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| 路演嘉宾合影 | |
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——广东纳睿雷达科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
广东纳睿雷达科技股份有限公司董事长、总经理包晓军先生
广东纳睿雷达科技股份有限公司董事、副总经理刘素玲女士
广东纳睿雷达科技股份有限公司董事会秘书龚雪华先生
广东纳睿雷达科技股份有限公司财务总监林静端女士
中信证券股份有限公司投资银行董事总经理、保荐代表人张锦胜先生
中信证券股份有限公司投资银行总监、保荐代表人王昌先生
广东纳睿雷达科技股份有限公司
董事长、总经理包晓军先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者以及所有关心和支持纳睿雷达的朋友：
大家好！
欢迎大家参加广东纳睿雷达科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演推介活动。我谨代表纳睿雷达全体员工，对大家的积极参与表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
纳睿雷达成立于2014年5月，是一家以科技创新为驱动，专注于提供全极化有源相控阵雷达探测系统解决方案的高新技术企业。公司是国内掌握自主知识产权全极化多功能有源相控阵雷达关键核心技术并实现产业化的高新技术企业，也是全球为数不多掌握从微带贴片阵列天线、射频前端、数字中频后端、信号处理、数据融合到雷达数据产品开发等相控阵雷达设计制造、雷达软件生态和雷达算法服务全价值链系统解决方案提供商。公司目前所生产的产品主要为X波段双极化（双偏振）有源相控阵雷达及配套的软硬件产品，在2018年至2021年国内同类型产品中的累计中标数量排名第一，主要应用于气象探测领域，并逐步在水利防洪、民用航空、海洋监测、森林防火、公共安全监测等领域进行市场化推广。同时，纳睿雷达在粤港澳大湾区组建了国内首个超高时空分辨率的X波段双极化（双偏振）有源相控阵雷达天气观测网。
纳睿雷达通过自主创新，成功研制出拥有核心技术的微带阵列天线的全极化有源相控阵雷达系统相关产品，在解决有源相控阵雷达产品成本、规模化应用难题的同时，具备实现多个领域应用的能力。
截至2022年6月末，纳睿雷达已累计拥有发明专利21项，其中形成主营业务收入的发明专利共计21项。公司已在全国10多个省份完成了近百套雷达系统的布设或运行，核心产品通过中国雷达行业协会的科学技术成果权威鉴定。鉴定结果证明，公司雷达系统在双极化微带贴片阵列天线、双极化数据处理技术等方面取得了重要技术创新，拥有多项自主知识产权，项目核心部件、材料等国产占比90%以上，总体技术达到国际先进水平。
此次发行上市之后，纳睿雷达将进入一个全新的发展阶段。我们将借助资本市场这一更高平台，不断创新发展，为客户提供更优质的产品，为股东创造更高的价值，为社会贡献更多的财富。再次感谢大家的聆听。谢谢大家！
中信证券股份有限公司
投资银行董事总经理、保荐代表人张锦胜先生致辞
尊敬的各位领导、各位嘉宾、各位投资者：
大家好！
作为广东纳睿雷达科技股份有限公司首次公开发行股票的保荐机构和主承销商，我们非常高兴能够参加今天的网上路演活动。在此，请允许我代表中信证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！希望通过今天的交流，能够使广大投资者对纳睿雷达的投资价值有一个更清晰的认识。
纳睿雷达是一家专注于提供全极化有源相控阵雷达探测系统解决方案的高新技术企业，公司产品以其优异的功能和性能水平，已在全国10多个省份完成了多套雷达系统的布设或运行。目前公司产品已广泛应用于气象探测领域，并逐步向水利监测、民用航空、海洋监测、森林防火、公共安全等领域推广。
在与纳睿雷达合作的过程中，我们见证了公司不断发展壮大的过程，也亲身感受到公司管理层高效务实的执行力、深厚扎实的专业能力和高瞻远瞩的战略眼光。能够为纳睿雷达这样优秀的企业上市提供服务，我们深感荣幸！此次迈入资本市场，我们相信纳睿雷达必将抓住这一历史性机遇，进一步增强盈利能力和综合竞争力，为投资者带来丰厚的投资回报。
同时，中信证券在为纳睿雷达提供上市服务的过程中，牢记为实体经济高质量发展服务的职责使命，严格遵守证券发行上市的有关规定，勤勉尽责、恪尽职守，本着公开、公平、公正的原则，与其他中介机构共同努力，做好纳睿雷达首次公开发行的各项工作。
我们也真诚地希望通过本次线上互动，广大投资者能够更加深入、客观地了解纳睿雷达，从而更充分地认识纳睿雷达的投资价值，能够把握好投资机会。我们对纳睿雷达的未来充满信心，希望通过我们和纳睿雷达的共同努力，能够让广大投资者分享优秀企业的发展成果。欢迎大家在接下来的时间里踊跃提问。
最后，预祝纳睿雷达本次路演取得圆满成功！谢谢大家！
广东纳睿雷达科技股份有限公司
董事会秘书龚雪华先生致结束词
尊敬的各位投资者、各位关心和支持纳睿雷达的朋友：
大家好！
今天的网上路演就要结束了。在此，诚挚地感谢各位投资者以及各界朋友对纳睿雷达的关注与期望！
在之前的时间里，我们和大家一起分享了纳睿雷达的发展历程以及取得的成绩，展望了未来的美好发展前景。同时，各位投资者也与我们共同探讨了纳睿雷达在战略规划、经营管理等方面的问题，为我们提供了许多非常有价值、可借鉴的意见和建议，使我们受益匪浅，也让我们深深感受到大家对公司的关心与厚爱。
纳睿雷达即将成为一家公众公司，我们深深体会到肩上的责任和压力。我们将严格按照相关法律法规的要求做好信息披露工作，与各界朋友共谋发展，以良好的业绩回报全体股东，回馈社会。
虽然网上路演的时间十分有限，但我们与广大投资者的沟通渠道永远是畅通的，希望大家继续给予纳睿雷达信任和支持。
在此，我还要代表公司，对上证路演中心、中国证券网向我们提供这个投资者交流互动平台表示衷心的感谢！同时，还要对中信证券以及所有参与发行上市的中介机构所付出的辛勤工作表示诚挚的谢意！
最后，祝大家身体健康，万事如意！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
包晓军：公司是一家以科技创新为驱动，专注于提供全极化有源相控阵雷达系统解决方案的高新技术企业。公司目前所生产的产品主要为X波段双极化（双偏振）有源相控阵雷达及配套的软硬件产品，主要应用于对中小尺度、快速形成、生消迅速、致灾性强的强对流天气进行探测、监视和预警，并逐步在水利防洪、民用航空、海洋监测、森林防火、公共安全等领域进行市场化推广。
公司是国内掌握全极化有源相控阵雷达技术并较早实现X波段双极化（双偏振）有源相控阵雷达产业化的企业，在粤港澳大湾区组建了国内首个超高时空分辨率的X波段双极化（双偏振）有源相控阵雷达天气观测网；通过中国政府采购网，以“相控阵天气雷达”为关键词检索采购公告信息，公司的X波段双极化（双偏振）有源相控阵雷达在2018年至2021年国内同类型产品中的累计中标数量排名第一。
公司通过自主创新，成功研制出拥有核心技术的微带阵列天线的全极化有源相控阵雷达系统相关产品，在解决有源相控阵雷达产品成本、规模化应用难题的同时，具备实现多个领域应用的能力，使公司产品可应用于水利防洪、民用航空、海洋监测、森林防火、公共安全等领域。
问：请介绍公司的主要产品。
包晓军：公司的主要产品为X波段双极化（双偏振）有源相控阵雷达设备与雷达软件，X波段双极化（双偏振）有源相控阵雷达属于公司全极化有源相控阵雷达技术的具体应用。雷达软件是雷达海量数据应用的重要支撑，为了让客户更便捷地使用雷达数据，充分挖掘雷达数据信息，获取更智能的雷达数据产品，公司建立了完整的雷达算法软件应用体系，能够为用户提供雷达控制、数据处理、产品生成、产品应用等全流程软件服务，响应用户多场景的雷达应用需求。公司的雷达软件主要分为单机雷达配套软件和雷达组网协同观测软件。
问：公司有多少子公司、参股公司及分公司？
刘素玲：截至招股说明书签署日，公司拥有1家全资子公司珠海纳睿达软件技术有限公司，无参股公司。
问：请介绍公司的研发模式。
包晓军：报告期内（2019年、2020年、2021年、2022年上半年，下同），公司产品采用自主研发模式。相控阵雷达产品的研发涉及多个技术领域，包括雷达系统、信号处理、微波电路与天线、高速数字电路、模拟电路、机械、伺服控制等方面。产品研发项目流程包括项目启动、产品设计、产品设计定型、小批量生产、产品生产定型和项目结项六个阶段。
问：公司的主营业务毛利率是多少？
林静端：报告期内，公司主营业务毛利率分别为82.01%、79.68%、80.30%及77.24%，呈小幅波动。公司雷达精细化探测系统产品的毛利是公司最主要的毛利贡献来源，其毛利率波动以及收入占比变动是造成公司主营业务毛利率波动的主要原因。
发展篇
问：公司的发展目标及战略规划是什么？
包晓军：公司的发展目标是成为全球领先的雷达系统解决方案提供商。未来，公司将以全极化有源相控阵雷达技术为起点，继续加大研发投入，在硬件端研发性能更好的新产品；在软件端，面向天气探测、水利防洪、民用航空、海洋监测、森林防火、公共安全等领域开发面向更多应用场景，具备更高数据处理能力、更强算力、更具智能化的软件产品；在价值链端，利用现有核心技术面向毫米波雷达、雷达数据服务、雷达专用芯片设计等关联度深、能够提升公司核心竞争优势的相关领域进行研发投入，成为全球领先的雷达系统解决方案提供商。
问：请介绍公司在硬件端的新技术储备情况。
包晓军：在新技术储备和突破领域，公司目前储备了相关技术：大阵面时钟同步技术、T/R功率系列化技术、雷达信号处理单元技术、C波段天线研制、S波段天线研制。
问：请介绍公司在软件端的技术储备情况。
包晓军：公司针对开发软件端产品已获得相关授权的专利或软件著作权包括1项发明专利“基于目标速度特征的航迹起始方法及系统”、2项实用新型专利及8项软件著作权。除此之外，公司目前在申请发明专利“二维测角车载雷达系统、雷达二维测角方法及存储介质”。
问：请介绍公司未来的收入增长点。
包晓军：公司是掌握全极化有源相控阵雷达技术并较早实现X波段双极化（双偏振）有源相控阵雷达产业化的企业，鉴于全极化相控阵雷达技术的广泛适用性，产品目前主要应用于气象探测领域，并计划逐步在水利防洪、民用航空、海洋监测、森林防火、公共安全等领域进行市场化推广。因此，硬件端未来的收入增长点主要源于为气象探测、水利防洪、民用航空、海洋监测、森林防火、公共安全等多种不同领域行业提供全极化有源相控阵雷达系统整机。软件端未来的收入增长点主要源于为气象探测、水利防洪、民用航空、海洋监测、森林防火、公共安全等多种不同领域行业提供全极化有源相控阵雷达系统整机的配套软件，开发面向更多应用场景，具备更高数据处理能力、更强算力、更具智能化的软件产品。
问：请介绍公司的人才资源发展规划。
包晓军：公司坚持内部培养、外部引进并举的人才发展战略，采用多种形式培养和引进人才。公司每年从各专业院校招收通信专业、电子工程及相关电子专业、计算机、大气科学、海洋气象学、遥感遥测等相关专业的毕业生，充实研发队伍，增强研发力量。
行业篇
问：公司所属行业的主管部门有哪些？
包晓军：公司所处的雷达及配套设备制造业已形成市场化的竞争格局，各企业面向市场自主经营，政府职能部门依法管理。目前，公司所属行业主要有以下主管部门：国家发展和改革委员会、工业和信息化部、科学技术部国家无线电管理委员会、中国气象局、中国雷达行业协会。近年来国家持续出台不同领域与雷达产业发展相关的规划，有利于公司现有主要产品X波段双极化（双偏振）有源相控阵雷达产品的市场推广，进而对公司的经营发展有较好影响。
问：请介绍相控阵雷达的行业概况。
包晓军：相控阵雷达在20世纪60年代开始问世，当时的目的是为了实现对洲际导弹的预警。20世纪80年代，随着电子计算机、超大规模集成电路、固态功率器件、电子移相器等技术和产品的日趋成熟和成本的大幅度降低，以及数字波束形成、自适应技术、低旁瓣技术、智能化技术的不断发展，相控阵雷达得到了更进一步的应用。在已装备和正在研制的新一代中、远程防空导弹武器系统大多采用多功能相控阵雷达，相控阵雷达已成为第三代中、远程防空导弹武器系统的一个重要标志。
经过近几十年的不断探索，不同用途的雷达逐渐开始采用相控阵技术。目前，军用雷达已经广泛采用相控阵技术，几乎所有的陆基、海基、空基和天基武器平台均装备了相控阵雷达产品，军事用途是相控阵雷达的主要应用领域。由于在各种天气现象的快速识别中显示出了不可比拟的优势，相控阵雷达受到世界上大多数国家和包括世界气象组织在内的气象、水文和相关学科的国际组织的高度重视，目前在民用领域的应用已处在起步阶段。
问：请介绍我国民用相控阵雷达行业的发展现状。
包晓军：我国民用相控阵雷达发展相对缓慢。为了探索拥有自主知识产权的相控阵天气雷达系统，我国开展了相控阵技术在天气雷达领域的相关研究。同国外相比，我国的相控阵天气雷达研究相对较晚，在近些年的研究中已经取得了初步成果，并在积极地向应用化研究和业务化发展的方向推进。近年来，随着相控阵雷达技术的进一步发展、成熟，在民用领域应用的例子越来越多。但总体而言，我国民用领域应用相控阵雷达还处于起步阶段。
发行篇
问：请介绍公司国有股份或外资股份情况。
包晓军：截至招股说明书签署日，公司国有股东及其持有公司股份的情况如下：港湾科宏为珠海（国家）高新技术产业开发区管理委员会国有资产监督管理办公室间接持股100%的企业，万联广生为广州市财政局、广州开发区国有资产监督管理局间接持股100%的企业，中比基金为国家资本出资人、国有出资人合计持股61.50%的企业，属于《上市公司国有股权监督管理办法》第三条规定的国有股东，其证券账户应标注为“SS”。港湾科宏作为公司持股比例最大的国有股东已按程序向国有资产上级主管部门申报公司的国有股权管理方案；截至招股说明书签署日，公司不存在外资股份情况，公司股东中不存在战略投资者。
问：最近一年公司新增股东有多少？
龚雪华：截至招股说明书签署日，公司最近一年共有25家新增股东，新增股东不存在股份代持情形。
问：请介绍公司股东中私募投资基金的备案情况。
龚雪华：公司股东中，珠海金控、港湾科宏、景祥鼎富、天泽中鼎、瑞发二期等25名股东属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》规范的私募投资基金，公司股东涉及的私募投资基金均已在基金业协会进行了备案和登记。
问：公司本次发行股数是多少？
张锦胜：公司本次发行数量为不超过3866.68万股，且不低于本次发行上市后公司股份总数的25%。
问：公司募集资金的主要用途有哪些？
包晓军：公司本次发行所募集的资金扣除发行费用后将具体用于“全极化有源相控阵雷达研发创新中心及产业化项目、全极化有源相控阵雷达产业化项目、雷达研发创新中心项目、补充流动资金”，以上项目所需募集资金投入合计约为9.68亿元。
问：请介绍全极化有源相控阵雷达产业化项目的情况。
包晓军：本项目拟投资60288.06万元，其中募集资金拟投入金额57188.06万元，项目旨在通过新建厂房，对原有生产线进行技术升级，构建现代化的生产车间，购置生产所需的先进的智能化设备。同时利用先进的研发设备、生产设备、检测设备，提升公司在相关产品方面的智能生产及质量检测能力，提升产品品质，增强公司产品的市场竞争能力。
问：请介绍雷达研发创新中心项目的情况。
包晓军：本项目拟投资29711.94万元，旨在建立分工更加明确、研究范围覆盖公司现有及未来重点业务的研发中心。雷达研发创新中心将设置综合部、软件事业部、数字部、射频部、机械部、预研部、实验室和创新中心，同时购置先进的实验研究设备，改善公司研发基础设施。项目的实施将提高公司的技术研发能力，提升产品研发能力，缩短产品研发和交付期限，提升公司的市场竞争力。
问：请介绍补充流动资金的情况。
包晓军：报告期内，公司营业收入保持稳定增长，日常营运资金规模逐步扩大。为支持公司发行上市后主营业务持续、快速健康发展，结合公司行业营运特点、发展状况、研发计划等因素，公司拟使用本次发行募集资金12000万元用于补充流动资金。
问：请介绍报告期内公司的股利分配实施情况。
林静端：报告期内，公司有一次股利分配，具体情况如下：根据公司2019年7月19日召开的股东会作出的决议，公司对股东进行分红2700万元。公司历次利润分配方案均履行了公司内部相应的决策程序，现金股利的分配情况符合《公司章程》相关条款的规定。