来源 :金融界2024-04-11
近年来，信托理财成为上市公司青睐的投资方式之一。据统计，今年以来已有19家上市公司购买了信托产品，合计金额高达21亿元。其中，永安药业本周二出资3000万元购买的一款债券投资产品，预计到期年化收益率为3.1%+超额收益。数据显示，截至目前，年内已有19家A股公司购入了信托产品，合计购买金额为21.02亿元，预期收益率均值为3.68%。
然而，信托投资同样存在风险。此前已有部分上市公司购买信托产品“踩雷”。例如，*ST民控上月公告称，公司投资了中融信托发行的中融–汇聚金1号货币基金集合资金信托计划，投资金额1亿元，目前该信托计划已经到期，但本金及投资收益尚未兑付，存在本息不能全部兑付的风险。长光华芯和金房能源也分别认购了中融信托发行的信托产品，均已逾期且尚未兑付，存在本息不能全部收回的风险。去年超20家A股公司信托理财产品到期无法兑付。
值得一提的是，电商SaaS第一股光云科技也深陷"中融信托门"。公司于2023年购买了中融信托发行的信托产品合计9000万元，截至持有期届满，公司尚未收到本金及部分理财收益。光云科技2023年实现营业总收入4.77亿元，这一逾期未兑付的9000万元无疑给公司的现金流带来了不小的压力。
面对逾期未兑付的信托产品，光云科技选择了诉讼维权。公司已将上述信托纠纷案件向哈尔滨市香坊区人民法院提起诉讼，截至目前，该案件已立案，但尚未开庭审理。事实上，光云科技并非个例，此前已有多家上市公司因购买信托产品"踩雷"而走上诉讼之路。
上市公司在理财产品方面的选择十分多样，涵盖了存款、定期存款、结构性存款、通知存款、银行理财产品、证券公司理财、投资公司理财、信托、逆回购、基金专户等多个种类。其中，信托理财作为上市公司的一种理财方式，近年来在购买金额上保持了相对稳定的比例，大约在2%左右。
2022年，上市公司购买信托产品的总额为164.96亿元，占全部理财资金的比重为1.11%。而到了2023年，这一数字增至205.13亿元，占比提升至2.07%。然而，值得注意的是，今年以来，上市公司购买银行理财和信托理财的金额都有所下降。
上市公司在追求高收益的同时，更需要审慎评估潜在风险。对此，金乐函数的廖鹤凯指出，信托理财产品具有资产独立、一站式解决跨市场投资、产品配置稳健、收益率略高于银行理财、定制化快速便捷等特点。这些优势使得信托理财产品对上市公司具有吸引力。然而，高收益率往往伴随着高风险。因此，上市公司在购买信托理财产品时，需要特别注意产品风险的匹配，同时还要关注期限选择、流动性安排以及合同中的特别条款，以充分理解和评估潜在的风险。