5月20日，上交所对嘉元科技下发监管工作函，主要涉及上市公司、董事、监事、高级管理人员、控股股东及实际控制人、中介机构及其相关人员。
监管函下发后，嘉元科技股票放量下跌，5月20日，股价达到最低点12元/股，盘中最大跌幅达17.07%，收盘下跌11.13%，一天市值缩水6.86亿元。截至5月21日，嘉元科技报收12.54元/股，下跌2.49%，市值53.45亿元。
中信证券发布六项持续督导工作要点
5月21日盘后，中信证券发布了嘉元科技2023年度持续督导现场检查报告。提醒上市公司注意如下事项：其一，公司存在募集资金现金管理超期、理财账户操作不规范、募集资金票据及信用证置换操作流程与公告流程存在差异等问题，保荐机构特此提醒公司加强募集资金相关的内部控制，持续提高募集资金使用的规范性。其二，2023 年公司董监高团队发生一定变化，提醒关注公司高级管理团队变动对公司经营稳定性造成的影响。
其三，公司 2021 年 11 月披露与梅州市梅县区人民政府签订《年产 5 万吨高端铜箔建设项目投资意向书》，尚无最新进展；公司 2022 年 10 月披露与宁德时代新能源科技股份有限公司签订《高端锂电铜箔采购合作意向备忘录》，实际履行情况不如预期。特此提醒公司需注意战略协议、备忘录等信息披露的准确性，及时补充披露相关事项的进展。其四，2023 年公司实现营业收入 49.69亿元，同比增长 7.06%；实现利润总额 2464.35 万元，同比减少 96.14%；提醒公司及时准确地披露业绩下滑及与核心竞争力相关的经营风险。
其五，中信证券将持续督导期间公司开展光伏发电、储能、新材料和高精密铜线业务，但截止报告出具日，拟开展储能业务的广东嘉元海纳绿信储能科技有限公司与深圳嘉元海纳科技有限公司已注销；保荐机构特此提醒公司审慎开展新业务。其六，公司日常关联交易存在超出预计额度的情况，保荐机构特此提醒公司及时汇总报告并审议关联交易，加强对关联交易的管理工作。
从中信证券的监督函看，嘉元科技业绩变脸极不寻常。而事实上，嘉元科技并不是第一次收到监管函。早在2023年1月16日，嘉元科技也曾收到过上交所发来的警示函，主要内容涉及三项内容违规：募集资金信息披露不准确、使用不规范；研发费用会计处理及信息披露不准确；财务核算不规范等。
目前，交易所监管函主要针对嘉元科技此前公告的参与设立产业投资基金的问询。嘉元科技在5月14日曾发布《关于参与设立产业投资基金暨关联交易的公告》，公告显示，淮安经开嘉元产业投资基金合伙企业（有限合伙）（暂定名，合伙企业最终名称以工商核准登记为准，简称“合伙企业”或“投资基金”），主要投资于新能源与先进制造产业领域。
本次投资基金规模达1.48亿元，嘉元科技作为有限合伙人认缴出资9000万元，占出资比例60.8108%。值得一提的是，嘉元科技拟成立的产业投资基金管理人是深圳前海春阳资产管理有限公司（简称“前海春阳”），主营业务其中有一项为市值管理。
上市频繁募资
广东嘉元科技股份有限公司成立于2001年9月，于2019年7月在上海证券交易所科创板上市，专门从事研究、制造、销售高性能电解铜箔，产品主要应用于锂离子电池、覆铜板和印制线路板行业，最终应用在新能源汽车动力电池、储能电池及3C数码类电子产品等领域。
嘉元科技上市以来进行过三次募资，分别为首次公开发行股票募集资金总额为16.33亿元；在2021年向不特定对象公开发行可转换公司债券募集资金12.4亿元；2022年向特定对象发行股票募集资金34.07亿元。三次募资共计62.8亿元。
嘉元科技表示，募集的资金用于进行现金管理；生产线、产能提升；扩大产品规模与品种、补充流动资金需求等。
然而，高额的募集资金并不意味着嘉元科技近几年业绩向好。2023年财报显示，公司营业收入49.69亿元，同比增长7.06%；归母净利润1903万元，大幅下滑96.34%。嘉元科技表示，业绩下滑主要系新能源汽车行业降价潮，终端产品销售降价压力向上游产业链传导；铜箔行业市场竞争加剧，加工费出现下滑，同时公司开展“开源节流，降本增效”。
2023年公司销售各类铜箔产品合计约5.76万吨，同比增长17.47%。分产品来看，锂电铜箔营收45.09亿元，毛利率6.49%，较上年下降13.92%；标准铜箔营收2.33亿元，毛利率-8.86%，较上年下降14.28%。
分季度来看，嘉元科技第一至第四季度营收分别为9.84亿元、10.94亿元、16.28亿元、12.63亿元，净利润分别为3683万元、-1559万元、1007万元、-1229万元。其在第二季度与第四季度均出现亏损。2024年一季度，嘉元科技营收为9.3亿元，同比下降5.48%，归母净利润由盈转亏，为-4779.53万元，同比下降229.76%。利润下滑、毛利率不断下降使得公司业绩越来越不乐观。
中介机构风波
上交所本次下发的监管工作函尚未披露具体内容，但在涉事的中介机构方面，嘉元科技可谓一波未平一波又起。
中信证券、大华会计事务所、立信会计事务所、广东信达律师事务所都在一年内曾服务于嘉元科技。然而，在2022年11月，嘉元科技曾发表公告，拟将会计师事务所由立信会计师事务所(特殊普通合伙)(简称“立信所”)改聘为大华会计师事务所(特殊普通合伙)(简称“大华所”)。
嘉元科技给出的说法是，立信为其提供审计服务已满12年，参照《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》，为满足未来发展，拟聘大华所为公司2023年度财务报告和内部控制审计机构。然而近期，大华所因涉金通灵造假案被暂停证券业务6个月。
值得注意的是，嘉元科技的中介机构已不是第一次“翻车”了。早在2022年底，嘉元科技中介机构及其相关人员于就收到上交所监管警示，立信所及嘉元科技2021年年度报告审计注册会计师李新航、陈驹健也收到上交所监管警示，两人共计存在七项审计职责履行不到位的情形。具体来看，上述七项审计职责履行不到位的情形分别为对募集资金使用相关核查不到位；对研发费用相关核查不到位；内控了解与测试审计程序执行不充分；对销售收入、存货、应付账款等相关系统执行审计程序不充分；函证程序执行不到位；存货出入库截止性测试未按审计计划执行；收入测试底稿记录存在错漏。