来源 :证星财报简析2024-04-14
据证券之星公开数据整理，近期耐科装备（688419）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中耐科装备净利润减8.36%，三费占比上升明显。截至本报告期末，公司营业总收入1.98亿元，同比下降26.39%，归母净利润5242.83万元，同比下降8.36%。按单季度数据看，第四季度营业总收入6172.67万元，同比上升12.77%，第四季度归母净利润2046.21万元，同比上升51.76%。
该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利7437万元左右。
以下是详细的预测信息：
本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率41.0%，同比增13.16%，净利率26.48%，同比增24.49%，销售费用、管理费用、财务费用总计2334.82万元，三费占营收比11.79%，同比增51.75%，每股净资产11.84元，同比增2.95%，每股经营性现金流0.78元，同比增2121.63%，每股收益0.64元，同比减29.67%。具体财务指标见下表：
证券之星价投圈财报分析工具显示：
资产质量方面，公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。在主营业务没有发生重大变化的情况下，公司报告期内的应收账款的变动表明公司的回款压力正在变坏。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。公司当前可能存在存货较高的风险存货高于利润，小心存货计提冲击利润。公司存货周转天数较慢，观察一下是否是行业原因。在主营业务没有发生重大变化的情况下，公司的存货周转天数有拉长，说明公司的的产品需求情况在变坏。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。
负债状况方面，公司账上现金相对于短债充裕，短期无偿债压力。注意公司报告期内应付账款的构成。
营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润相匹配。
经营开支方面，公司资本开支相较营业成本较大，建议重点关注资本开支项目是否合理，以及资本利润的流动性问题。公司经营中用在研发上的成本一般。
从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较高，有溢价权，营销竞争压力不大。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，盈利能力常年良好。业务体量近5年来有过高速增长，近年来开始慢速增长。利润近5年来有过超高速增长，近年来开始慢速增长。
财报体检工具显示：
建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达169.17%）