来源 :格隆汇2023-07-26
格隆汇7月26日丨东吴证券25日研报指出，受费用前置影响，东威科技(688700.SH)2023H1业绩承压。后续随着复合铜箔设备确认收入、费用影响逐步减弱有望迎来业绩高增。盈利能力保持稳定，看好后续复合铜箔设备放量的规模效应；合同负债&存货略有下滑，经营活动净现金流有所改善；复合铜箔设备&光伏电镀铜设备有望带来新增长点。
公司作为龙头设备商有望受益于复合铜箔产业化，考虑到设备验收进度，预计公司2023-2025年归母净利润分别为3.0(原值3.9，下调23%)/5.0(原值5.7，下调12%)/7.5亿元，当前股价对应动态PE为54/33/22倍，维持“增持”评级。