来源 :证券之星2022-01-06
2022年1月4日惠泰医疗（688617）发布公告称：中信证券、国金证券、贝莱德资产、彬元资本、博道基金、财通资管、大朴资产、敦和资管、国海医药、和谐汇一、红象投资、华泰柏瑞、华泰医药、汇添富、交银施罗德、偏锋投资、平安资管、前海鸿富、趣时资产、首创证券、太平洋证券、通用投资、彤源投资、万家基金、兴全基金、永赢基金、域秀资本、长城证券、长江养老、长信基金、中银基金、高瓴资本、中庚基金、国泰基金、申万菱信基金、浦银安盛基金于2021年12月23日调研我司。
本次调研主要内容：
问：近期国内疫情对公司业务的影响?
答：参考2020年疫情对公司业务的影响，冠脉产品部分用在急诊室，疫情带来的负面影响不会特别明显；电生理手术一般可以择期做，所以疫情对电生理业务影响相对大一些。
问：2022年公司重点发力的新产品有哪些?
答：导引导管和导引导丝是今年公司推广的重点，目前销售情况达到预期。2022年公司会继续主推导引导管和导引导丝，除此之外还有延伸导管、锚定球囊预计2022年也会发力。外周领域的球囊微导管、导引导管、远端保护器预计明年年中也会上市，期待未来会成为公司新的发力点。
问：目前三维设备的装机量情况?
答：目前大约40台，近期还有4台会安排发货，年底达到45台左右。
问：公司三维设备的三机一体优势其他厂商模仿是否有难度?
答：多机一体是未来设备发展的趋势。三机一体只是公司产品优势的一个方面，例如设备中盐水灌注导管打弯颜色的标识功能目前只有强生和惠泰才有，医生终端使用反馈良好。
问：外周产品线的变化?
答：外周最早期只有微导管一个产品，后面造影三件套、可调阀鞘也开始逐步销售。目前微导管的收入占比逐步下降，2021年外周导引导管放量也比较快。
问：可调弯十级标测成功的主要原因?
答：公司董事长在导管设计方面有一定天赋，再加上多年累积的导管制造技术及医工结合等综合因素。
问：5年后公司四大业务板块收入结构情况?
答：预计5年后，公司电生理、冠脉、外周、国际四大业务收入各占公司业务总收入的25%左右。
问：公司OEM/ODM业务的发展规划?
答：OEM未来公司也还会继续做，前提是不干扰主营业务的发展。公司目前OEM产品成本和质量在行业里优势较为明显。
问：海外冠脉通路产品的推广战略?
答：目前公司在海外推广情况还不错，在亚太、东欧、拉美都有显著放量。2022年三季度末预计有几款通路产品获得FDA证书。西欧和美国可能会用另外的策略去推广。通路产品不需要手术跟台，适合用经销的方式推广。
惠泰医疗主营业务：公司是一家专注于电生理和血管介入医疗器械的研发、生产和销售的高新技术企业,已形成了以完整冠脉通路和电生理医疗器械为主导,外周血管和神经介入医疗器械为重点发展方向的业务布局。
惠泰医疗2021三季报显示，公司主营收入5.93亿元，同比上升83.97%；归母净利润1.62亿元，同比上升126.38%；扣非净利润1.46亿元，同比上升122.99%；其中2021年第三季度，公司单季度主营收入2.09亿元，同比上升60.95%；单季度归母净利润4717.46万元，同比上升50.0%；单季度扣非净利润4489.4万元，同比上升54.9%；负债率10.63%，投资收益2457.54万元，财务费用-5.64万元，毛利率69.87%。
该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级4家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为422.85；近3个月融资净流出962.22万，融资余额减少；融券净流出1.41亿，融券余额减少。证券之星估值分析工具显示，惠泰医疗（688617）好公司评级为4星，好价格评级为1星，估值综合评级为2.5星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)
〖证券之星AI 〗
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