来源 :同壁财经2024-10-29
10月29日晚，亚辉龙(688575.SH)披露了2024年前三季度业绩，实现营收13.94亿元，归母净利润2.19亿元，扣除非经常性损益的净利润2.08亿元。
这里边更能反映公司主营情况的扣非净利润同比增长了19.01%，表明公司主营极具增长韧性。
事实上也是如此。随着终端累计装机持续增加及标杆效应提升，2024年前三季度，公司自产非新冠业务收入同比增长24.4%至11.42亿元，营收贡献率已升至81.93%。
其中，自产化学发光业务收入同比增长29.15%至10.37亿元，营收贡献率为74.36%。
值得一提的是，公司海外市场化学发光业务亦取得了进一步发展，收入同比增长了45.71%至1.34亿元。
此外，随着试剂销量提升工作的开展，公司国际市场自产化学发光试剂（含耗材）收入同比增长60.24%（国内同比+30.23%）。
这里边自产化学发光试剂收入同比增长29.66%。细分来看，更是遍地开花。化学发光法自身免疫诊断、心肌标志物诊断试剂和生化诊断收入各同比增长了31.41%、49.84%和37.11%。
根据亚辉龙10月25日晚披露，截至目前，公司已先后取得160项化学发光试剂国内《医疗器械注册证》（共229个发光试剂国内注册证）。
这离不开亚辉龙对研发的持续投入。
自有财务记录以来，亚辉龙研发投入由2017年4141.19万元增至2023年3.25亿元，CAGR高达41%。
到了2024年前三季度，公司研发投入进一步增长4.07%至2.31亿元；研发投入在营收中占比亦升至16.57%，相较上年同期增加了2.21个百分点。
单季度来看，24Q3，这一占比已升至17.41%。
得益于此，公司自产化学发光仪器也取得了较快发展。2024年1-9月，亚辉龙已新增装机1727台(出库2,051台，其中国内出库1,182台)。
其中，国内新增装机995台，这里边单机600速化学发光仪器新增装机占比为46.43%；海外新增装机量亦同比增长了53.46%至732台，这里边海外单机300速化学发光仪器新增装机同比增长48.78%至61台；流水线新增装机61条，同比增长74.29%。
截至9月30日，自产化学发光仪器累计装机超9980台，流水线累计装机超150条。公司主要自有产品覆盖境内终端医疗机构客户超过5800家，全国三级甲等医院数量覆盖率68.86%（超1230家）。
根据复旦大学医院管理研究所发布的“2022中国医院排行榜-全国综合排行榜”，全国排名前100的医院中有74家为公司产品的用户。
中信建投研报分析指出，公司装机量快速提升，有望持续带动试剂销量的增长，常规业务有望继续维持高增长态势。
据其分析，随着装机量持续提升及中大型终端医疗机构的不断渗透，同时海外市场本土化建设加速，海外市场不断拓展，亚辉龙非新冠自产业务收入有望维持高速增长。