来源 :长江商报2024-06-04
路维光电（688401.SH）拟全资控股子公司成都路维。
日前，路维光电发布公告，公司拟通过竞价摘牌方式收购控股子公司成都路维光电有限公司（简称“成都路维”）49%股权，标的股权挂牌转让底价合计2.18亿元。如竞价摘牌成功，公司将实现对成都路维的全资控股。
长江商报记者注意到，路维光电一直致力于掩膜版的研发、生产和销售，成都路维核心技术团队一直专注于高世代、高精度TFT掩膜制造领域，形成了较强的技术优势。双方产业协同较强。
从业绩面来看，标的成都路维尚处亏损状态，而上市公司路维光电自2020年以来业绩稳健增长，营业收入及净利润连续四年实现双增。
标的溢价率309.77%
日前，路维光电发布公告，公司拟以自筹资金或其他方式，通过竞价摘牌方式收购成都高新投、成都先进制造合计持有的公司控股子公司成都路维49.00%股权，标的股权挂牌转让底价合计2.18亿元。如竞价摘牌成功，公司将实现对成都路维的全资控股。
根据公告，成都高新投持有成都路维29.4%股权，成都先进制造持有成都路维19.6%股权，二者已于近日通过西南联合产权交易所公开挂牌转让成都路维股权，挂牌转让底价分别为1.31亿元和8717.06万元，合计2.18亿元。
长江商报记者注意到，路维光电多次承担国家及省市政府部门的技术改造、技术攻关等科研项目，其中高世代光掩膜版产线建设项目被纳入2017年电子信息产业技术改造专项。2023年，成都路维承担四川省电子信息产业集成电路与新型显示重大科技专项项目“高世代产线用高精度掩膜版技术研究”。
公告显示，成都路维所处行业为光电子器件行业，核心技术团队一直专注于高世代、高精度TFT掩膜产品以及新型掩膜技术产品制造领域，在光电子器件制造方面形成了较强的技术优势。相较于企业的技术、研发投入，企业实物资产投入相对较小，账面值比重不高，因此本次评估以收益法评估结果作为最终评估结论。截至评估基准日2023年12月31日，成都路维纳入评估范围内的所有者权益账面值为9802.07万元，在保持现有用途持续经营前提下股东全部权益的评估价值为4.02亿元，增值额为3.04亿元，增值率为309.77%。
不过，成都路维目前还未实现盈利。
财务数据显示，2023年及2024年一季度，成都路维分别实现营业收入2.29亿元、5493.89万元，净利润分别亏损479.75万元、496.54万元。但其具有造血能力，同期经营性现金流净流入分别为2648.77万元、1088.19万元。
一季度营收净利双增
公开资料显示，路维光电成立于1997年，前身为一家电子电路企业，2003年公司投建了第一条铬版掩膜版产线，自此以后便一直致力于掩膜版的研发、生产和销售。随着国内平板显示与半导体产业的快速发展，公司业务开始扩大并细分至平板显示、半导体封装、器件领域，产销规模也开始逐步增加。
路维光电曾在2019年成功建设了国内首条G11高世代掩膜版产线并实现投产，成为了国内首家、世界第四家掌握G11掩膜版生产制造技术的企业。
在最新的调研报告中，路维光电表示，公司实现了180nm及以上制程节点半导体掩膜版量产，并积累了150nm制程节点及以下成熟制程半导体掩膜版制造关键核心技术产品，广泛应用于MOSFET、IGBT、MEMS、SAW、先进封装等半导体制造领域，覆盖第三代半导体相关产品。
同时，公司持续加大研发投入，2023年研发投入达3521.02万元，同比增长23.91%，占营业收入比例为5.24%。报告期内，公司新增9项核心工艺技术、10项专利、5项软件著作权，其中新增发明专利3项、实用新型专利7项；截至报告期末，公司有效授权专利101项，其中发明专利13项，实用新型专利88项，软件著作权22件。
技术积累下，路维光电拥有众多优质客户资源，近年来“以屏带芯”的发展战略已有明显成效。2020—2023年，公司分别实现营业收入4.02亿元、4.94亿元、6.4亿元、6.72亿元，同比分别增长84.03%、22.88%、29.66%、5.06%；净利润分别为3246万元、5231万元、1.2亿元、1.49亿元，同比分别增长518.05%、61.14%、129%、24.23%。
2024年一季度，路维光电的营业收入、净利润分别为1.77亿元、4107万元，同比分别增长30.1%、44.56%。