7月5日晚，清越科技（SH688496，股价8.29元，市值37.31亿元）就2023年年度报告信息披露监管问询函进行了回复。
清越科技表示，公司电子纸业务存在大客户依赖、毛利率较低的情况。2023年度，公司对汉朔科技销售收入占电子纸模组业务收入的比重较高，对大客户汉朔科技存在较大依赖，电子纸业务毛利率为2.28%（剔除子公司税务事项的影响），毛利率较低。
《每日经济新闻》记者注意到，2023年，清越科技第一大客户正是汉朔科技，公司对其销售额占年度销售总额比例为70.01%。
7月8日，记者就公司电子纸模组业务变动情况致电清越科技，工作人员表示，已登记相关问题，会进行内部反馈，但截至发稿未获回复。
电子纸模组出货量整体下降
据公告，清越科技产品共分为电子纸模组、PMOLED、TFT-LCD、CTP、CTP+OLED、硅基OLED六大类。
其中，电子纸模组业务为上市公司主要业务。以公司2023年业绩数据为例，清越科技2023年共实现营收6.61亿元，其中，电子纸模组实现营收4.66亿元，毛利率为-7.25%；PMOLED实现营收1.23亿元，毛利率为26.34%。以此测算，电子纸模组业务约占总营收的七成。
图片来源：年报截图
而2023年，清越科技电子纸模组产品主要销售给汉朔科技，对汉朔科技的销售收入占公司电子纸模组业务收入的比例超过99%，公司对单一大客户汉朔科技存在较大依赖。
2022年，清越科技向汉朔科技的电子纸模组产品出货量快速增长，由2021年的2.58亿元增长至7.09亿元。2023年一季度，清越科技对汉朔科技销售的电子纸模组产品延续2022年第四季度的势头，销售收入同比增加了50.40%。
不过，从2023年第二季度开始，随着电子纸市场整体需求的下降，叠加汉朔科技自建的电子纸模组线开始生产电子纸模组，影响了汉朔科技外发供应商采购模组的需求数量，导致清越科技2023年电子纸模组的出货量整体下降。
清越科技表示，在2023年面临电子纸模组市场需求有所下降，汉朔科技自建电子纸模组产线、采购数量及采购价格均有所下降的情况下，公司电子纸模组业务境内销售收入大幅下降。
年报显示，2023年，清越科技前五大客户中，排在第一名的就是汉朔科技，年度销售额为4.64亿元，占年度销售总额比例为70.01%。
大客户汉朔科技二期电子纸模组产线已投产
汉朔科技是一家零售门店数字化解决方案的提供商，已于今年6月提交了招股说明书。
招股书显示，汉朔科技2022年起自主生产电子纸显示模组，2022年自主生产649.18万个，对外采购7085.41万个；2023年自主生产2139.9万个，对外采购5955.64万个。
图片来源：招股书截图
汉朔科技的自主生产环节主要为少量电子价签终端组装和电子纸显示模组生产，分别于2020年、2022年正式投产，产能规模较为有限。为进一步提升交付能力，公司模组产线产能不断扩大，自主生产的电子纸显示模组用于自有电子价签产品。
2023年末，汉朔科技固定资产总额增长较大，即主要系浙江汉显二期电子纸显示模组生产线建设并投产，带动机器设备增加所致。
2021年~2023年，清越科技一直位列汉朔科技前两大供应商行列，年度采购金额分别为2.58亿元、7.24亿元、4.63亿元。
此外，汉朔科技的电子纸显示模组供应商中，除了清越科技外，还包括元太科技工业股份有限公司、重庆京东方智慧电子系统有限公司、浙江东方科脉电子股份有限公司等。
在年报问询函回复中，清越科技称，公司将进一步加大市场开拓，避免持续出现因单一客户波动对电子纸模组业务形成较大不利影响，进而影响公司收入和盈利水平的情况，目前公司在2024年第一季度已开始向部分国内客户小批量出货。
清越科技还表示，为扭转电子纸模组业务营收下滑的局面，针对终端应用市场需求不足的情况，公司管理层通过认真总结经验教训，制定了系列改善措施，包括加强销售力量，尽快开发更多的海内外新客户，通过分散客户来提高产品议价能力，扭转毛利率较低的局面等。