集微网报道，2021年国内半导体产业蓬勃兴旺一派繁荣，但从第四季度至今，由于终端需求逐渐变弱，市场供应紧张的情况得以缓解，甚至部分芯片陷入产能过剩。潮水退去见真章，国内半导体厂商的成长正在从百舸争流走向两极分化。
以“国产替代”之名实则耽于低端市场的“Pin to Pin”产品策略的厂商正在历经艰难调整，而真正掌握核心技术，能够在产品性能、可靠性等方面，实现赶超全球龙头的国产厂商将真正把握“国产替代”的黄金机遇，始终在高质量产品市场占据一席之地。
国产替代+物联网，万亿级市场迎来超景气周期
中国半导体行业协会公布，2021年中国集成电路产业销售收入额达到10458.30亿元，保持高速增长态势。然而中国海关总署同期统计数据显示，2021年中国进口集成电路6354.8亿个，远大于3107亿个的出口数量，进口额约2.8万亿接近出口金额的3倍，由此可见，我国集成电路领域存在巨大需求缺口。
对此，“十四五规划”要求2025年国产芯片自给率要达到70%，“国产替代”依旧是驱动国内半导体产业延续高速发展的最大因素。一个万亿级的庞大市场空间，将为国内半导体厂商的发展带来无可估量的想象空间。
虽然，近些年来因疫情爆发和大国博弈给全球市场周期经济带来新变量，但是全球物联网产业尤其是中国物联网市场的强大韧性和无限潜力没有改变。据IDC数据显示，2021年全球物联网市场规模达7542.8亿美元，预计未来5年年复合增长率（CAGR）为11.4%，有望在2025年达到1.2万亿美元。中国物联网市场规模2025年将超过3000亿美元，占全球市场比例为26.1%，排名全球第一。
其中，MCU和模拟信号链芯片作为物联网的核心零部件，市场需求显著增加。
持续加码研发投入，创新硕果多点开花
如上所述，国内半导体厂商只有坚持技术创新，保持持续研发高投入，创造出性能更优异、可靠性更高、更具差异化的高质量产品，才能满足客户需求，得到市场认可。在A股半导体厂商中，芯海科技长期深耕模拟信号链和MCU芯片领域，始终坚持技术创新，以超高的研发投入和优异的产品性能为业内称著。
4月27日，芯海科技发布2021年报暨2022年一季报。报告显示，2021年，芯海科技研发费用投入16,912.17万元，较去年同期增加127.34%，占公司营业收入的25.66%。2022年一季度，研发投入4487万元，剔除股份支付费用后，同口径同比增加1348.83万元左右，增长率71.83%。
高研发投入构筑了芯海科技的核心竞争力。财报显示，一季度，芯海科技的模拟信号链产品在消费、工业等领域持续突破，其中电池管理芯片（BMS）持续快速放量，营收季度环比增长近60%。通用高性能32位MCU在计算机及周边、工业控制等方面持续增长，32位MCU在MCU产品结构中占比持续提升，一季度占比近50%。健康测量AIOT产品在智能仪表、鸿蒙智能设备接入等领域保持快速增长。
芯海科技能把握以上新兴增长点，实现业绩多点开花，来源于其多年来的技术积累和平台优势。反观国内部分厂商的普遍打法是从单一产品入局，以更低的价格和兼容性进入市场，并不具备技术创新力和产品组合竞争力。对此有业内人士指出，终端客户更愿意从一个原厂采购完整的解决方案，从而大幅降低产品研发成本。
事实上，包括ST、TI、NXP、Microchip在内国外MCU大厂都是同时具备模拟芯片和MCU的双重优势，建立起完备的产品生态。芯海是国内上市企业中唯一一家模拟信号链和MCU双平台驱动的集成电路设计企业，是少数拥有物联网整体解决方案的集成电路设计企业之一，能够基于自身的模拟信号链和MCU双平台优势，在推出集成度更高、性能更好、尺寸更小的产品的基础上，基于客户需求定制SoC芯片，提供一站式的整体解决方案服务。
综上所述，芯海科技对“研发创新”的战略性持之以恒，让它脱离低端市场泥沼，与国际龙头厂商近身博弈，实现真正的“国产替代”。
战略布局初具雏形，拥抱国产替代黄金十年
目前，芯海科技已经形成了MCU芯片、模拟信号链芯片、健康测量AIOT产品三大业务体系协同发展的良好局面，公司产品的应用领域也从消费电子逐步扩展到工业、医疗、汽车后装等市场，未来成长动能强劲。
公司2021年报显示，年度营业收入6.59亿元，同期增长81.67%；归属于上市公司的股东净利润为9,645.46万元，同期增长7.99%；剔除股权支付及投资损失等非经营性影响后扣非净利润为1.78亿元，较上年同期增长182.84%。据历年财报显示，自2014年至2021年，公司的营业收入连续8年保持高速增长，长期成长性非常突出。2022年一季度，虽然市场整体需求松动，行业集体承压，但是芯海科技仍能实现营业收入14893万，同比增长43.76%，创历史Q1新高；剔除与日常业务无关因素（通富微电投资及股份支付影响），芯海科技实现净利润3342.42万，同口径同比增长54.14%，足以证明公司产品在市场上的超强竞争力。
值得注意的是，2021年芯海科技积极调整了公司的业务战略布局，向着高端消费电子、工业测量及应用和汽车市场扬鞭奋发。
在高端消费电子领域以BMS芯片为例，其性能指标超越国外标杆企业的主流产品，获得行业品牌客户的认可，2022年持续快速放量，营收季度环比增长近60，全年高增长可期。计算机及周边应用MCU不断拓展新应用领域，在手机、笔记本、显示器等应用场景实现大规模出货。笔记本主板控制芯片率先打破国际垄断，该产品有着高算力、高集成度、低功耗、高安全性的特点，应用前景值得期待。
工业级芯片是芯海科技的传统优势领域，2007年芯海科技推出24位高精度ADC芯片CS1242，打破了中国中高端衡器芯片市场被外国垄断，完全依靠进口的格局，实现了国内中高端衡器国产芯片从无到有的替代过程。2021年，芯海科技高可靠性工业级的传感器调理芯片研发项目执行顺利并实现流片。该芯片可广泛用于智能传感器、环境测量、工业测量、消防安防、健康医疗等领域。相对于传统的分立器件和专用芯片，可大大简化了高精度测量产品的信号链设计，缩短产品上市时间。此外，公司的32位MCU、智能仪表IOT芯片均快速上量，销售量实现数量级跃升。
目前，芯海科技积极进军汽车电子市场。公司车规级信号链MCU已经在多家客户端验证通过，并开始进入产品测试和量产导入阶段。今年3月，公司可转债募投项目“汽车MCU芯片研发及产业化项目”顺利过会进入发行。该项目将实现公司车规级产品升级和产业链延伸，巩固公司技术和市场领先优势，持续增强企业核心竞争力。
基于对未来市场需求的看好，芯海科技未雨绸缪，积极进行平台升级与产能扩充。2021年其产品研发从8英寸晶圆全面转向12寸晶圆，保障产品供货能力与竞争力，为公司未来的业绩持续增长，奠定坚实基础。
综上所述，芯海科技作为国内半导体设计厂商的中流砥柱，真正的“国产替代”拓荒者，依托“模拟信号链+高可靠性MCU+AIoT”的技术、产品和市场优势，战略性布局高端消费电子、工业测量与控制，以及汽车电子等高端市场，定能抓住半导体产业未来“黄金十年”的发展机遇，成为一名穿越半导体周期市场的长跑冠军。