12月12日,源杰科技(SH:688498)启动申购,发行价为100.66元/股,将在上海证券交易所科创板上市。本次上市,源杰科技的发行数量为1500万股,预计募资总额约为15.10亿元,扣除发行费用后的募资净额约为13.79亿元。
据招股书介绍,源杰科技聚焦于光芯片行业,主营业务为光芯片的研发、设计、生产与销售,主要产品包括2.5G、10G、25G及更高速率激光器芯片系列产品等,目前主要应用于光纤接入、4G/5G移动通信网络和数据中心等领域。
信息显示,源杰科技的前称为陕西源杰半导体技术有限公司,成立于2013年,位于陕西省咸阳市。目前,该公司的注册资本为4500万元,法定代表人为ZHANG XINGANG,股东包括古玉资本、瞪羚基金、哈勃投资、国投创业和金石投资等。
招股书显示,源杰科技2019年、2020年和2021年的营收分别为8131.23万元、2.33亿元和2.32亿元,复合增长率为68.95%;净利润分别为1320.70万元、7884.49万元和9528.78万元,扣非后净利润分别为901.64万元、1.02亿元和8720.08万元。
2022年上半年,源杰科技的营收为1.23亿元,较2021年同期增长40.32%;净利润4904.94万元,同比增长51.01%;扣非后净利润4347.56万元,同比增长52.40%,主要系相关产品销售收入增长拉动所致。
报告期内(2019年至2022年上半年),源杰科技的主营业务毛利率分别为44.93%、68.15%、65.16%和63.80%。据介绍,该公司产品目前主要应用于光纤接入、4G/5G移动通信网络和数据中心等领域,具有产品不断迭代升级的特点。
报告期内,源杰科技的研发投入金额分别为1161.92万元、1570.47万元、1849.39万元和1128.31万元,占营业收入的比例分别为14.29%、6.73%7.97%和9.19%,低于同行业可比公司平均水平。
对此,源杰科技在招股书中解释称,一方面系该公司近两年的收入增长较多,报告期内营业收入的复合增长率为68.95%,使得研发投入的增速低于收入增速;另一方面系其与同行业可比公司的研发费用构成、业务范围、产品结构等存在较大差异。
源杰科技在招股书中表示,该公司聚焦于光芯片行业,主营业务为光芯片的研发、设计、生产与销售,而包括住友电工、三菱电机、马科姆(MACOM)、朗美通(Lumentum)等在内的国际龙头企业涉及的业务面较广,该公司的综合实力与其存在较大差距。
另据招股书披露,源杰科技2022年1-9月(前三季度)的营收为1.93亿元,较2021年同期的1.54亿元增长25.76%;净利润7392.39万元,较2021年同期的6,010.94万元增长22.98%;扣非后净利润6632.05万元,较2021年同期的5485.11万元增长20.91%。
仅就2022年第三季度(7-9月),源杰科技实现营业收入7064.14万元,同比增长6.53%;归属于母公司股东的净利润2487.46万元,同比下降9.97%;扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润2,284.49万元,同比下降13.22%。
此外,源杰科技预计该公司2022年度可实现营业收入2.8亿元至3.3亿元,同比增长20.63%至42.18%;预计归母净利润1.0亿元至1.2亿元,同比变动4.95%至25.93%;扣非后净利润9000万元至1.1亿元,同比变动3.21%至26.15%。
本次上市前,源杰科技的控股股东、实际控制人为该公司董事长、总经理ZHANG XINGANG,直接持有该公司16.77%的股权。同时,ZHANG XINGANG为员工持股平台欣芯聚源的普通合伙人,通过欣芯聚源间接控制该公司2.00%的股权。
其中,张欣颖为ZHANG XINGANG的妹妹,担任该公司董事,直接持有源杰科技4.67%的股权;秦卫星为源杰科技董事,直接持有该公司7.11%的股权;秦燕生为秦卫星的哥哥,直接持有该公司7.31%的股权。
据招股书介绍,张欣颖、秦卫星、秦燕生已与ZHANG XINGANG签署《一致行动协议》,约定“乙方(张欣颖)、丙方(秦卫星)和丁方(秦燕生)确认在目标公司所有重大事项的决策和行动上与甲方保持一致。因此,ZHANG XINGANG合计控制公司37.86%的股权。
此外,古玉资本通过宁波创泽云持股6.7079%,汉京西成持股6.6292%,瞪羚金石持股5.3867%,华为投资通过哈勃投资持股4.3600%,先导光电持股3.7575%,国投创投持股3.5012%,青岛金石持股3.4133%,瑞衡创盈持股3.0847%,国开基金持股2.92%。