来源 :中金在线2024-04-18
公开数据整理，近期鼎通科技(688668)发布2024年一季报。根据财报显示，本报告期中鼎通科技增收不增利，三费占比上升明显。截至本报告期末，公司营业总收入1.94亿元，同比上升19.73%，归母净利润1823.26万元，同比下降45.11%。按单季度数据看，第一季度营业总收入1.94亿元，同比上升19.73%，第一季度归母净利润1823.26万元，同比下降45.11%。
本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率27.04%，同比减28.03%，净利率9.4%，同比减54.16%，销售费用、管理费用、财务费用总计1615.97万元，三费占营收比8.33%，同比增38.53%，每股净资产17.65元，同比减1.17%，每股经营性现金流-0.03元，同比减155.2%，每股收益0.18元，同比减47.06%。具体财务指标见下表：
证券之星价投圈财报分析工具显示：
资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。公司存货周转天数较慢，观察一下是否是行业原因。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司固定资产相较于营收规模较大，建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法，比如100万购进了一台设备，按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中，防止全部计入一年中导致利润值比较难看，是一种平滑报表的方法，感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法，有时候比较过分，会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允，警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。
负债状况方面，注意公司报告期内应付账款的构成。
营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润相匹配。
经营开支方面，公司资本开支相较营业成本较大，建议重点关注资本开支项目是否合理，以及资本利润的流动性问题。公司近三年资本开支不低，风险与机遇并存，需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司在建工程较大，可能开启新一轮投产周期。公司研发费用相较利润规模较大，可能比较依赖研发，重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。
从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争环境好。另外，最近几年的经营业绩有较大变动，需重点关注。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过高速增长。利润近5年来有过慢速增长，近年来开始萎缩。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。
财报体检工具显示：
建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达440.3%)
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在2.03亿元，每股收益均值在2.05元。
重仓鼎通科技的前十大基金见下表：
持有鼎通科技最多的基金为国融融盛龙头严选混合A，目前规模为1.17亿元，最新净值1.4116(4月17日)，较上一交易日上涨1.63%，近一年上涨8.32%。该基金现任基金经理为周德生。