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| 路演嘉宾合影 | |
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——四川天微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
四川天微电子股份有限公司董事、总经理张超先生
四川天微电子股份有限公司财务总监、董事会秘书王翰先生
国金证券股份有限公司投资银行部保荐代表人胡洪波先生
国金证券股份有限公司项目协办人张聪石先生
四川天微电子股份有限公司
董事、总经理张超先生致辞
各位投资者朋友：
大家好！
首先，我谨代表天微电子全体员工，向今天参加网上路演的广大投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
天微电子是一家主要从事高速自动灭火抑爆系统、高能航空点火放电器件、高精度熔断器件等产品研发、生产、销售为一体的军工科研生产企业。公司依托多年积累的核心技术、丰富的军工科研生产经验和严格的生产管理，以综合防护领域的核心器件及系统集成为主要发展方向，长期致力于为高危领域提供电子防护产品。
未来，公司将持续聚焦综合防护领域，依托多年积累的系统集成能力，以新型核心器件的突破为方向，不断进行产品升级和产业延伸，逐渐形成更多的新型关键系统产品，为我国武器装备的机械化、信息化、智能化发展出力，实现“装备一代、生产一代、研制一代、预研一代、探索一代”的生产科研体系，推动公司的技术和产品在更多的行业领域和场景得到广泛应用。
此次发行上市，天微电子将借助资本的力量，把握时代机遇，有效利用资源增强公司的核心竞争力，努力为客户提供更优质的服务，为股东创造更高的价值，为社会作出更大的贡献。
我们坚信，广大投资者的高度信任与大力支持，将是天微电子成功发行与未来发展的重要保障，欢迎大家持续关注天微电子，为公司发展献言献策！
最后，再次对参加本次活动的各位投资者表示感谢！预祝本次网上路演获得圆满成功！谢谢大家！
国金证券股份有限公司
投资银行部保荐代表人胡洪波先生致辞
尊敬的各位投资者朋友：
大家好！
非常感谢各位投资者朋友参加四川天微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演推介会。首先，我代表本次发行的保荐机构和主承销商国金证券股份有限公司，对各位投资者朋友表示热烈的欢迎！
报告期内，天微电子主要产品为灭火抑爆系统、熔断器和放电管等器件，在产品方面具有较强的竞争优势。凭借核心技术的长期积累，公司从早期研制真空器件，延伸到研制生产传感器部件、灭火抑爆系统产品等，并发展形成多种军用核心器件产品，实现了从器件级产品到系统级产品的覆盖。其中，主要产品军用灭火抑爆系统是装甲车辆安全防护的关键系统构成部分，已实现自主设计和自主可控。
天微电子上市后，依托更广阔的资本市场舞台，盈利能力和综合竞争力将会进一步提升，为股东、为社会创造更大的价值。
作为本次发行的保荐机构和主承销商，我们对天微电子进行了充分的尽职调查和发行准备，对天微电子有全面的理解。我们真诚地希望，通过我们的努力，各位投资者朋友能够更加深入、客观地了解天微电子，同时，也希望各位投资者朋友能给予天微电子支持与信任。
最后，预祝天微电子本次网上路演取得圆满成功！谢谢大家！
四川天微电子股份有限公司
财务总监、董事会秘书王翰先生致结束词
尊敬的各位投资者朋友、各位嘉宾：
大家好！
四川天微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演即将结束。我谨代表天微电子，感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问！感谢上证路演中心及中国证券网提供的交流平台和良好服务！感谢国金证券等中介机构的专业服务！在大家的共同努力和支持下，本次路演取得了圆满成功。
今天，非常高兴与各位投资者及网友，就天微电子的战略规划、经营管理等多个层面问题进行深入交流与探讨，非常感谢各位提出的诸多宝贵意见。这3个小时的网上交流，不仅加深了广大投资者与天微电子之间的相互了解，也为我们今后建立长期的信任与合作奠定基础。天微电子高度重视投资者关系管理，企业上市之后将承担更多的社会责任，作为上市公司的经营管理者，其责任是对股东负责。公司会继续专注主营业务，用更好的业绩回报投资者，为股东创造最大的价值。
再次感谢广大投资者和社会各界朋友对天微电子的关心，你们的积极参与是对我们最大的支持与鼓励。我们将始终对广大投资者敞开沟通交流的大门，欢迎大家通过各种方式与我们保持联系。
最后，祝大家身体健康、万事顺意！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务及主要产品是什么？
张超：公司是一家主要从事高速自动灭火抑爆系统、高能航空点火放电器件、高精度熔断器件等产品研发、生产、销售为一体的军工科研生产企业，主要产品包括灭火抑爆系统、放电管、熔断器等。公司依托多年积累的核心技术、丰富的军工科研生产经验和严格的生产管理，以综合防护领域的核心器件及系统集成为主要发展方向，长期致力于为高危领域提供电子防护产品。
问：公司有多少控股子公司、分公司及参股公司？
王翰：截至招股说明书签署日，公司拥有2家全资子公司（金色天微、成都天微），不存在分公司及参股公司。
问：公司拥有多少专利、软件著作权？
王翰：截至报告期末，公司及子公司共拥有专利40项、软件著作权17项。
问：请介绍公司近年来参与的国家标准修订情况。
张超：公司近年来参与了主要产品的国家相关标准修订工作，包括《装甲车辆灭火及抑爆装置系列》《装甲车辆试验规程第1010部分：自动灭火系统性能试验》《小型熔断器通用规范》《高能点火气体放电管通用规范》。截至报告期末，相关的国家标准还未正式发布。
问：请介绍公司取得的科技成果与产业深度融合的情况。
张超：依靠在军用电子元器件生产技术和经验方面的深厚积累，公司持续承接军方科研项目，在项目过程中不断积累科研经验，发掘和开拓更多的用户需求与应用领域，逐渐发展形成较强的系统集成能力。同时在光电探测、智能识别等方面形成了自己的核心技术，核心技术涉及灭火抑爆系统设计制造、核心器件设计制造、软件算法等多个环节。2018年，公司主要产品军用灭火抑爆系统开始向军方批量供应，实现了核心技术的有效转化。经过多年发展，上述核心技术使公司具备自主独立研发、设计、生产灭火抑爆系统的能力，公司的科研创新以实现产业化落地为目的，科技成果与产业融合度较高。
问：请介绍公司营业收入的构成和变动趋势。
王翰：公司营业收入从2018年的4252.53万元增长至2020年的23489.93万元，主要原因为公司主营业务收入快速增长。公司主营业务突出，在营业收入中的占比达到99%以上，其他业务收入占比较小。2018年的其他业务收入主要为修理修配等收入，2019年和2020年的其他业务收入主要为房屋租赁收入。
问：公司的毛利及毛利率是多少？
王翰：2018年、2019年、2020年，公司毛利分别为2343.23万元、9977.32万元和16637.94万元，毛利率分别为55.10%、65.79%和70.83%。总体来看，公司毛利率呈现逐年上升趋势。
问：公司的研发费用是多少？
王翰：2018年、2019年、2020年，公司研发费用分别为384.64万元、656.05万元和997.35万元，呈持续增长态势；研发费用占当期收入的比例分别为9.04%、4.33%和4.25%，随着收入大幅提高，研发费用率逐年下降。公司在武器装备立项到批量列装过程中持续进行配套研制，是一个技术积累和储备的长期过程，业绩爆发是公司长期技术沉淀积累的结果，故研发费用的增长幅度低于营业收入的增长幅度。
发展篇
问：请介绍公司的技术先进性、研发技术产业化情况以及未来的发展战略。
王翰：在长期发展过程中，公司始终将创新作为公司最核心的发展要素和动力。公司发展的核心技术储备及研发思路主要集中于公司的优势领域，能够更好地形成研发成果，以此在军工及综合防护领域实现持续的产品升级和产业链延伸。公司的关键核心技术均应用于公司的主营业务，并形成了公司的主要产品军用灭火抑爆系统。公司核心技术在陆军装备部举行的灭火抑爆系统产品统型招标中得到认可，凭借多年的技术储备、工艺水平及综合能力，公司在七家竞标单位中位列第一中标单位。此外，公司在军用灭火抑爆系统核心器件线式温度传感器的制造技术方面具有较强优势。
为配合新一代灭火抑爆系统的发展，公司启动了系统智能化发展方向，相关核心技术也正在逐步形成。公司在军用灭火抑爆领域能够实现研发技术的产业化，主要源于公司坚持部分核心器件制造技术的研发，通过制造技术的提升不断优化器件性能，最终通过在探测识别和控制方面核心技术的积累实现系统产品的持续改进和升级。随着系统产品智能化发展方向的进一步明确，智能化产品对核心器件的依赖继续提升，公司智能化产品的核心技术优势也必将更加明显。公司未来将继续加大研发力度，前瞻性与实用性并重，谨慎选择技术方向及技术储备，紧密围绕产业链进行产品战略布局和核心技术储备，并以核心器件的升级换代和系统集成的性能提升为具体发展的优选方向。
问：请介绍公司产品的技术优势。
张超：公司已形成自身核心的技术优势，并形成核心技术产品军用灭火抑爆系统产品，该产品在行业中具有较强的技术优势，获得了主要用户的技术认可。
问：请介绍公司的客户及市场优势。
张超：公司的主要客户为军工集团所属科研院所及企事业单位，长期以来，公司和各合作单位密切配合，形成了较为稳定的合作关系。公司的主要产品得到客户认可，广泛应用于我国多种军事重点型号武器装备中，具有客户及市场渠道优势。公司主要客户包括中国兵器工业集团有限公司所属单位、中国航空工业集团有限公司所属单位等。
问：请介绍公司的研发模式。
张超：公司的科技管理部负责研发活动及研发项目管理；公司的工程技术中心等通过信息收集、技术接洽等方式形成研发思路和方向，同时结合公司和行业的实际情况完成立项申请。拟研发项目重点考虑项目的难易程度、资源需求、技术储备、潜在市场需求和研发经费预算等方面；科技管理部组织公司领导、拟承担部门或人员、市场部、质量部等对立项申请进行评审，经总经理、董事长批准后，研发项目正式立项。项目立项后由工程技术中心等部门实际执行项目，科技管理部对研发项目进行过程监控，包括研发进度、研发费用投入、研发目标考核等多方面管理。
问：请介绍公司的股权激励情况。
张聪石：2019年公司通过员工持股平台浩瀚悦诚实施股权激励计划，公司已确认相关股份的支付费用。除浩瀚悦诚为员工持股平台外，公司不存在其他正在执行的对董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、员工实施的股权激励及相关制度安排。
截至招股说明书签署日，浩瀚悦诚持有公司1.96%的股权，该员工持股平台的设立不会影响公司控股股东、实际控制人对公司控制权的稳定性。公司的股权激励安排有助于充分调动员工的工作积极性，有利于促进公司未来的持续经营及发展。
问：公司主要产品销量变动的原因是什么？
张超：2018年度至2020年度，公司主要产品的销量不断增加，主要原因为：1）主要产品军用灭火抑爆系统统型中标后销量大幅提升；2）公司主要产品放电管、熔断器销量大幅提升；3）公司自成立以来持续进行自主研发，并通过承接相关单位的科研项目不断研制新型产品，满足市场需求。基于自身的研发能力和核心技术转化能力，公司不断延伸产品的广度，提升产品质量，促使公司产品销量增长。
问：请介绍产业政策促进公司持续发展的情况。
张超：根据《新时代的中国国防》白皮书，在新一轮科技革命和产业变革推动下，前沿科技加速应用于军事领域，武器装备远程精确化、智能化、隐身化、无人化趋势更加明显。我国将加快实施“科技兴军”战略，巩固和加强优势领域，完善优化武器装备体系结构，统筹推进各军兵种武器装备发展，统筹主战装备、信息系统、保障装备发展，全面提升标准化、系列化、通用化水平，加大淘汰老旧装备力度，逐步形成以高新技术装备为骨干的武器装备体系。作为致力于服务国防军事领域的高新技术企业，公司专注于综合防护领域，主要产品军用灭火抑爆系统已应用于装甲车辆等武器装备，相关的国家产业政策将有利于促进公司持续发展。
问：请介绍行业内的主要企业情况。
张超：目前，公司军用灭火抑爆系列产品的竞争对手主要是生产抑爆、泄爆、隔爆、阻爆产品及提供相关服务的军工类企业。国内研制生产军用灭火抑爆产品的厂家主要有本公司、上海电控研究所（218所）、君都智能科技（上海）有限公司、西安北方光电科技防务有限公司等。
发行篇
问：请介绍持有公司5%以上股份的股东及控股股东和实际控制人的情况。
王翰：截至招股说明书签署日，公司控股股东及实际控制人为巨万里。巨万里直接持有公司3383.26万股股份，占公司本次发行前总股本的56.3877%。其同时为浩瀚悦诚的有限合伙人，巨万里通过浩瀚悦诚间接持有公司本次发行前总股本的0.0025%，巨万里直接及间接合计持有公司本次发行前总股本的56.3901%；其他持股5%以上的股东为张超、吴兆方、巨万珍。
问：请介绍公司首次申报前一年内新增股东情况。
胡洪波：首次申报前一年内，公司新增股东为盈创德弘、马毅、龙燕、余艳澧和浩瀚悦诚。
问：公司是否符合科创属性要求？
张超：公司科技创新能力突出，符合《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第五条之第（四）项“依靠核心技术形成的主要产品（服务），属于国家鼓励、支持和推动的关键设备、关键产品、关键零部件、关键材料等”的规定。
问：公司选择的上市标准是哪一项？
王翰：公司拟申请在上海证券交易所科创板首次公开发行股票并上市。根据《关于发行人预计市值的分析报告》，公司预计市值不低于10亿元；2020年公司实现营业收入23489.93万元，归属于母公司的净利润11272.21万元。公司符合《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条第一款的规定：“预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。
问：公司本次发行多少新股？
胡洪波：公司本次发行新股数量为不超过2000万股。
问：公司本次发行后总股本是多少？
王翰：本次发行后公司总股本是8000万股。本次发行不涉及股东公开发售股份。
问：公司本次募集资金用途是什么？
张聪石：根据公司发展规划，本次发行所募集的资金拟投资于以下项目：新型灭火抑爆系统升级项目、高可靠核心元器件产品产业化项目、天微电子研发中心建设项目、补充流动资金。