来源 :证券时报网2021-10-19
10月15日晚，金迪克发布2021年第三季度报告。公司今年第三季度单季实现营业收入3.17亿元，同比增长81.06%；实现归母净利润1.23亿元，环比于今年二季度扭亏为盈，同比于去年三季度增长123.40%。
对于业绩增长的原因，金迪克表示，主要因四价流感疫苗销量稳步增长，成本下降、毛利率提升的同时，销售费用率降低。
流感疫苗带动业绩增长
金迪克是一家专注于人用疫苗研发、生产、销售的生物制药企业，其唯一商业化的四价流感病毒裂解疫苗是传统三价流感疫苗的升级产品，已于2019年获批。2020年，金迪克实现批签发四价流感病毒裂解疫苗424万剂，约占流感疫苗批签发总量的7%，约占四价批签发疫苗的13%。
在我国，冬、春季节是流感的高发季节，每年的9月至10月是流感疫苗的集中接种季。流感疫苗企业一般是年初准备生产，二季度提交批签发，三季度开始销售，所以业绩一般在下半年体现。这是金迪克四价流感疫苗第三季度大增的主要原因。
据了解，新冠疫情推高了流感疫苗接种率，今年国内流感疫苗供应整体有所增加，但供需矛盾仍存在。今年以来，金迪克四价流感疫苗已获批签发63批，对应的产量在542万支左右，已超过去年全年水平。从9月底和最新的累计批次比较，10月份增加了100万支左右，若11、12月份还能增加100万支，全年可达700多万支。
当前，我国流感疫苗总体接种率较低，不足4.2%，相较于欧美日发达国家50%的渗透率，还有较大的提升空间。在流感疫苗中，四价流感疫苗具有更全面、高效的保护效果，受到WHO的大力推荐，正强势取代传统三价流感疫苗、成为市场主流。据国金证券研报测算，四价流感疫苗在不同年龄段人群合计市场空间中性估计有望达159亿元。
产能方面，目前金迪克现有四价流感疫苗生产车间产能为1000万剂/年，新建产能预计将于2023年正式投产，届时，金迪克可年产4000万剂四价流感疫苗。
随着核心产能的扩张，金迪克的经营业绩有望再上台阶。根据8月底金迪克发布的股权激励计划，公司层面的业绩考核目标为营收相对于2020年增长率，2021-2023年目标值分别为50%、80%和100%。
狂犬病疫苗等在研品种推进中
除了四价流感疫苗外，金迪克还有包括针对狂犬病、水痘、带状疱疹等多种在研人用疫苗产品。其中，冻干人用狂犬病疫苗（Vero细胞）有望于近期申报上市。
10月13日，金迪克在投资者互动平台表示，公司冻干人用狂犬病疫苗（Vero细胞）目前已完成III期临床试验，将按规定向CDE进行产品注册申报工作。
根据审评审批时限分析，其狂犬病疫苗有望于2023年左右获批上市。据悉，2020年，狂犬病疫苗（Vero 细胞）冻干粉和水针剂型的平均价格分别是每支66元、每支59元。金迪克狂犬病疫苗的产能是1500万支，若按每支59元计算，达产后的收入是8.85亿元。
此外，金迪克还正在进行四价流感病毒裂解疫苗儿童剂型的研发，目前处于I期临床阶段；23 价肺炎球菌多糖疫苗、四价流感病毒裂解疫苗（高剂量）、冻干水痘减毒活疫苗、冻干带状疱疹减毒活疫苗、13 价肺炎球菌多糖结合疫苗、重组带状疱疹疫苗和冻干人用狂犬病疫苗（MRC-5 细胞）等项目处于临床前开发阶段。