4月8日，晶丰明源发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为10.79亿元，同比下降53.12%；归母净利润为-2.06亿元，同比下降130.39%；扣非归母净利润为-3.07亿元，同比下降153.06%；基本每股收益-3.29元/股。
公司自2019年9月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为3.44亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对晶丰明源2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为10.79亿元，同比下降53.12%；净利润为-2.06亿元，同比下降128.96%；经营活动净现金流为-4.06亿元，同比下降180.27%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为10.8亿元，同比大幅下降53.12%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
11.03亿 |
23.02亿 |
10.79亿 |
| 营业收入增速 |
26.24% |
108.75% |
-53.12% |
归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-2.1亿元，同比大幅下降130.39%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
6886.33万 |
6.77亿 |
-2.06亿 |
| 归母净利润增速 |
-25.43% |
883.72% |
-130.39% |
扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-3.1亿元，同比大幅下降153.06%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
2763.16万 |
5.79亿 |
-3.07亿 |
| 扣非归母利润增速 |
-65.14% |
1993.67% |
-153.06% |
近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-2.1亿元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
6975.02万 |
7.11亿 |
-2.06亿 |
净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.7亿元、7.1亿元、-2.1亿元，同比变动分别为-24.47%、919.12%、-128.96%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
6975.02万 |
7.11亿 |
-2.06亿 |
| 净利润增速 |
-24.47% |
919.12% |
-128.96% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动-53.12%，营业成本同比变动-25.79%，收入与成本变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
11.03亿 |
23.02亿 |
10.79亿 |
| 营业成本（元） |
8.22亿 |
11.99亿 |
8.9亿 |
| 营业收入增速 |
26.24% |
108.75% |
-53.12% |
| 营业成本增速 |
22% |
45.81% |
-25.79% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为17.58%，同比下降63.33%；净利率为-19.07%，同比下降161.77%；净资产收益率（加权）为-12.06%，同比下降129.24%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为17.58%，同比大幅下降63.33%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
25.45% |
47.93% |
17.58% |
| 销售毛利率增速 |
11.34% |
88.33% |
-63.33% |
销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为25.45%、47.93%、17.58%，同比变动分别为11.34%、88.33%、-63.33%，销售毛利率异常波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
25.45% |
47.93% |
17.58% |
| 销售毛利率增速 |
11.34% |
88.33% |
-63.33% |
销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-19.07%，同比大幅下降161.77%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
6.32% |
30.87% |
-19.07% |
| 销售净利率增速 |
-40.17% |
388.21% |
-161.77% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-12.06%，同比大幅下降129.24%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
5.76% |
41.24% |
-12.06% |
| 净资产收益率增速 |
-73.17% |
615.97% |
-129.24% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为39.33%，同比增长23.07%；流动比率为1.9，速动比率为1.53；总债务为6.14亿元，其中短期债务为4.09亿元，短期债务占总债务比为66.64%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为3.91，2.94，1.9，短期偿债能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 流动比率（倍） |
3.91 |
2.94 |
1.9 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为3.4亿元，短期债务为4.1亿元，广义货币资金/短期债务为0.84，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
3.99亿 |
4.91亿 |
3.45亿 |
| 短期债务（元） |
9360.96万 |
2.6亿 |
4.09亿 |
| 广义货币资金/短期债务 |
4.26 |
1.89 |
0.84 |
短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为3.4亿元，短期债务为4.1亿元，经营活动净现金流为-4.1亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币货币资金+经营活动净现金流（元） |
3.94亿 |
9.96亿 |
-6067.81万 |
| 短期债务+财务费用（元） |
9154.94万 |
2.64亿 |
4.17亿 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为7.33%、13.64%、40.2%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务（元） |
9360.96万 |
2.6亿 |
6.14亿 |
| 净资产（元） |
12.77亿 |
19.07亿 |
15.27亿 |
| 总债务/净资产 |
7.33% |
13.64% |
40.2% |
总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为4.26、1.89、0.56，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
3.99亿 |
4.91亿 |
3.45亿 |
| 总债务（元） |
9360.96万 |
2.6亿 |
6.14亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
4.26 |
1.89 |
0.56 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为4.8，同比下降40.29%；存货周转率为2.76，同比下降37.44%；总资产周转率为0.41，同比下降60.95%。
从经营性资产看，需要重点关注：
应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为4.8，同比大幅下降至40.29%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款周转率（次） |
4.55 |
8.05 |
4.8 |
| 应收账款周转率增速 |
-14.77% |
76.68% |
-40.29% |
存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为6.32，4.42，2.76，存货周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货周转率（次） |
6.32 |
4.42 |
2.76 |
| 存货周转率增速 |
-8.05% |
-30.11% |
-37.45% |
从长期性资产看，需要重点关注：
总资产周转率大幅下降。报告期内，总资产周转率同比大幅下降至0.41。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总资产周转率（次） |
0.74 |
1.05 |
0.41 |
| 总资产周转率增速 |
-25.75% |
42.52% |
-60.95% |
固定资产变动较大。报告期内，固定资产为0.5亿元，较期初增长46.5%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初固定资产（元） |
3712万 |
| 本期固定资产（元） |
5438.02万 |
其他非流动资产占比较高。报告期内，其他非流动资产/资产总额比值为15.99%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 其他非流动资产（元） |
80.71万 |
378.59万 |
4.02亿 |
| 资产总额（元） |
16.28亿 |
27.66亿 |
25.16亿 |
| 其他非流动资产/资产总额 |
0.05% |
0.14% |
15.99% |
其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为4亿元，较期初增长10529.45%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他非流动资产（元） |
378.59万 |
| 本期其他非流动资产（元） |
4.02亿 |
无形资产变动较大。报告期内，无形资产为1.6亿元，较期初增长477.32%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初无形资产（元） |
2753.96万 |
| 本期无形资产（元） |
1.59亿 |