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| 路演嘉宾合影 | |
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——航天南湖电子信息技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
航天南湖电子信息技术股份有限公司董事长罗辉华先生
航天南湖电子信息技术股份有限公司副总经理、董事会秘书贺民先生
航天南湖电子信息技术股份有限公司财务总监、总法律顾问张潇女士
中信建投证券股份有限公司投资银行业务管理委员会董事总经理于宏刚先生
中信建投证券股份有限公司保荐代表人张冠宇女士
航天南湖电子信息技术股份有限公司
副总经理、董事会秘书贺民先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友和各位网友：
大家好！
欢迎大家参加航天南湖电子信息技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动。在此，我谨代表航天南湖董事会及全体员工，向参加本次路演活动的投资者朋友表示热烈的欢迎和诚挚的谢意。也非常感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供的互动平台服务。
航天南湖是我国防空预警雷达主要供应商之一，公司自成立以来始终聚焦防空预警雷达领域，开展雷达装备及相关系统的研发和生产。经过数十年发展，公司在防空预警雷达领域积累了丰富的科研成果和研制经验，取得百余项专利，承担了多个国家等渠道的科研项目，公司产品已成为我国防空预警领域的主力装备。近年来，公司聚焦用户核心应用需求，积极开展新产品研究，已中标多型防空预警雷达领域研制项目，进一步巩固了公司在防空预警雷达领域的优势地位。
本次科创板发行上市，是航天南湖发展历程中一个重要的里程碑。以此为契机，公司将持续加强技术研发与创新，不断丰富产品类型，进一步拓展军贸和民品市场，全面提升公司的战略影响力、科技创新力、市场竞争力、价值创造力、人才成长力和经营管控力，将公司打造成为国际一流的防空预警雷达企业。
今天非常高兴能与投资者和各界朋友进行网上互动，我们将真诚地与您沟通、交流，希望广大投资者能够对航天南湖有一个更全面的了解。同时，欢迎大家踊跃提问、积极建言，我们将认真听取采纳大家的宝贵意见。我们坚信，广大投资者的信任与支持是航天南湖股票成功发行的重要保证，我们也将以优异的业绩回报广大投资者的厚爱，为社会贡献有益价值。
再次衷心感谢大家的支持。谢谢大家！
中信建投证券股份有限公司
投资银行业务管理委员会董事总经理
于宏刚先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
非常荣幸能够参加航天南湖电子信息技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演。我谨代表中信建投证券股份有限公司，对所有参与本次网上交流会的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎！对长期以来，一直关心、支持航天南湖的各界朋友表示衷心的感谢！很高兴能借助今天这个平台，与大家诚心交流、诚意探讨航天南湖的发展与未来。
航天南湖深耕防空预警雷达领域数十年，始终秉持“探索一代、预研一代、研制一代、批产一代”的研发理念，防空预警雷达产品已成为我国防空预警领域的主力装备。作为我国防空预警雷达主要生产单位之一，航天南湖在多年的发展过程中积累了丰富的研究成果和生产经验，在高机动、低空目标预警探测等方面具备较强的竞争优势。综合来看，航天南湖具有良好的市场前景和盈利能力。
作为航天南湖本次公开发行A股的保荐人和主承销商，我们本着严谨的专业态度和审慎的职业精神，对公司进行了全面深入的尽职调查和发行准备。在与公司的长期合作中，我们见证了航天南湖的快速发展，也亲身感受到了公司管理层严谨的工作态度、深厚的行业积累和领先的创新能力。我们相信，登陆资本市场后，航天南湖将凭借卓越的企业品牌与公司实力，成为科创板市场的一股中坚力量。
航天南湖上市后，中信建投将继续秉持诚实守信、勤勉尽责的原则，切实履行各项保荐义务，持续督导航天南湖不断完善公司治理、加强投资者关系管理，协助航天南湖成为规范运作的上市公司典范。在此也热烈期盼各位投资者朋友踊跃提问发言，建言献策，积极申购。
最后，衷心预祝航天南湖首次公开发行A股圆满成功！谢谢大家！
航天南湖电子信息技术股份有限公司
财务总监、总法律顾问张潇女士致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和各位网友：
大家好！
航天南湖电子信息技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演即将结束，感谢大家对本次网上路演的热情关注和踊跃提问。非常高兴通过此次交流会同各位投资者朋友一起就航天南湖的主营业务、经营管理、发展战略等多个层面进行深入的交流和探讨，也收到了各位投资者朋友对于航天南湖宝贵的意见建议。我们将认真研读，积极借鉴，并不断完善。
同时也十分感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供良好的沟通平台和优质的服务，感谢保荐机构主承销商中信建投证券股份有限公司及所有中介机构为公司发行上市所做出的努力。
航天南湖此次登陆科创板是一个全新的起点，也是公司发展历程中极具战略意义的一步，肩负着广大投资者的期望。我们将以此为契机，继续强化核心竞争力，加强技术研发与创新，扩大市场占有率，提升盈利能力，为广大投资者持续创造价值，回馈投资者的支持与信赖，积极推动公司实现高质量发展。
最后，再次感谢大家对航天南湖的支持和关心，谢谢大家！
经营篇
问：请介绍公司的主营业务和产品体系。
罗辉华：公司是我国防空预警雷达主要生产单位之一，主要从事防空预警雷达的研发、生产、销售和服务。公司的产品体系包括防空预警雷达整机、配套装备以及零部件，目前形成了警戒雷达及目标指示雷达两大类整机产品为主、多型配套装备为辅的产品体系格局。公司的雷达整机产品在我国防空预警雷达装备中占据重要地位。除整机外，公司已拥有多型配套装备，未来该项业务存在较大发展空间。
问：公司的民用市场开拓现状如何？
罗辉华：公司在坚持持续发展军品业务的同时，也将不断丰富产品类型，逐步开拓民品市场，不断提升公司的综合市场竞争力。基于公司在军品市场多年积累的产品研制经验和储备的核心技术，以空管雷达业务为发展重点，将逐步丰富公司的产品体系和客户结构。公司目前已开始在空管雷达方向积极开展布局，主要围绕空管雷达及其重要配套设备两大方向开展研究和技术攻关。
问：公司的军贸业务目前发展情况如何？
罗辉华：除不断开拓国内军品市场外，公司在军贸市场方面也有较多布局，目前已拥有多型军贸产品，军贸业务未来将成为公司的重要收入来源。2022年，公司某型军贸产品实现了销售。未来，随着公司军贸产品的逐步发展，军贸市场客户预计有望逐渐丰富。其中，公司主要出口型号产品D的在手订单为3.1亿元。公司军贸业务大有可为。
问：公司获得过哪些奖项或荣誉称号？
罗辉华：公司是高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业，建有湖北省企业技术中心、博士后创新实践基地。公司多个型号产品曾荣获国防科技进步二等奖、三等奖等奖项。公司拥有一支高素质技术工人队伍，曾获得过“全国三八红旗集体”等全国性先进集体称号；多名优秀员工曾获得过五一劳动奖章、省市级劳动模范、湖北省首席技师、湖北省技术能手、湖北省荆楚工匠、荆州市当代郢匠等荣誉。
问：公司的营业收入是多少？
张潇：报告期内（2020年度、2021年度和2022年度，下同），公司营业收入分别为77217.55万元、79707.24万元和95300.74万元，逐年稳步增长。公司主营业务收入占同期营业收入的比重分别为99.93%、99.89%和99.94%，公司营业收入绝大部分来源于主营业务，主营业务突出。
问：公司综合毛利及毛利率情况如何？
张潇：报告期内，公司综合毛利分别为38242.84万元、30601.48万元和39839.86万元，综合毛利率分别为49.53%、38.39%和41.80%。
问：公司研发投入情况如何？
罗辉华：报告期内，公司研发费用分别为6821.36万元、10892.09万元和14271.66万元。2020年以来，公司研发费用逐年增加，主要原因是公司雷达产品的市场需求不断扩大，经营规模持续快速增长，为进一步提升公司核心竞争力，增强公司研发实力，满足现有业务及未来新技术发展的需求，公司的研发力量投入不断加大。同时，报告期内，公司中标了多型防空预警雷达领域研制项目，公司研发项目增多，研发人员数量和研发投入材料费等增长。
发展篇
问：公司未来的发展规划是什么？
罗辉华：公司近年来紧跟行业技术发展趋势，不断丰富技术储备，瞄准客户多方面需求，中标了多型新型防空预警雷达装备。后续业务发展将继续聚焦防空预警雷达行业，不断丰富产品类型和客户结构，持续提升公司的市场份额和经营规模。公司还将依托航天品牌优势以及多年来积累的军用雷达研制经验，继续推动后续空管雷达产品的研发和市场开拓，逐渐提升公司在民品领域的业务规模。未来，公司将全面提升战略影响力、科技创新力、市场竞争力、价值创造力、人才成长力和经营管控力，将公司打造成为国际一流的防空预警雷达企业，
问：公司的主要经营理念是什么？
罗辉华：公司秉持“科技创新为先导、国防建设是己任”的核心发展理念，以及“探索一代、预研一代、研制一代、批产一代”的研发理念，持续加强研发投入，增强产品创新能力，加大雷达科研投入和前沿技术预研力度，不断在防空预警雷达前沿技术上实现突破。
问：公司的主要竞争优势有哪些？
罗辉华：公司是我国防空预警雷达主要生产单位之一，成立数十年来积累了丰富的研究成果和生产经验，主要竞争优势如下：研发实力强大，科研成果显著：1）自主研发能力与核心技术积累方面，公司已取得发明专利40项（含1项国防发明专利）、实用新型专利81项，专利授权数量位居行业前列。研制的产品技术先进、质量可靠，得到用户高度认可，并大批量装备部队；2）科研人才优势方面，截至2022年末，公司研发人员共314人，占员工总数的比重达39.60%。公司下设北京分公司和武汉分公司，吸引了较多高学历、专业背景深厚的优质人才加入；3）产学研合作经验方面，公司与西安电子科技大学、中山大学、哈尔滨工业大学、河海大学、武汉理工大学、电子科技大学等多所高校展开了紧密的技术开发合作，不断引进、消化、吸收新技术和新成果；4）科研成果方面，公司多个型号产品先后荣获国防科技进步二等奖、三等奖和原机械电子工业部优质产品奖等奖项。近年来，公司加大科研投入和前沿技术预研，积累了丰富的雷达理论基础和工程实践经验。
其他综合竞争优势：1）数十年的防空预警雷达行业经验积累。公司设立以来一直从事防空预警雷达业务，数十年来在防空预警雷达行业积累了丰富的研究成果和生产经验，并建立了良好的市场口碑。目前，公司已形成一整套完备的研发、采购、生产、销售、服务体系；2）拥有业内知名品牌。公司产品技术先进、质量可靠，获得了国内外用户的高度认可，拥有较好的口碑；3）公司产品质量可靠。公司持续加强装备科研、生产、售后服务能力建设和质量保证资源投入。公司严格执行国家军用标准及相关行业标准，通过了GJB9001C质量体系认证、GJB5000A软件质量认证；4）生产制造能力强大。公司建立了完善的生产组织机构，拥有完备的生产及测试设备，工艺门类齐全，自我配套能力强。同时，公司拥有一支高素质技术工人队伍，多名湖北省首席技师、湖北省荆楚工匠、荆州当代郢匠等省、市级技能能手；5）销售渠道稳定。公司销售渠道相对稳定，积累了稳定的客户资源和业务关系。经过多年售后保障实践，公司建立了完善的售后服务保障体系，客户满意度高。
问：公司在核心技术方面有哪些竞争优势？
罗辉华：公司紧贴行业发展趋势，依托雄厚的技术储备以及持续的产品预研，已在新型号产品中应用了数字有源相控阵体制，拥有探测技术，分布式、网络化协同技术，软件化、智能化技术，宽带雷达技术等多个行业前沿的新体制或新技术，并贴合客户需求着力打造具备反低空突防、反干扰、高机动能力的防空预警雷达，在相关技术领域公司拥有很强的竞争优势。
公司目前拥有七大类核心技术，基本已覆盖目前行业比较前沿的技术体制，与当前雷达的最新技术发展趋势相符。目前，行业的主要新技术方向在公司的产品和在研产品中均得到应用。公司未来会持续加强研发投入，以保障公司持续拥有强大的竞争实力。
问：公司未来增长的主要动力来自哪些方面？
罗辉华：未来公司的增长动力主要来自以下方面：1）老型号产品会持续贡献收入；2）三类新型号产品批产后带来新的增长动力，包括老型号改进型产品、拓展的新一代产品、首创型新产品；3）军贸业务逐步发展；4）空管雷达等新业务。
行业篇
问：未来细分行业增长的主要动力来自哪些方面？
贺民：未来细分行业增长的主要动力包括如下方面：1）国防政策方面，信息化、国产化发展提升需求，刺激行业良性竞争，优势企业脱颖而出；2）外部环境方面，当前国际环境复杂多变，建设防空力量，尤其是防空预警雷达，有迫切性需求；3）具体产品需求方面，防空预警雷达是军用雷达产业内应用场景最广、需求最大的雷达类别，存在诸多产品线，并承担着各自独特的工作任务，需不断快速紧跟行业趋势以应对更加多样的作战需求；4）军贸方面，随着我国国际地位稳步提升、军工行业高速发展，军品装备的出口已迎来良好的发展机遇。
问：公司目前的行业地位如何？
罗辉华：公司深耕预警雷达领域多年，产品已形成了良好的市场口碑。根据湖北省国防科学技术工业办公室出具的国防科学技术成果鉴定文件，公司多型雷达整机产品技术国内领先，部分产品国际先进。
报告期内，公司共参与了25个项目的招投标，中标16个项目，包括5个国家级重点装备项目，且其中12个项目公司为唯一中标方，剩余4个项目取前两名中标（其中公司2个排名第一、2个排名第二）。根据上述分析，公司在行业中具有较强的竞争优势，多型产品均在国内处于行业先进水平，充分体现了公司的市场地位。
发行篇
问：持有公司5%以上股份的主要股东有哪些？
贺民：目前，持有公司5%以上股份的主要股东有：北京无线电测量研究所持有43.31%公司股份；荆州市古城国有投资有限责任公司持有38.77%公司股份；航天科工资产管理有限公司持有5.78%公司股份。
问：公司是否存在国有股份及外资股份的情况？
贺民：北京无线电测量研究所、荆州市古城国有投资有限责任公司和航天科工资产管理有限公司三名股东为国有股份持有人；公司无外资股份。
问：公司本次发行选择的科创板上市标准是哪一套？
于宏刚：公司选择的上市标准为第一套标准：预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。
问：公司本次发行股数是多少？
张冠宇：公司本次公开发行数量为8431.2701万股，占发行后总股本的比例为25.00%。
问：公司此次募集资金的主要投向是什么？
罗辉华：公司此次募集资金将主要用于生产智能化改造项目、研发测试基地建设项目及作为流动补充资金。本次募集资金投资项目均围绕公司的主营业务和发展目标展开，将提升公司生产整体智能化水平，促进雷达生产工艺的优化，丰富和完善公司产品结构，并通过进一步提升公司研发实力，最终实现增强公司市场竞争力的目标。
问：请介绍公司此次募集资金的募投项目。
贺民：生产智能化改造项目：新增工业用房建筑面积7万余平方米，引进表处理生产条件、数字化集成平台、雷达整机智能生产线等自动化、智能化生产工艺设备，可显著提升雷达整体智能化生产水平，提高关键工序生产效率和产品质量，实现多批次、大规模的生产能力。
研发测试基地建设项目：新建防空预警雷达研发测试厂房1万余平方米，新增近场测试暗室相关软硬件设备；同时引进专业人才，扩大研发团队规模，开展新产品研发，完善公司产品型谱，提升公司技术水平。