来源 :有连云2025-07-16
7月16日，A股市场涨跌不一，人形机器人产业链崛起，截至13:45，机器人ETF基金（159213）涨近1%，有望冲击5月以来首次四连阳，板块抬升趋势显现。
机器人ETF基金（159213）标的指数成分股多数冲高，伟创电气飙涨超15%，夏厦精密涨近7%，步科股份、禾川科技、中大力德等涨超4%，亿嘉和、奥比中光等涨超3%，双环传动涨超2%，汇川技术、中控技术、巨轮智能等微涨。
【机器人ETF基金（159213）标的指数前十大成分股】
截至13:49，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。
7月15日，在“新征程上的奋斗者”中外记者见面会上，宇树科技创始人CEO王兴兴表示，机器人行业今年上半年的增长速度非常快，科技发展趋势非常明显。未来3到5年，人形机器人应用会越来越快，当下已经有一些应用场景，国内外不少公司人形机器人出货量都有明显增长，服务业、家用、工业场景、危险场景救援救灾场景都有推进。
产业消息层面，马斯克称，年底将举办一场“史诗级震撼”的演示活动。评论区猜测演示内容可能与擎天柱3相关。马斯克称擎天柱2.5和3的敏捷性将大致相当于一个敏捷的人类。此前，马斯克透露擎天柱即将迎来重大升级，并认为这款产品是该公司所有在研项目中最具日常消费前景和财务想象空间的一个。
自5月以来，机器人板块持续回调，机构分析或是板块进入业绩与估值再平衡的阶段，随着人形机器人爬产稳步推荐，商业化持续落地，机器人板块估值有望进一步抬升！
【预期与估值再平衡，短期承压等待量产加速】
华鑫证券认为，机器人进入业绩与估值再平衡阶段，但市场前景依然广阔，跟踪业绩验证：作为中国资产重估行情的另一催化产业，机器人板块目前进入业绩与估值再平衡的阶段，TeslaOptimus项目负责人更换等偏利空行业消息再次影响到国内机器人板块的估值博弈。
根据前瞻产业研究院测算，2024年中国机器人行业市场规模超过1550亿元，到2029年市场规模有望超过4100亿元。（来源于华鑫证券20250715《2025年中期宏观策略海外弱美元与国内资产荒的再平衡》）
【放量预期反转，商业化场景应用已现】
申万宏源表示，机器人从研发阶段走向小批量产阶段，批量订单陆续下达，扭转了市场对人形机器人商业化进展悲观的预期，放量预期反转：1）7月11日，中国移动（杭州）发布人形机器人采购招标结果，智元机器人和宇树科技分别中标7800万元、4605万元，合计1.2405亿元。我们预计该项目包含数百台人形机器人，用于教育、医疗、客服多个场景。2）7月13日，优必选称，自3月12日发布后天工行者的在手订单达百台，预计今年仅教育科研领域的天工行者机器人的交付量将超过300台。（来源于申万宏源20250715《机器人行业点评：国产机器人阵营崛起商业化场景应用已现》）
万联证券指出，人形机器人量产并实现大规模应用迎来曙光，商业化落地可期。价格下探是人形机器人商业化的关键，目前成本仍是制约人形机器人大规模普及应用的重要因素之一，长期还需攻克成本瓶颈，建议关注掌握核心零部件技术并实现低成本量产的公司，以及受益于人形机器人大规模应用的国产零部件优质公司。（来源于万联证券20250711《2025年中期人形机器人行业投资策略报告：量产破局，链动新机》）
AI催化具身智能浪潮、全球科技巨头/新秀全面下场布局人形机器人，行业量产奇点已至！全面拥抱人形机器人大时代，认准机器人ETF基金（159213），跟踪中证机器人指数，该指数结构与产业链环节高度契合，包括但不限于上游硬件部分的传感器、减速器、伺服电机、控制器、技床、磨床、设备等；中游系统集成的软件算法、系统研发、装配、控制系统等；下游应用层的服务机器人、巡检机器人、特种机器人等，为投资者提供一键布局机器人及其产业各环节的投资工具。