3月24日，天微电子发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为1.12亿元，同比下降45.94%；归母净利润为4483.87万元，同比下降60.85%；扣非归母净利润为2818.78万元，同比下降71.59%；基本每股收益0.5611元/股。
公司自2021年7月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为5000万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对天微电子2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为1.12亿元，同比下降45.94%；净利润为4483.87万元，同比下降60.85%；经营活动净现金流为1.19亿元，同比增长141.54%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为1.1亿元，同比大幅下降45.94%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
2.35亿 |
2.08亿 |
1.12亿 |
| 营业收入增速 |
54.88% |
-11.43% |
-45.94% |
?归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为150.02%，1.61%，-60.85%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
1.13亿 |
1.15亿 |
4483.87万 |
| 归母净利润增速 |
150.02% |
1.61% |
-60.85% |
?扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为74.38%，-9.12%，-71.59%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
1.09亿 |
9920.71万 |
2818.78万 |
| 扣非归母利润增速 |
74.38% |
-9.12% |
-71.59% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
?营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动-45.94%，营业成本同比变动-23.93%，收入与成本变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
2.35亿 |
2.08亿 |
1.12亿 |
| 营业成本（元） |
6851.99万 |
5601.48万 |
4260.97万 |
| 营业收入增速 |
54.88% |
-11.43% |
-45.94% |
| 营业成本增速 |
32.05% |
-18.25% |
-23.93% |
?销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-45.94%，销售费用同比变动19.65%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
2.35亿 |
2.08亿 |
1.12亿 |
| 销售费用（元） |
265.92万 |
453.52万 |
542.62万 |
| 营业收入增速 |
54.88% |
-11.43% |
-45.94% |
| 销售费用增速 |
-25.17% |
70.55% |
19.65% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
?应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为34.95%、49.51%、60.81%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
8209.81万 |
1.03亿 |
6839.23万 |
| 营业收入（元） |
2.35亿 |
2.08亿 |
1.12亿 |
| 应收账款/营业收入 |
34.95% |
49.51% |
60.81% |
?存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长23.27%，营业成本同比增长-23.93%，存货增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
4.44% |
0.12% |
23.27% |
| 营业成本增速 |
32.05% |
-18.25% |
-23.93% |
?存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长23.27%，营业收入同比增长-45.94%，存货增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
4.44% |
0.12% |
23.27% |
| 营业收入增速 |
54.88% |
-11.43% |
-45.94% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
?营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降45.94%，经营活动净现金流同比增长141.54%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
2.35亿 |
2.08亿 |
1.12亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
3189.11万 |
4941.72万 |
1.19亿 |
| 营业收入增速 |
54.88% |
-11.43% |
-45.94% |
| 经营活动净现金流增速 |
27.75% |
54.96% |
141.54% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为62.12%，同比下降15%；净利率为39.87%，同比下降27.59%；净资产收益率（加权）为5.2%，同比下降77.82%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
?销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为62.12%，同比大幅下降15%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
70.83% |
73.08% |
62.12% |
| 销售毛利率增速 |
7.67% |
3.17% |
-15% |
?销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为39.87%，同比大幅下降27.59%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
47.99% |
55.05% |
39.87% |
| 销售净利率增速 |
61.43% |
14.73% |
-27.59% |
从非常规性损益看，需要重点关注：
?非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为39.1%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 非常规性收益（元） |
55.85万 |
817.47万 |
1752.63万 |
| 净利润（元） |
1.13亿 |
1.15亿 |
4483.87万 |
| 非常规性收益/净利润 |
0.49% |
7.14% |
39.1% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
?前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为62.29%，客户过于集中。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 前五大客户销售占比 |
97.77% |
88.02% |
62.29% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为8.7%，同比下降26.64%；流动比率为16.34，速动比率为14.71；总债务为921.09万元，其中短期债务为921.09万元，短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看，需要重点关注：
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.4亿元，短期债务为921.1万元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.934%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
3272.01万 |
1.85亿 |
1.42亿 |
| 短期债务（元） |
5857.03万 |
4931.23万 |
921.09万 |
| 利息收入/平均货币资金 |
0.18% |
0.89% |
0.93% |
?其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为35.4万元，较期初变动率为126.51%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应收款（元） |
15.65万 |
| 本期其他应收款（元） |
35.44万 |
?其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为273.9万元，较期初变动率为288.75%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应付款（元） |
70.47万 |
| 本期其他应付款（元） |
273.94万 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为1.31，同比下降41.62%；存货周转率为0.6，同比下降31.9%；总资产周转率为0.12，同比下降61.2%。
从经营性资产看，需要重点关注：
?应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为4.11，2.25，1.31，应收账款周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款周转率（次） |
4.11 |
2.25 |
1.31 |
| 应收账款周转率增速 |
-27.18% |
-45.27% |
-41.62% |
?存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为1.1，0.88，0.6，存货周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货周转率（次） |
1.1 |
0.88 |
0.6 |
| 存货周转率增速 |
7.42% |
-20.04% |
-31.9% |
从长期性资产看，需要重点关注：
?总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.74，0.32，0.12，总资产周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总资产周转率（次） |
0.74 |
0.32 |
0.12 |
| 总资产周转率增速 |
14.05% |
-57.42% |
-61.2% |
?单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为3.38、3.05、1.98，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
2.35亿 |
2.08亿 |
1.12亿 |
| 固定资产（元） |
6956.45万 |
6815.28万 |
5687.4万 |
| 营业收入/固定资产原值 |
3.38 |
3.05 |
1.98 |
?长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为514.8万元，较期初增长85.4%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初长期待摊费用（元） |
277.66万 |
| 本期长期待摊费用（元） |
514.79万 |
从三费维度看，需要重点关注：
?销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为1.13%、2.18%、4.82%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售费用（元） |
265.92万 |
453.52万 |
542.62万 |
| 营业收入（元） |
2.35亿 |
2.08亿 |
1.12亿 |
| 销售费用/营业收入 |
1.13% |
2.18% |
4.82% |