路维光电：思路维新、以屏带芯努力成为掩膜版行业世界级企业
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
杜武兵：公司自成立至今，一直致力于掩膜版的研发、生产和销售，产品主要用于平板显示、半导体、触控和电路板等行业，是下游微电子制造过程中转移图形的基准和蓝本。公司已具有G2.5至G11全世代掩膜版生产能力，实现了250nm制程节点半导体掩膜版量产，并掌握了180nm/150nm节点半导体掩膜版制造核心技术。公司立足于平板显示掩膜版和半导体掩膜版两大主要产品线，逐步形成“以屏带芯”的业务发展格局。
问：公司有多少子公司、分公司？
杜武兵：公司拥有2家全资子公司，分别为路维科技、香港路维；1家控股子公司，为成都路维；3家分公司，为路维光电宝安分公司、路维光电苏州分公司、路维光电成都分公司。
问：请介绍公司拥有的专利权情况。
杜武兵：截至2021年12月31日，公司拥有69项已获授权的专利，其中发明专利8项，实用新型专利61项。其中，继受取得的专利均为公司从路维电子处受让取得，该等继受取得专利的背景为路维电子整体资产和负债转让给公司，公司及附属公司已取得上述财产的权属证书。除质押给深圳市高新投小额贷款有限公司的1项专利外，公司及附属公司的其他专利未受到任何其他权利的限制或存在任何第三方权益。上述财产权属明确，不存在重大权属纠纷。
问：请介绍公司的技术情况。
杜武兵：公司拥有国内首条G11高世代掩膜版生产线，成为国内首家、世界第四家掌握G11掩膜版生产制造技术的企业；公司在高世代高精度半色调掩膜版领域实现不同世代产品的量产，目前公司的半色调掩膜版已成功通过京东方和中电熊猫等下游客户的严格认证并实现销售；光阻涂布技术是掩膜版上游材料的核心工艺技术之一，对掩膜版产品品质具有决定性的影响。公司在光阻粘度调整优化、光阻膜厚及均匀性优化等方面取得了大量成果，并成功将其应用到G11、G8.6、G8.5高世代掩膜版产品中，实现了国内掩膜版行业在高精度、大尺寸光阻涂布技术上零的突破及对产业链上游技术的成功延伸，一定程度上缩小了与国外领先企业的差距。
问：公司的主营业务收入是多少？
刘鹏：报告期内（2019年、2020年、2021年，下同），公司主营业务收入分别为21822.35万元、40161.26万元及49343.34 万元。
问：公司的主营业务毛利率是多少？
刘鹏：报告期内，公司主营业务毛利率分别为21.43%、23.14%及26.25%。
问：公司的研发投入是多少？
刘鹏：报告期内，公司的研发投入分别为1979.17万元、2835.82万元及2299.74万元，占公司营业收入的比例分别为9.07%、7.06%及4.66%。
发展篇
问：公司未来的发展战略是什么？
杜武兵：公司在二十多年的发展历程中，一直秉持“用户为先、以人为本、思路维新、精益求精”的价值观，凭借多年的自主研发及量产经验，实现了从菲林产品到高世代TFT掩膜版、高世代高精度半色调掩膜版产品的跨越，推动中国掩膜版产业不断发展。未来，公司将紧跟国家发展战略，立足于平板显示和半导体两个领域，持续加大研发投入，形成“以屏带芯”的业务发展格局，即立足于平板显示（高世代TFT-LCD、高精度AMOLED）掩膜版和半导体掩膜版为核心的两大产品线，不断提升产品精度与品质。同时，加强掩膜版相关材料的基础性研究，逐步向掩膜版上游材料领域拓展，不断完善掩膜版制造产业链。
问：公司未来的发展规划是什么？
肖青：根据公司的发展战略，未来三至五年，公司将加快相关布局，以现有客户群体为基础，实现半导体掩膜版技术与产品的突破，扩大高世代TFT掩膜版、高精度AMOLED掩膜版的生产规模及市场占有率。同时，建立掩膜版研发实验室并联合相关科研院所及高校，针对先进制程半导体掩膜版制造技术、上游材料制造技术进行相关基础性研究，逐步实现中高端半导体掩膜版量产化及相关掩膜版制造先进技术积累。在此过程中，不断完善现有人才培养、激励机制，打造掩膜版产学研一体化平台，进一步培养一批掩膜版专业技术人才。
问：公司的竞争优势有哪些？
杜武兵：公司的竞争优势有：1）拥有领先的技术水平。自成立以来公司一直致力于掩膜版的研发，至今已突破多项关键技术。公司拥有国内首条G11高世代掩膜版生产线。此外，公司在高世代高精度半色调掩膜版领域实现全世代产品的量产；2）在掩膜版行业有着丰富的行业经验和研发实力。公司坚持“以屏带芯”的发展战略，以公司先进的平板显示掩膜版技术为基础，持续加大研发投入，带动公司半导体掩膜版产品的技术革新与产品升级；3）拥有优质的客户资源。经过多年发展，公司凭借扎实的技术实力、可靠的产品质量与优质的客户服务，已赢得下游客户的广泛认可，与众多知名客户建立了长期稳定的合作关系。在平板显示领域，公司的主要客户包括京东方、华星光电、中电熊猫、天马微电子、信利、上海仪电、龙腾光电等；在半导体领域，公司的主要客户包括国内某些领先芯片公司及其配套供应商、士兰微、晶方科技、华天科技、通富微电、三安光电、光迅科技等；4）公司已掌握掩膜版光阻涂布技术，一方面可以降低掩膜基板特别是大尺寸掩膜基板的采购成本；另一方面，公司可根据生产需求对基板重新光阻涂布后进行加工，大幅提升了材料利用效率，减少了产品不良率。
问：公司正在从事的主要研发项目有哪些？
杜武兵：截至2021年12月31日，公司正在从事的主要研发项目共6个，分别为高精度G8.5灰阶掩膜版研发、980*1550 TFT-Array掩膜版CD精度提升研发、多项目混版Mask制作技术研究与工艺开发、半导体用PSM产品开发、掩膜版及光学膜自动化搬运装置开发、子版精度优化提升项目。其中，高精度G8.5灰阶掩膜版研发项目由公司与电子科技大学共同研发，项目研究成果及其形成的知识产权归公司所有。
行业篇
问：根据行业分类，公司属于哪个行业？
杜武兵：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业（代码C39）”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”大类中的“C397电子器件制造”中的“C3976光电子器件制造”；根据《战略性新兴产业分类（2018）》，光电子器件制造业为我国当前重点发展的战略性新兴产业之一，公司主营业务属于“1、新一代信息技术产业”中的“1.2、电子核心产业”中的“1.2.1、新型电子元器件及设备制造”中的“3976、光电子器件制造”。
问：公司所在行业的主管部门有哪些？
杜武兵：公司所处掩膜版行业的主管部门为工业和信息化部，行业自律性组织主要为中国光学光电子行业协会液晶分会、中国半导体行业协会和中国电子材料行业协会。工业和信息化部和行业协会构成了掩膜版行业的管理体系，行业内企业在主管部门宏观调控、行业协会自律规范的约束下，基于市场化方式自主生产经营，自主承担市场风险。
问：请介绍公司所处的行业情况。
杜武兵：掩膜版是下游平板显示、半导体、触控等行业生产制造过程中的核心材料之一，掩膜版行业的发展与其下游行业的发展密切相关，下游行业市场规模的不断增长为掩膜版行业提供了更为广阔的市场空间。掩膜版作为平板显示、半导体制造等下游行业的关键材料，其技术、规格的发展与下游终端产品的技术需求具有较强的联动性。最近三年及可预期的未来，掩膜版朝着大尺寸与高精度的方向发展，且半色调掩膜版逐渐兴起并快速发展。
问：公司的行业竞争地位如何？
杜武兵：在平板显示领域，根据Omdia统计的2020年全球平板显示掩膜版企业销售金额排名，公司位列全球第八名，国内第二名。公司平板显示掩膜版的市场份额已接近Samsung、DNP和清溢光电。公司的产品和技术在业内有较高的知名度，受到下游客户的认可，整体市场地位较高。
在半导体领域，国内掩膜版厂商的技术能力与国际领先企业有着较为明显的差距。虽然目前公司在销售规模及市场地位方面与国际领先厂商存在差距，但是公司一直坚持以技术引领产品升级，已快速发展为国内掩膜版行业的领先企业。
问：公司的国内外主要竞争对手有哪些？
杜武兵：公司的国内外主要竞争对手包括福尼克斯、LG-IT、SKE、HOYA、Toppan、DNP、清溢光电等。
发行篇
问：请介绍公司实际控制人的情况。
杜武兵：杜武兵直接持有公司31.7420%股份，通过路维兴投资控制公司10.1478%股份。此外，根据《上市公司收购管理办法》的相关规定，结合杜武兵、肖青、白伟钢在路维电子存在合作关系的情形，基于审慎性原则，认定股东肖青、白伟钢与公司实际控制人杜武兵为一致行动人。杜武兵的一致行动人肖青、白伟钢分别直接持有公司10.6580%、0.9842%股份。综上，杜武兵及其一致行动人合计控制公司表决权比例为53.5320%，公司的控股股东、实际控制人为杜武兵。
问：公司本次发行多少股？
杜武兵：公司本次拟公开发行人民币普通股（A股）不超过3333.36万股（不考虑超额配售选择权），占发行后总股本的比例不低于25%。
问：公司本次募集资金的用途有哪些？
肖青：公司本次募投项目投资总额预计为40505.26万元，拟使用募集资金投入金额40505.26万元，按轻重缓急投资于以下项目：1）高精度半导体掩膜版与大尺寸平板显示掩膜版扩产项目；2）路维光电研发中心建设项目；3）补充流动资金。
问：募集资金投资项目与公司现有业务和核心技术之间的关系如何？
肖青：本次募集资金投资项目是公司在现有业务和核心技术的基础上，结合国家产业政策、未来市场需求和技术发展趋势，以现有产品和技术为依托实施的投资计划，将进一步提升公司在掩膜版领域的制造能力与研发实力，切实增强公司的盈利能力与市场竞争力。
“高精度半导体掩膜版与大尺寸平板显示掩膜版扩产项目”的主要建设内容为新建3条半导体高精度掩膜版生产线和1条平板显示大尺寸掩膜版（G8.5）生产线，其中新建的G8.5平板显示大尺寸掩膜版产线将与成都路维原有产线共用部分后端制程设备。该项目的实施将大幅提升公司在中高端掩膜版领域的生产能力，推动公司营业收入快速增长并提升市场份额，同时在生产上强化规模效应降低生产成本并提高生产效率。项目建设完成后将大幅缓解公司现有产能不足的问题，有利于公司进一步打开掩膜版的市场空间，配套我国半导体及平板显示行业快速发展。
“路维光电研发中心建设项目”将引进先进的研发设备并培养优秀的技术人才，针对半导体掩膜版制造技术研究与开发、新型显示用掩膜版制造新技术研究与开发、掩膜版制造技术基础与前沿研究、高精度掩膜版制造过程仿真模拟研究等多项行业前沿技术进行研究与开发，同时改进现有工艺对量产产品提供技术支持。研发中心项目建设将显著提高公司的整体研发实力和研发团队水平，为公司未来的持续发展提供内生动力。