来源 :中国证券网2024-11-04
孚能科技11月1日晚间披露的机构调研纪要显示，在新产品定点上，公司前三季度获得广汽、吉利、江铃、上汽、一汽、三一等多家客户定点，并与江铃集团在固态电池方面达成战略合作。新兴业务方面，公司与吉利科技将在飞行动力领域开展战略合作。
报告期内，公司已获得插电混动、海外换电、eVTOL、两轮车等多个定点项目，在稳固既有客户的基础上，公司也在重卡、换电、低空经济等多个领域取得新突破。截至目前，公司取得的全生命周期量纲较为可观，为未来的业绩表现打下坚实的基础。
公司目前现有产能包括赣州基地4GWh，镇江基地 24GWh。公司目前在建产能两处，分别是赣州新能源基地一期15GWh、广州基地一期 15GWh，均为 SPS 产线，赣州新能源基地已经处于投料试生产阶段，广州基地产能预计于2025 年一季度释放。还有海外的土耳其合资厂 6GWh 的模组、pack 产能。
在新客户拓展方面，公司陆续斩获多个SPS 优质定点项目。目前 SPS 磷酸铁锂产品取得吉利、广汽、江铃等客户定点，SPS 三元产品取得广汽、东风等客户定点，另有多家海内外客户积极对接中，均有较好进展，后续有望取得更多定点项目。目前预计放量时间集中在明年和后年，有部分订单已经在今年底开始出货，主要的财务表现将集中在明年和后年。
技术研发方面，公司同步推进半固态、全固态电池、三元高镍、三元中镍高电压、磷酸铁锂、钠离子电池体系的研发。目前超高性能三元高镍330Wh/kg电池已进入待产业化阶段，产品可搭配高电压快充技术满足客户需求。
2024 第三季度，公司实现营业收入 22.38 亿元，同比去年有一定下滑，主要原因是受价格联动机制下原材料价格下降带来产品售价下降、部分主要客户提货节奏的影响，季度间收入确认产生波动，四季度环比有望回升。展望全年，公司出货量有望同比保持稳定，毛利率有望得到持续改善，降本效果得到进一步体现。
公司前三季度海外客户收入占比超过七成。公司重视欧洲市场的开拓，目前在欧洲推进的项目进展顺利，同时积极对接部分欧洲头部客户。整体来说，公司看好欧洲市场未来的发展空间。展望明年，由于SPS 产品的落地和量产，国内客户的收入占比会有所提升。