鹰眼预警：惠泰医疗现金比率持续下降

http://www.chaguwang.cn 2023-04-07 惠泰医疗内幕信息

来源 :智能小浪2023-04-07

　　新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

　　4月7日，惠泰医疗发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

　　报告显示，公司2022年全年营业收入为12.16亿元，同比增长46.74%；归母净利润为3.58亿元，同比增长72.19%；扣非归母净利润为3.22亿元，同比增长92.02%；基本每股收益5.38元/股。

　　公司自2020年12月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为1亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利16.5元（含税）。

　　上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对惠泰医疗2022年年报进行智能量化分析。

　　一、业绩质量层面

　　报告期内，公司营收为12.16亿元，同比增长46.74%；净利润为3.4亿元，同比增长74.57%；经营活动净现金流为3.67亿元，同比增长102.58%。

　　从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

　　?销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动46.74%，销售费用同比变动22.78%，销售费用与营业收入变动差异较大。

　　二、盈利能力层面

　　报告期内，公司毛利率为71.2%，同比增长2.47%；净利率为27.97%，同比增长18.97%；净资产收益率（加权）为20.06%，同比增长53.72%。

　　三、资金压力与安全层面

　　报告期内，公司资产负债率为19.54%，同比增长77.16%；流动比率为3.78，速动比率为2.96；总债务为4530.21万元，其中短期债务为4352.91万元，短期债务占总债务比为96.09%。

　　从财务状况整体看，需要重点关注：

　　?流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至3.78。

项目	20201231	20211231	20221231
流动比率（倍）	3.2	7.98	3.78

　　从短期资金压力看，需要重点关注：

　　?长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为0.66，2.89，24.55，长短债务比变动趋势增长。

　　?现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为2.34、1.32、0.62，持续下降。

项目	20201231	20211231	20221231
现金比率	2.34	1.32	0.62

　　?经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为1.35、0.93、0.89，持续下降。

　　从资金管控角度看，需要重点关注：

　　?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为2.5亿元，短期债务为0.4亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.138%，低于1.5%。

　　?预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.3亿元，较期初变动率为32.65%。

　　?其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为1.8亿元，较期初变动率为823.15%。

　　四、运营效率层面

　　报告期内，公司应收帐款周转率为29.96，同比增长40.54%；存货周转率为1.16，同比下降5.89%；总资产周转率为0.57，同比下降9.94%。

　　从长期性资产看，需要重点关注：

　　?固定资产变动较大。报告期内，固定资产为2.9亿元，较期初增长40.46%。

　　?其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为1.1亿元，较期初增长276.22%。

　　从三费维度看，需要重点关注：

　　?管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.7亿元，同比增长20.73%。