来源 :证券时报网2024-11-05
天合光能(688599)近日披露的投资者关系活动记录表显示，公司于今年10月接受了广发基金、银华基金、Balyasny等机构的调研，参与了路演活动、现场调研、线上电话会议。公司董事朱文瑾、董事会秘书吴群等接待了投资者，并回答了投资者提问。
针对中国光伏行业协会公布0.68元/W最低组件成本价，并宣称低于该报价投标或中标涉嫌违法一事，天合光能认为，当前，组件价格已触及底部区间，协会公布的最低成本价有利于遏制行业“内卷式”恶性竞争，在一定程度上稳定组件价格。同时，公司会发挥龙头企业、链主企业的作用，通过战略合作、产业基金、知识产权等多个维度出力，促进行业生态的改善。
天合光能还表示，无论行业竞争如何演进，公司的多元化业务布局、适度的产能布局以及前瞻的解决方案布局优势都是非常明显的，并且非常有价值。“可能现阶段因为国内外政策、贸易环境变化，使公司的优势板块、优势区域受到一定影响，但是这些市场的中长期基本盘没有变化，短期的波动不影响天合的长期核心竞争力。”
记者注意到，在协会发出上述呼吁后，龙头企业上调组件报价的消息开始蔓延。在上述调研中，机构也就此进行了求证。
天合光能回应称，近期，无论是光伏行业协会的呼吁，一些项目招标价格的回升以及一些组件市场信息的流传，公司认为都是行业从恶性价格竞争中走出来的积极信号，非常值得关注。
此外，公司一直不遗余力地推动行业生态健康发展，近期确实在一些局部市场率先尝试涨价，一方面是积极响应协会号召，另一方面也是基于对自己产品的信心；天合光能还提到，虽然行业内呼吁涨价的声音很高，有些项目开标价格也看到了普涨的信号，但是不同公司的产品力和渠道商认可度是不一样的，这个时候一定是好的产品先涨价。
那么，哪个市场会最早出现价格回升？天合光能的判断是欧洲。公司认为，欧洲是品牌渠道壁垒相对较高的市场，随着光伏行业逐步走出周期底部，有希望能够看到欧洲市场价格首先出现回暖的迹象。同时，欧洲也是天合具有竞争优势的市场，公司在欧洲具备深厚的市场根基与品牌影响力。
今年前三季度，光伏行业、企业持续处于亏损失血的状态，如果组件价格顺利调涨，有助于企业盈利能力的恢复，对此，天合光能有何展望？
天合光能负责人分析说，随着PERC产能和尾部厂商的出清以及需求的稳步增长，产业链盈利一定会修复。但是，公司认为，这一轮复苏后，可能不再像以前生产制造时代一样，大家的产品、盈利能力趋同，以前用产能规模就能大概算出各家盈利规模的情况一去不复返。
“公司认为，未来在品牌端、渠道端、客户端会出现越来越多的差异化空间，不再单纯提供产品，未来不同的产品组成一个系统解决方案，不同的系统融合成一个光伏项目的整体解决方案，以解决方案为最终交付给客户的标的，这其中蕴含的价值量远高于公司有多少GW的产能、多少比例的自供率等。这方面天合一定是最具备优势的。”天合光能负责人说道。
与此同时，未来组件环节的竞争格局也恐将发生变化。天合光能认为，当前光伏行业处于阶段性的供过于求，但长期来看具备以下核心竞争力的龙头企业有望稳步提升其市占率。
一是在品牌渠道构建上拥有显著优势，且能够紧密贴近客户需求，为客户提供整体解决方案；二是实现全球化产能布局，且具备本地化经营管理能力，能够有效应对贸易壁垒挑战，实现资源的优化配置与高效利用；三是构建多元化的业务体系，不仅能够提供稳定的利润来源与现金流支撑，且进一步拓宽市场边界，面向更为广阔的发展空间。
储能业务发展战略也是机构关注的话题，天合光能表示，光储融合是行业的必然趋势，公司是组件商中储能业务最领先的，未来还会坚定地发展储能板块，打造第二成长曲线。数据显示，2024年前三季度，公司储能业务快速增长，出货超2.5GWh，同比增速近300%。
“今年，公司将在海外市场发力，欧洲已经显现成果，争取突破美国这个高盈利市场。”天合光能判断，储能板块未来几年还将持续高增长。