来源 :格隆汇2025-11-24
格隆汇11月24日｜ 西部证券 研报指出， 源杰科技 2025前三季度归母净利润1.06亿元，同比扭亏为盈，Q3归母净利润0.60亿元，环比+86.67%。25Q3CW光源产品放量增收，毛利率同、环比改善。公司持续加大对高速率光芯片、大功率光芯片、芯片工艺等相关技术和产品的研发投入，持续提升产品竞争力。伴随产品良率提升和高毛利产品占比提升，公司的盈利能力有望继续提升。预计公司25/26/27年归母净利润1.8亿元/3.8亿元/5.2亿元，对应P/E为254/121/90倍，给予“增持”评级。