内PEEK材料上市第一股。公司拥有吉林省省级工程研究中心，是国家级专精特新“小巨人”企业，并且作为第一起草单位制定了PEEK的首套国家标准。经过十余年的自主研发，公司在PEEK合成、提纯、复合增强的理论和技术方面实现了多项创新和突破，产品应用领域遍布电子信息、交通运输、高端制造等，市场占有率逐年提升。
经过长期的自主研发，公司目前已获得21项国内专利、多项国际认证，拥有PEEK大规模工业生产的知识产权。经中国合成树脂协会组织评审认定，“公司产品主要性能指标已达到国际先进水平，填补了国内空白。在大规模工业生产领域，公司PEEK工业化生产技术处于国内领先水平”。
公司是继英国威格斯、比利时索尔维和德国赢创之后全球第四家PEEK年产能达到千吨级的企业，是继英国威格斯后全球第二家能够使用5000L反应釜进行PEEK聚合生产的企业，是目前PEEK年产量最大的中国企业。公司在国内市场持续实现国产化发展，目前已经超越英国威格斯成为中国市场销量最大的公司。
此次发行上市之后，中研股份将进入一个全新的发展阶段。我们将借助资本市场这一更高的平台，不断创新发展，为客户提供更优质的产品，为股东创造更高的价值，为社会贡献更多的财富！谢谢大家！
海通证券股份有限公司
保荐代表人朱元先生致辞
尊敬的各位领导、各位嘉宾和各位投资者朋友：
大家好！
作为吉林省中研高分子材料股份有限公司首次公开发行股票的保荐机构和主承销商，我们非常荣幸能够参加今天的路演推介会。在此，请允许我代表海通证券股份有限公司，向所有参加今天路演推介会的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！希望通过今天的交流，能够使广大投资者对中研股份的投资价值有一个更清晰的认识。
中研股份自成立以来，专注于聚醚醚酮（PEEK）的研发、生产和销售。公司产品PEEK在汽车、电子信息、工业及能源、医疗、航空航天等领域有非常广泛和重要的应用。公司突破了海外技术封锁，通过自主研发具备全流程、全国产化的PEEK生产能力，实现了PEEK材料的国产化发展。
在与中研股份合作的过程中，我们见证了公司不断发展壮大的过程，同时也深深感触到公司要做大做强的强烈愿望。能够为中研股份这样优秀的企业提供上市服务，我们深感荣幸！此次迈入资本市场，我们相信，中研股份将抓住这一历史性机遇，进一步增强盈利能力和综合竞争力，为投资者带来丰厚的投资回报。
同时，海通证券在为中研股份提供上市服务的过程中，也将牢记为实体经济高质量发展服务的职责使命，严格遵守证券发行上市的有关规定，勤勉尽责、恪尽职守，本着公开、公平、公正的原则，与其他中介机构共同努力，做好中研股份首次公开发行的各项工作。
我们也真诚地希望通过本次线上互动，广大投资者能够更加深入、客观地了解中研股份，从而更充分地认识到中研股份的投资价值。希望通过我们和公司的共同努力，能够让广大投资者分享优秀企业的发展硕果。欢迎大家在接下来的时间里踊跃提问。
最后，预祝中研股份本次路演取得圆满成功！谢谢大家！
吉林省中研高分子材料股份有限公司
董事、财务负责人杨丽萍女士致结束词
尊敬的各位投资者、各位关心和支持中研股份的朋友：
大家好！
今天的网上路演就要结束了。在此，诚挚的感谢各位投资者以及各界朋友对中研股份的关注与期望！
在之前的时间里，我们和大家一起分享了中研股份的发展历程以及取得的成绩，展望了未来的美好发展前景。同时，各位投资者也与我们共同探讨了中研股份在战略规划、经营管理等方面的问题，为我们提供了许多非常有价值、可借鉴的意见和建议，使我们受益匪浅，也让我们深深感受到大家对公司的关心与厚爱。
中研股份即将成为一家公众公司，我们深深体会到肩上的责任和压力。我们将严格按照相关法律法规的要求做好信息披露工作，与各界朋友共谋发展，以良好的业绩回报全体股东，回馈社会。
虽然网上路演的时间十分有限，但我们与广大投资者的沟通渠道永远是畅通的，希望大家继续给予中研股份信任和支持！
在此，我还要代表公司对上证路演中心、上海证券报和中国证券网对本次路演推介活动的大力支持表示衷心的感谢！同时，还要对海通证券以及所有参与发行上市的中介机构所付出的辛勤工作表示诚挚的谢意！
最后，祝大家身体健康，万事如意！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务及主营产品是什么？
杨丽萍：公司是一家专注于聚醚醚酮（PEEK）研发、生产及销售的高新技术企业，公司的主要产品为树脂形态的PEEK，形成现有的“两大类、三大牌号、六大系列”共52个规格牌号的产品体系。公司的主要产品根据是否添加玻璃纤维、碳纤维进行物理改性分为纯树脂和复合增强类树脂两大类；按产品熔体流动性由低至高分为770、550、330三大主要牌号；按照不同的表观形态及再加工方式分为纯树脂粗粉（P系列）、纯树脂细粉（PF系列）、纯树脂颗粒（G系列）、玻纤增强颗粒（GL系列）、碳纤增强颗粒（CA系列）、耐磨增强颗粒（FC系列）六大系列。此外，还包括少量PEEK制品。公司产品适用于注塑、挤出、模压成型、喷涂等加工方式，可满足下游客户对PEEK多种应用场景的需要。
问：请介绍公司核心技术的先进性。
边疆：公司经过多年的技术研发，形成了包括PEEK合成技术、提纯技术、复合增强技术的全套生产技术，并形成了多项专利，实现了PEEK生产从原料处理、关键工艺优化、关键设备设计、过程控制、参数补偿、指标监测，一直到质量检验的全流程全国产化自主生产能力，在PEEK树脂合成、提纯、复合增强等方面提供了理论创新、技术创新和工艺改进贡献。
问：公司核心技术的产业化情况如何？
杨丽萍：公司的核心技术包括聚醚醚酮的合成技术、聚醚醚酮的提纯技术、高纯聚醚醚酮的生产技术、聚醚醚酮复合改性技术和聚醚醚酮超微精粉生产技术，均已实现产业化落地。
问：请介绍公司的经营业绩情况。
杨丽萍：报告期内（2020年、2021年和2022年，下同），公司营业收入分别为15818.21万元、20300.63万元和24812.18万元，净利润分别为2466.53万元、5012.95万元和5591.42万元。最近三年公司营业收入及归属于母公司所有者净利润持续增长，体现出良好的盈利能力和成长性。
问：公司主营业务毛利率是多少？
杨丽萍：报告期内，公司主营业务毛利率分别为48.33%、47.97%和44.63%，整体相对稳定。2022年度，公司毛利率小幅下滑，主要受上游原材料氟酮、对苯二酚价格上涨影响，公司产品的单位成本上升幅度超过销售价格上涨幅度所致。
问：公司的研发费用是多少？
杨丽萍：报告期内，公司的研发费用分别为1309.42万元、1326.27万元和1687.71万元，占营业收入的比重分别为8.28%、6.53%和6.80%。报告期内，公司研发费用持续上升；随着公司收入规模的提升，2021年研发费用占比有所下降。
发展篇
问：公司有怎样的技术地位？
边疆：经过长期的自主研发，公司目前已获得21项国内专利（其中12项为发明专利）、2项国际专利（均为发明专利）、多项国际认证，拥有PEEK大规模工业生产的知识产权。公司在PEEK合成、提纯、复合增强的理论和技术方面实现了多项创新和突破，掌握了包括关键原料选择、关键过程控制、关键设备设计、关键工艺优化、关键指标监测的全流程全国产化PEEK生产能力。经中国合成树脂协会组织评审认定，“公司产品主要性能指标已达到国际先进水平，填补了国内空白。在大规模工业生产领域，公司PEEK工业化生产技术处于国内领先水平”。
公司作为第一起草单位参与PEEK首个国家标准的起草，目前该标准——《塑料聚醚醚酮（PEEK）树脂》（GB/T 41873-2022）已经于2023年5月1日实施。并且公司利用自身对于PEEK的深入研究和理解，逐步与下游应用单位和科研院所合作研发、联合攻关，探索面向国家重大需求的新材料开发应用。
问：公司有哪些竞争优势？
杨丽萍：公司的竞争优势有：1）强大的技术创新能力；2）良好的产品质量；3）丰富的PEEK树脂产品线体系；4）持续的研发创新投入。
问：公司内部增长因素的可持续性如何？
杨丽萍：根据沙利文咨询的研究报告，按照国内PEEK销量进行测算，2021年，公司的国内市场占有率为30.57%，位列第一，领先于英国威格斯、比利时索尔维等国际PEEK厂商。报告期内，公司持续加大研发投入，布局PEEK材料的前沿领域，包括低粘热稳PEEK、医疗级PEEK、航空航天级PEEK、连续性碳纤维/聚醚醚酮复合材料的研发等。截至目前，公司医疗级产品车间已经通过检测，医疗级PEEK产品已经进入试生产和产品应用开发阶段，医疗领域的应用开发将对公司收入增长提供新的支撑。未来，公司将持续加大研发投入，在技术创新、新产品开发和前沿材料应用方面进行布局，持续加强自身核心竞争力。因此，公司内部业务和技术实力的增强，对业务增长的驱动具有可持续性。
问：公司客户群体扩大的可持续性如何？
杨丽萍：报告期内，公司客户数量呈持续增长态势。随着国内PEEK应用领域逐步扩大，公司医疗级产品的开发和应用，以及PEEK相关配套加工工艺的逐步完善，公司潜在的客户群体将逐步扩大，客户数量、客户群体增加对收入的驱动因素具有可持续性。
行业篇
问：请介绍行业发展态势和面临的机遇。
杨丽萍：行业发展态势和面临的机遇有：1）全球实现碳达峰、碳中和重大战略对于PEEK的机遇；2）国家政策支持对于PEEK的机遇；3）下游市场逐步认可PEEK，未来发展前景可期；4）产业升级及技术进步对PEEK的机遇。
问：下游行业需求增长的可持续性如何？
杨丽萍：近年来，随着特种工程塑料应用持续推广，以及下游加工设备、型材加工厂商、精密注塑和预浸复合等工艺的持续发展，国内特种工程塑料产业链配套逐步完善，PEEK下游应用领域不断拓展，对以PEEK为代表的特种工程塑料的需求呈持续增加态势。现阶段PEEK市场价格依然相对较高，一定程度上限制了PEEK大规模的应用开发；未来，随着上游氟酮、中游PEEK树脂合成、下游应用等环节产能扩张，PEEK材料价格有望逐步下降，将进一步推动下游行业需求增加。因此，PEEK下游行业需求的驱动因素具有可持续性。
问：请介绍行业的技术壁垒情况。
边疆：PEEK树脂合成领域技术壁垒较高：1）PEEK作为性能优异的特种工程塑料，国际厂商对其技术、配方、设备等相关知识产权和技术秘密的保护和封锁十分严格，国内厂商完全需要自主研发；2）PEEK这类高分子材料的大规模工业化生产需要长周期、大量资金的投入，用于探索掌握PEEK从实验室合成到最终产业化的全流程生产能力，包括合成和提纯理论、制备技术、生产工艺、设备设计等；3）在偏重技术的精细化工领域，反应过程涉及大量参数优化和合成操作工艺与技术诀窍（know-how），需要持续投入、长期积累才能获得；4）由于PEEK下游应用范围广，市场需求更新迭代较快，企业需要不断进行研发及技术创新，以满足下游市场需求的变化。凭借技术积累、研发投入及开拓下游市场过程中积累的经验，后来者难以在短时间内与深耕行业的龙头企业抗衡。由于较高的技术壁垒，长期以来真正掌握PEEK高性能聚合物大规模工业稳产技术的企业很少，英国威格斯、比利时索尔维和德国赢创等三家公司几乎占据了全球绝大部分的市场份额，国内的主要产能集中在公司和浙江鹏孚隆等少数企业。
问：请介绍行业的市场壁垒情况。
边疆：公司生产的PEEK产品下游客户包括汽车、新能源、消费电子、半导体、医疗器械等领域，PEEK树脂对终端产品的性能及品质具有重要意义。因此，下游客户对供应商的技术水平、生产条件及生产设备、质量管控、财务情况、企业信誉等方面需要进行全面综合考察，进入下游知名客户供应链需完成多级认证及评审，周期较长。在下游客户确定供应商后，由于其生产工艺、设备均已匹配了现有PEEK树脂供应商，因此在不同树脂供应商之间切换的成本较高。与供应链内企业相比，新进入者需要较长的周期进行客户拓展，产品开发方向也无法及时顺应市场需求的变化，具有较高的市场进入壁垒。
问：公司在行业中的竞争地位如何？
杨丽萍：PEEK在1978年被发明后，迄今只有中国、英国、德国、比利时、印度等少数国家真正掌握PEEK合成、提纯和干燥技术。在PEEK树脂生产领域，公司的主要竞争对手包括英国威格斯、比利时索尔维、德国赢创、长春吉大特塑、浙江鹏孚隆、山东浩然等。公司是继英国威格斯、比利时索尔维和德国赢创之后全球第四家PEEK年产能达到千吨级的企业，是继英国威格斯后全球第二家能够使用5000L反应釜进行PEEK聚合生产的企业，是目前PEEK产量最大的中国企业。2021年，公司的PEEK全球市场占有率为8.07%，位列全球第四位；公司在国内市场持续实现国产化发展，目前已经超越英国威格斯成为中国市场销量最大的公司。
发行篇
问：请介绍公司实际控制人的情况。
杨丽萍：谢怀杰直接持有公司40.47%的股份，通过金正新能源间接持有公司3.47%的股份，合计持有公司43.94%的股份并担任公司董事长兼总经理；谢怀杰的女儿谢雨凝直接持有公司1.79%的股份，通过金正新能源间接持有公司0.02%的股份，合计持有公司1.81%的股份并担任公司董事；谢怀杰的女婿毕鑫直接持有公司0.03%的股份并担任公司董事。谢怀杰、谢雨凝和毕鑫合计持有公司45.78%的股份并对公司经营管理具有重要影响，因此，谢怀杰、谢雨凝、毕鑫为公司的共同实际控制人。
问：公司本次发行股数是多少？
朱元：公司本次发行不超过3042万股。
问：公司本次募集资金的具体用途与公司现有主要业务、核心技术之间的关系如何？
杨丽萍：公司本次募集资金投资项目是公司根据主营业务经营和发展规划，经过审慎论证确定的。各项目与公司主营业务、核心技术之间的关系如下：1）公司拟通过年产5000吨聚醚醚酮（PEEK）深加工系列产品综合厂房（二期）项目的实施，向型材、膜、丝材、预浸料、注塑制件等PEEK制品方向延伸，提升公司的技术服务能力，为PEEK在各行业的应用和拓展提供支撑，进而促进PEEK产业链的快速发展；2）公司拟通过创新与技术研发中心项目的实施，促进树脂生产企业和下游技术的良好结合，以工艺包等全方位的服务促进下游产品质量的提升，在新材料应用方面继续保持公司的创新优势，将研发创新能力培育成公司的核心竞争力；3）公司拟通过上海碳纤维聚醚醚酮复合材料研发中心项目的实施，在树脂生产技术成熟的基础上，向CF/PEEK进行拓展研发，保持和提升公司核心竞争力。上海碳纤维聚醚醚酮复合材料研发中心将与东华大学深度合作，聚焦于CF/PEEK的研发，将显著提升公司的研发实力，为公司未来的可持续发展提供技术支持和人才储备。
问：请介绍创新与技术研发中心项目。
边疆：公司拟于现有厂区西侧预留土地上建设创新和技术研发中心，总建筑面积2018.01平方米。项目将按照国家标准要求的测试环境设计和装修检测实验室，引进先进的实验室管控软件，保障实验室的规范管理和数据的有效传输。创新与技术研发中心将围绕公司核心产品及其下游应用开展研发工作，根据研发方向和课题购置先进的机器设备、电子设备、软件设备等，构建高效规范的研发环境。
问：请介绍上海碳纤维聚醚醚酮复合材料研发中心项目。
边疆：公司拟于上海自由贸易试验区临港新片区建设上海碳纤维聚醚醚酮复合材料研发中心，总面积1000平方米。项目将与东华大学深度合作，聚焦于CF/PEEK中“悬浮液PEEK预浸带制备”和“PEEK纤维及其织物的开发”两大方向进行研发，形成制备T800和T300级别碳纤维的增强PEEK预浸料的能力，解决国产大飞机、其他型号飞机（直升机以及无人机等）、石油管道等管材、精密装备材料壳体等国家战略领域对于CF/PEEK的需求问题。公司已经和东华大学开展合作，投入部分资金推进先期研发工作。
问：请介绍补充流动资金项目。
杨丽萍：根据公司业务发展规划和对营运资金的需求，公司拟将本次公开发行股票募集资金中的10000万元用于补充公司日常流动资金。补充流动资金有利于保证公司生产经营所需资金，进一步优化资产负债结构，降低财务风险，增强公司的市场竞争力，为公司未来的战略发展提供支持。
问：请介绍年产5000吨聚醚醚酮（PEEK）深加工系列产品综合厂房（二期）项目。
边疆：公司拟于现有厂区西侧预留土地上建设两栋综合车间，总建筑面积20265.12平方米。其中，综合车间Ⅰ建筑面积4922.68平方米，主要用于超细粉研磨、二苯砜蒸馏等；综合车间Ⅱ建筑面积15342.44平方米，主要用于复合材料挤出、型材挤出、膜挤出等。