来源 :有连云2023-05-29
光伏板块突遭利空！千亿市值的天合光能最新公告称，兴银资本和兴璟投资拟合计减持不超过5.65%公司股份。兴银资本及其一致行动人兴璟投资合计持有天合光能11.157%股份，因自身发展和资金需求，兴银资本拟减持合计不超过公司总股本5.23%的股票，即1.14亿股；兴璟投资拟减持合计不超过天合光能总股本0.42%的股票，即921.13万股。天合光能的股价已经从高位腰斩，大股东们还要减持5.65%公司股份，按照周五收盘价来算，减持金额超50亿元。
受此影响，天合光能早盘暴跌超16%，光伏产业链悉数下挫，固德威、海优新材均跌超7%，东方日升跌超6%，联泓新科跌超5%，中信博、禾望电气、捷佳伟创、德业股份、晶澳科技均跌超4%，TCL中环、隆基股份、，迈为股份、阳光电源等纷纷下挫。
热门ETF方面，光伏ETF基金（516290）早盘大跌近3%，成交近1000万元，明显放量，回调区间持续溢价高企，显示资金逢跌布局意愿强烈！
来源：雪球，截至2023-5-29上午10:21
东吴证券指出，本届SNEC会议参展企业3000+家，近50万+人次参观，均创历史新高，需求旺盛程度超预期同时上周致密料成交均价12.8万元/吨，周环比降幅10.3%，硅料价格持续下降，将带动下游量利齐升。组件招标价格跌至1.65元/瓦，Q2组件厂预计出货量环增30%+；Topcon投产持续加速，SNEC展会成为各家主推，今年光伏供给瓶颈解决，储备项目释放，美国和中国市场确定高增，欧洲等保持稳健增长，继续全面看好光伏板块成长。
西部证券表示，2023年1-4月全国光伏新增装机48.31GW，同比186.20%，出口方面，2023年1-4月，中国光伏组件累计出口量65.1GW，同比上升27.5%，但单从四月来看单月出口达到17GW，同比38%，且往年经验来看7月至10月才是出口的顶峰期，而上半年往往是装机与出口淡季，整体需求超预期上行。根据组件出口和前4月装机趋势推算，今年国内装机有望突破160GW以上，全球装机有望突破400GW，按照1.25的容配比计算，组件需求有望突破500GW。
【盈利上升股价下跌，光伏板块估值下修至历史低位】
从估值层面来看，截至5月23日，光伏ETF基金（516290）跟踪的中证光伏产业指数最新市盈率（PE-TTM）仅15.43倍，估值分位数为0.71%，即低于上市以来99%以上的时间。
数据来源：Wind，统计区间2012-12-31-2023-5-23
光伏ETF基金（516290）跟踪光伏产业指数（931151），覆盖硅料、硅片、电池、组件、逆变器等多个环节，涵盖光伏上中下游全产业链。