汇成股份23Q3营收同比增长43.20%，归母净利润同比增长20.52%

　　汇成股份连续创历史新高，积极扩产抢占OLED市场。公司23Q3实现营收3.38亿元，同比增长43.20%，环比增长7.07%；归母净利润0.60亿元，同比增长20.52%，环比增长7.70%。23Q3毛利率29.17%，环比增长2.44pcts；净利率17.75%，环比增长0.10pct。展望Q4，公司表示高阶测试平台持续进机，COF等后道制程产能存在一定的提升空间，预计Q4单季毛利率有望环比小幅提升。公司打造显示驱动芯片全制程封测能力，抢先布局Fan-out等高端先进封装技术。随着OLED屏渗透率提升，OLED显示驱动芯片需求同样快速增长。公司拟募资11.49亿元以扩充12寸OLED等新型显示驱动芯片晶圆封测产能。

　　投资建议给予“买入”评级。

　　风险提示：下游终端市场需求不及预期风险，新技术、新工艺、新产品无法如期产业化风险，市场竞争加剧风险，募投项目不及预期效益的风险，系统性风险等。