来源 :金融界2024-09-06
9月6日，中信博获中泰证券增持评级，近一个月中信博获得5份研报关注。研报预计公司24-26年实现归母净利润分别为6.5/8.4/10.3亿元，同比+90%/+28%/+23%，跟踪支架持续放量，带动公司业绩量利齐升。2024上半年实现支架业务收入32.7亿，同比+98%，其中固定支架出货2.1GW，同比-42%，跟踪支架出货5.9GW.同比+264%，其中实现境外收入27.2亿，境外占比达83%。跟踪支架盈利能力更优，2024年上半年跟踪支架毛利率20.6%，固定支架毛利率14.2%，产品结构优化进一步拾升公司综合盈利水平。研报认为，持续扩大全球市场布局，叠加全球化产能建设进一步提高公司竞争力。公司早期在印度、中东、中亚、拉美等蓝海市场布局，完善全球化营销服务网络，海外市场份额不断扩大，24上半年公司拟在西班牙、南非等光伏新兴市场分别筹建设立子公司，有望进一步提升品牌影响力。据伍德麦肯兹，公司在2023年度跟踪支架系统出货量全球市占率达9%，位列全球第五，市场地位突出。同时，公司为满足不同区域市场本土化需求，积极完善全球供应链建设。2024上半年公司与沙特工业城市和技术区管理局签订土地租赁协议，筹划建设沙特本地化产能。
风险提示：需求不及预期：市场拓展不及预期、竞争加剧：原材料价格波动等。