4月26日，艾力斯发布2022年年度报告。
报告显示，公司2022年全年营业收入为7.91亿元，同比增长49.22%；归母净利润为1.31亿元，同比增长614.22%；扣非归母净利润为7937.5万元，同比增长227.94%；基本每股收益0.29元/股。
公司自2020年11月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为7.91亿元，同比增长49.22%；净利润为1.31亿元，同比增长614.22%；经营活动净现金流为9162.96万元，同比增长212.82%。
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
? 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动49.22%，营业成本同比变动461.92%，收入与成本变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
56.09万 |
5.3亿 |
7.91亿 |
| 营业成本（元） |
16.17万 |
564.49万 |
3171.94万 |
| 营业收入增速 |
-10.93% |
94409.96% |
49.22% |
| 营业成本增速 |
-40.21% |
3391.07% |
461.92% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
? 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长917.09%，营业收入同比增长49.22%，应收账款增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
-10.93% |
94409.96% |
49.22% |
| 应收账款较期初增速 |
-54.66% |
5059.1% |
917.09% |
? 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长54.22%，营业收入同比增长49.22%，存货增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
4176.62% |
92.87% |
54.22% |
| 营业收入增速 |
-10.93% |
94409.96% |
49.22% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
? 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.702低于1，盈利质量较弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
-1.97亿 |
2929.11万 |
9162.96万 |
| 净利润（元） |
-3.11亿 |
1827.46万 |
1.31亿 |
| 经营活动净现金流/净利润 |
0.63 |
1.6 |
0.7 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为95.99%，同比下降2.98%；净利率为16.5%，同比增长378.64%；净资产收益率（加权）为4.24%，同比增长583.87%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
? 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为95.99%，同比下降2.98%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
71.17% |
98.94% |
95.99% |
| 销售毛利率增速 |
24.74% |
39.01% |
-2.98% |
? 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期98.94%下降至95.99%，销售净利率由去年同期3.45%增长至16.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
71.17% |
98.94% |
95.99% |
| 销售净利率 |
-55361.44% |
3.45% |
16.5% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
? 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为4.24%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-25.33% |
0.62% |
4.24% |
| 净资产收益率增速 |
56.16% |
102.45% |
583.87% |
? 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为4.23%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
-14.88% |
0.62% |
4.23% |
从非常规性损益看，需要重点关注：
? 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为34.5%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 非常规性收益（元） |
2371.11万 |
6602.06万 |
4501.36万 |
| 净利润（元） |
-3.11亿 |
1827.46万 |
1.31亿 |
| 非常规性收益/净利润 |
129.75% |
361.27% |
34.5% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
? 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为78.94%，客户过于集中。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 前五大客户销售占比 |
100% |
86.96% |
78.94% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为7.41%，同比增长47.78%；流动比率为8.98，速动比率为8.85；总债务为165.51万元，其中短期债务为165.51万元，短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
? 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为24.58，15.21，8.98，短期偿债能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 流动比率（倍） |
24.58 |
15.21 |
8.98 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
? 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为4.38、3.06、1.87，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
4.38 |
3.06 |
1.87 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
? 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为1.07%、1.54%、2.05%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款（元） |
2870.17万 |
3654.23万 |
4691.55万 |
| 流动资产（元） |
26.79亿 |
23.75亿 |
22.86亿 |
| 预付账款/流动资产 |
1.07% |
1.54% |
2.05% |
? 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为682.4万元，较期初变动率为230.71%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应收款（元） |
206.33万 |
| 本期其他应收款（元） |
682.35万 |
? 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.08%、0.09%、0.3%，持续上涨。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 其他应收款（元） |
215.27万 |
206.33万 |
682.35万 |
| 流动资产（元） |
26.79亿 |
23.75亿 |
22.86亿 |
| 其他应收款/流动资产 |
0.08% |
0.09% |
0.3% |
? 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为1.1亿元，较期初变动率为51.24%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应付款（元） |
7306.26万 |
| 本期其他应付款（元） |
1.1亿 |
从资金协调性看，需要重点关注：
? 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.9亿元、1.9亿元、1.4亿元，公司经营活动净现金流分别-2亿元、0.3亿元、0.9亿元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资本性支出（元） |
8845.46万 |
1.92亿 |
1.44亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
-1.97亿 |
2929.11万 |
9162.96万 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为9.55，同比下降86.38%；存货周转率为1.2，同比增长235.64%；总资产周转率为0.24，同比增长38.89%。
从经营性资产看，需要重点关注：
? 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为9.55，同比大幅下降至86.38%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款周转率（次） |
1.22 |
70.12 |
9.55 |
| 应收账款周转率增速 |
24.54% |
5660.97% |
-86.38% |
? 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为0.01%、0.47%、4.38%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
28.75万 |
1483.19万 |
1.51亿 |
| 资产总额（元） |
29.87亿 |
31.3亿 |
34.42亿 |
| 应收账款/资产总额 |
0.01% |
0.47% |
4.38% |
? 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为0.36%、0.66%、0.93%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货（元） |
1078.29万 |
2079.68万 |
3207.27万 |
| 资产总额（元） |
29.87亿 |
31.3亿 |
34.42亿 |
| 存货/资产总额 |
0.36% |
0.66% |
0.93% |
从长期性资产看，需要重点关注：
? 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为5.2亿元，较期初增长298.41%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初固定资产（元） |
1.31亿 |
| 本期固定资产（元） |
5.24亿 |
? 其他非流动资产占比较高。报告期内，其他非流动资产/资产总额比值为14.02%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 其他非流动资产（元） |
2892.82万 |
2.44亿 |
4.83亿 |
| 资产总额（元） |
29.87亿 |
31.3亿 |
34.42亿 |
| 其他非流动资产/资产总额 |
0.97% |
7.79% |
14.02% |
? 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为4.8亿元，较期初增长98.02%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他非流动资产（元） |
2.44亿 |
| 本期其他非流动资产（元） |
4.83亿 |
从三费维度看，需要重点关注：
? 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为4.3亿元，同比增长60.7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售费用（元） |
9216.74万 |
2.69亿 |
4.32亿 |
| 销售费用增速 |
0% |
191.44% |
60.7% |