平安证券给予芯原股份推荐评级，23H1利润高增，不断开拓IP下游应用市场

　　平安证券08月03日发布研报称，给予芯原股份（688521.SH，最新价：70.55元）推荐评级。评级理由主要包括：1）23H1利润高增，在手订单充足；2）量产业务的规模化效应显现，下游物联网领域营收占比提升；3）不断开拓Windows、AI、数据中心等市场，深化客户合作。风险提示：(1)半导体IP技术迭代升级风险。若公司在新技术的开发和应用上无法持续取得先进地位，或将导致公司行业地位和市场竞争力下降，从而对公司的经营产生不利影响。(2)供应商EDA等工具授权风险。如果由于国际政治经济局势剧烈变动或其他不可抗力因素，供应商停止向公司进行EDA技术授权时，将对公司的经营产生不利影响。(3)半导体IP授权服务持续发展风险。若公司无法持续拓展新客户和继续与存量客户维持合作，则半导体IP授权服务存在难以持续发展的风险。