来源 :金融界2024-02-26
2月26日，昱能科技获东吴证券增持评级，近一个月昱能科技获得1份研报关注。
研报预计2023-2025年归母净利润2.08/3.39/4.76亿元，同比-42%/63%/41%。研报认为，考虑微逆行业需求放缓及公司高库存等因素，下调2023-2025年盈利预测。2023年公司微逆出货90-95万台，同比基本持平，其中2023Q4出货20万台+，同降约20%，环比持平；2023Q4毛利率维持稳定约40%；分区域看欧洲出货占比约50-60%、北美占比约25%。展望2024年，2024Q1我们预计市场持续去库，出货环比略降，2024H2随库存去化完毕需求有望恢复高增长，2024全年我们预计微逆出货增长30%+。
风险提示：竞争加剧、政策不及预期。