凌云光获西南证券持有评级，机器视觉业务同比略增

　　2024年5月6日，凌云光获西南证券持有评级，近一个月凌云光获得1份研报关注。

　　研报预计，预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.05、2.63、3.34亿元，公司未来三年归母净利润将保持27%的复合增长率。研报认为，公司收入结构持续优化，机器视觉业务同比略增。因光通信代理业务下滑和接入网业务战略收缩的影响，公司收入和利润有所下滑，主营业务机器视觉营业收入18.80亿元，同比增长2.96%，机器视觉业务应收占比从2022年的65%提升至2023年的70%左右。其中可配置视觉系统实现营收6.86亿元，同比下降7.41%，智能视觉装备实现营收10.11亿元，同比增长20.08%。公司持续加大在消费电子、新能源和文化元宇宙三个战略赛道的研发和市场投入。

　　风险提示：原材料价格波动风险；设计研发与技术储备无法及时匹配下游需求的风险；大客户订单波动影响业绩稳定性的风险；市场竞争加剧导致客户份额流失的风险等。