来源 :量动势能2023-10-10
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主营业务
医疗器械（导管类产品+设备类产品+其它产品）22 年占公司营业收入的 98.92%。国产电生理行业龙头。增持该股的基金有128家无减持该股的基金，目前持有该股的基金共有129家。
（近 5 年营业总收入同比增长率）
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业绩披露
公司主营收入1.42亿元，同比上升16.58%；归母净利润215.54万元，同比上升44.6%；扣非净利润-1236.59万元，同比下降2031.11%；其中2023年第二季度，公司单季度主营收入8999.0万元，同比上升35.83%；单季度归母净利润1148.15万元，同比上升594.98%；单季度扣非净利润294.23万元，负债率6.6%，投资收益593.82万元，财务费用-353.19万元，毛利率67.64%。
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核心竞争力
A.公司是全球市场中少数同时完成心脏电生理设备与耗材完整布局的厂商之一，也是首个能够提供三维心脏电生理设备与耗材完整解决方案的国产厂商。
B.公司三维电生理设备方面，自主研发的 Columbus?三维心脏电生理标测系统是首个获批上市的国产磁电双定位标测系统，标志着国产厂商在心脏电生理高端设备领域首次达到国际先进水平。2020 年公司在我国三维心脏电生理手术量中排名第三，国产厂家中排名第一。
C.公司拥有国产唯一的磁定位型射频消融导管，定位精准，既能满足室上速等二维手术三维化的发展又能满足房颤等复杂性心律失常手术的需求，推动“绿色电生理”手术的发展，大大减少了术者和患者的 X 射线辐射量。
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行业发展及前景
2023年，公司重磅新品压力导管快速推进商业化，集采中标陆续执行带动公司业绩稳定增长，同时海外业务推广成效显著，打开公司成长天花板。
二季度业绩快速提升
分季度来看，第一季度，受电生理省际联盟集中带量采购实施前经销商订货量减少的影响，微电生理销售收入同比有所下降。
第二季度，随着公司产品市场渗透率持续提升，产品竞争力不断增强，集中采购陆续落地执行，手术量快速提升，2023 年Q2 期间，微电生理实现营业收入8999.00万元，同比增长 35.83%，归属于上市公司股东的净利润1148.15 万元，同比增长594.98%，环比业绩明显改善。
分市场来看，公司的海外业绩级 2022 年大增77.04%后，今年上半年又再度维持高增长。
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风险提示
产品销售不及预期风险，市场竞争加剧风险，研发进度不及预期风险。